شرکت غلطک سازان سپاهان زیر مجموعه نماد چدن است. سهام این شرکت برای اولین بار در 28 مرداد 1398 عرضه شد.

سال مالی این شرکت منتهی به 29اسفند ماه است. عمده درآمد شرکت از محل تولید و فروش شمش بوده که با خرید آهن اسفنجي و قراضه آنرا انجام می دهد لذا خط تولید فسازان تبدیل اسفنجی به شمش است که جای توسعه دارد.

فسازان سرمایه اسمی 375 میلیارد ريال، دارایی جاری 1307 میلیارد ريال و بدهی جاری 966 میلیارد ريال در پایان بهار دارد. عمده دارایی جاری را مواد اولیه و کالای ساخته شده تشکیل می دهد ضمنا بدهی بانکی شرکت روند نزولی داشته و تنها 147 میلیارد ريال ازان باقی مانده است.

ورود وجه نقد عملیاتی در بهار 210 میلیارد ريال و سود ناخالص عملیاتی 251میلیارد ريال است. بر این اساس شرکت توانسته ضمن خرید 58میلیارد ريال دارایی ثابت 74میلیارد ريال از اصل بدهی بانکی را تسویه نقدی کند.

*تصویر ترازنامه بدون ابهام با اهمیت و ریسک ناشی از عدم ایفای به موقع تعهدات است همچنین صورت جریان نشا نی می دهد شرکت در سال مالی جاری می تواند بدهی بانکی را به صفر برساند.

در سه ماه نخست فسازان 1343 میلیارد ريال درآمد خلق کرده این رقم ناشی از فروش 31هزار تن شمش است که 11درصد رشد مقداری و 32درصد رشد نرخ فروش را به نمایش می گذارد.

در سه ماه نخست حاشیه سود 18.7درصد بوده است اما نرخ شمش 9درصد کاهش و سایر محصولات شرکت 3درصد رشد داشته اند، این در حالی است که نرخ اسفنجی در بازار به عنوان ماده اولیه کاهش نیافته، در حالی اسفنجی 18 میلیون ريالی تقاضا دارد که عرضه ای صورت نگرفته و 4 کارخانه میانه، غدیر یزد، فولاد سیرجان ایرانیان و کاوه جنوب کیش نرخ های پیشنهادی خود را به 20میلیون ريال نیز افزایش داده اند.

ازین جهت هرچند طی 3 ماه اول 177.6 میلیارد ريال معادل 474 ريال سود ساخته اما با فرض تداوم شمش 36میلیون ريال و اسفنجی 18 میلیون ريال، حاشیه سود تا حدی طی فصل های بعدی کاهش یافته و سود بهار در تابستان تکرار نمی شود.

هفته اول شهریور، گزارش عملکرد مرداد ماه منتشر می شود، تا ببینیم در مرداد با چه نرخی فروخته است.

اگر مرداد شبیه به تیرماه باشد، 850 ريال در 6 ماه محقق شده و عدد سود کل سال حدود 1600 ريال خواهد بود. در صورت اصلاح قیمت اسفنجی به 16 میلیون ريال، با شمش 36 میلیون ريالی 1800 ريال سود ساخته می شود. توجه کنیم که:

 

1) حجم فروش کویل و پاتیل بهبود یافته و علی رغم سهم اندک در کل فروش، سودناخالص مناسبی ایجاد می کنند.

2) طرح توسعه جهت افزایش تولیدات در جریان است. این مسائل مقدار تولید سال 1399 را نیز بالا خواهد بود.

3) قیمت عرضه سهم 8400 ريال و هر کد 200 برگ سهم می تواند خریداری کند.

4) مارکت شرکت جهت عرضه اولیه در مقایسه با شرکت هایی که خط تولید آن ها استفاده از اسفنجی و تولید شمش می باشد، منصفانه و منطقی است.

ولید هلالات

تحلیل بازار و شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.

کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse

ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org