گزارش بازار امروز یکشنبه ۱۱ مهر ۹۹
صبر بلبل …
امروز اواز استاد شجریان را گوش میدادیم جایی میگفت
باغبان گر پنج روزی صحبت گل بایدش… بر جفای خار هجران صبر بلبل بایدش
خداوکیلی بازار سرمایه این روزها جفای هر خاررری را تحمل کرده و صبر بلبل که هیچ ایوب را به جان خریده تا برسیم به روزهای بهتر که با گل بازار هم صحبت شویم و این شرایط باعث شده تا همه انتخابات امریکا را به نقطه خاصی برای تعیین مسیر و اتمام این دورا ن صبوری نام گذاری کنند چه درست چه غلط . برخی ژست میگیرند که خیر تاثیری ندارد بابا امروز رئیس کل بانک مرکزی هم اذعان میکرد که بله تاثیر دارد !!
خلاصه امروز هم روز خوبی برای بازار نبود
بازهم از ان روزهای سخت برای نوشتن گزارش است بازاری که امروز نیمه چرت بود بازار امروز شبیه پیرمرد های قدیمی روی صندلی نشسته بود و از افتاب لذت میبرد و چرت میزد او دلش میخواست زمان را نادیده بگیرد و به خریدو فروش ها توجه نکند . بازار دلش میخواهد هر چه سریعتر تکلیفش با این ابهامات و تردید ها مشخص شود البته شاید واقعا ان طرف دیوار انتخابات هم خبری نباشد ولی او برای نشنیدن صدا ها خود را به ناشنوایی زده و فعلا انتخابات بهانه این عدم مشارکت است…
به نظر امروز بازی بازار دست افراد خاص بود دست کسانی که تصمیم گیرندگان بودند …
انها به تشخیص خود امروز دوست نداشتند ریسک انتخابات را بخرند و فضا این طور خاص پیش رفت و بازار ولو شد . نمیدانیم چه بگوییم ولی به نظر این رفتار طبیعی است و منطقی است که برخی خریدار بازار نباشند تا ریسک ان را نپذیرند.
و اما سراغ بازار برویم … و البته حاشیه بازار …
امروز اخرین حاشیه ها و مطالب را در مورد انتخابات بیان میکنیم تا به فضای بهتری برای تصمیم گیری برسیم . امروز سعی خواهیم کرد به دو بعد خاص انتخابات بپردازیم که در واقع بیان میکند بدترین و بهترین سناریو برای بازار سرمایه با هر کاندیدا و انتخاب چگونه خواهد بود به نظر می رسد بهتر است امروز با بایدن بدترین و بهترین را مرور کنیم و فردا #ترامپ…
بی تعارف در مورد بایدن باید گفت انتخاب او در حال حاضر محتمل ترین گزینه پیشرو و یک سناریو بسیار محتمل و محکم است . قبل ترهم بیان کرده بودیم انتخاب افراد خیلی شاید مهم نباشد آنچه مهم است سیاست های آنها و تحولات ارزی داخل کشور است ابتدا بدترین سناریو بازار را با حضور بایدن بررسی می کنیم انتخاب بایدن دو آفت و دو ریسک بزرگ برای بازار دارد بر خلاف همه عزیزان معتقدیم ریسک کم اهمیت‌تر ریزش دلار بوده و ریسک پر اهمیت‌تر گره زدن تمام عوالم و حال کشور به مذاکره و روزهای آتی و آتی و آتی است .
روزهایی که همه چیز به زمان های آتی گره بخورد .صبر کنیم تا زمانی که بایدن در کاخ سفید مستقر شود ، زمانی که مذاکرات آغاز شود ،زمانی که به برجام بازگردد و هزاران زمان دیگر که روزهای امروز را به فردا موکول میکند و یک ابهام و سردرگمی و بی تکلیفی را رقم می زند تجار و صنایع کشور نیز ممکن است تحت تاثیر این موضوع قرار گیرند البته شک نداریم فضای تجاری در آن مقطع بهتر از امروز خواهد بود اما ما معتقدیم بدترین سناریو برای بازار سرمایه این است که با آمدن بایدن فرایند تصمیم گیری طولانی فضای #اقتصادی مبهم و همچنین ریسک دیگر یعنی دلار هم به این موضوع اضافه شود.
در مورد دلار روزهای قبل مفصل صحبت کردیم اما این بدترین سناریو زمانی کامل میشود که #دلار هم گارد نزولی غیرعادی گرفته و به زیر ۲۰ سقوط کند
البته این سناریو می تواند بدتر هم باشد جایی که بانک مرکزی برای انتقام از تورم ناگهان نرخ سود بانکی را بالا میبرد و تقریباً می شود گفت همه بازار ها را به رکود می بردو بازار سرمایه نیز این قاعده قفل‌شدن استثنا نخواهد بود . این بدترین سناریویی بود که به ذهن میرسید .
در خلاصه باید گفت
خلاصه این سناریو این است که علاوه بر افت دلار ما بی عملی و صبر و موکول شدن روزهای بعد به بعد را خواهیم داشت که هیچ کس نمی تواند تصمیم درستی بگیرد این یکی از بدترین سناریو های بازار است و البته در این سناریو کاهش چشم انداز تورم انتظاری کاهش معاملات بورس کالا و اتفاقات دیگر را نیز رقم می زند خوب باید گفت در این فضا چه اتفاقی رخ خواهد داد بی شک بازار وسواسی شده در خرید دست و دلش به خرید نمی رود و فضای صبر و تحمل در بازار گسترش پیدا میکند قیمت ها ممکن است افت اندک با سرعت آرام را داشته اما سعی خواهد کرد بر مبنای گزارشها پیش بروند پی به ای ها بازهم اصلاح شده و احتمالاً بازار دنبال قیمت های جذاب تری خواهد رفت
اما بهترین سناریو با حضور بایدن چیست ؟!
بهترین سناریو عدم واکنش جدی لار به شرایط است یعنی دلار یک افت احتمالی را که خواهد داشت و بعد سعی می کند بالای ۲۲ و ۲۳ هزار تثبیت شود .به واقع نرخ دلار بالای ۲۲ می‌تواند در صورتی که آمریکا نیز به برجام برگشت سریع را داشته و به سرعت محدودیت ها را برطرف کند گزینه بسیار جذابی برای بازار باشد .
شک نکنید در آن مقطع بازار سرمایه بهترین موقعیت گرفته و فضا تغییر خواهد کرد البته بازارهای رقیب عزا گرفته و روزهای سختی را پشت سر خواهند گذاشت هرچند ما هم روزهای سختی را پشت سر گذاشتیم اما سختی ما سریع و خشمگین و سختی آنها آرام و نرم خواهد بود اما طولانی تر به طور خلاصه بهترین سناریو با حضور بایدن تثبیت دلار در محدوده ۲۳ و ۲۴ و برگشت سریع به برجام است تحولات اقتصادی خوبی را برای کشور رقم می زند و می تواند زمینه ساز رشد قوی تر اقتصاد کشور و از همه مهمتر ایجاد امیدواری در کشور گردد . امید چیز خوبی است ان چیزی که کشور ما و مردم ما امروز به ان احتیاج دارند امید است
بتا سهم
