گزارش بازار امروز سه شنبه ۱۰ فروردین ۱۴۰۰
خواب بهاری …
هوای بهاری شرایط عجیبی را دارد . نمیدانیم مال این هواست یا ما دنبال بهانه هستیم … ادم دلش میخواهد بخوابد و کاری نکند از ان طرف در دل طبیعت که باشی بلبل ها رهایت نمیکند و یک لحظه نمیگذارند گوشت ارام باشد ولی فعلا در بازار ما همه در خواب بهاری بوده و فعلا مشغول اند و سوت بلبلی می زنند…
امروز سه شنبه بازار سرمایه بعد از تعطیلات کار خود را در حالی آغاز کرد که سه مرحله متفاوت را در پیش داشت در ابتدای بازار شرایط خیلی شرایط نرمال و خوب و مثبتی نبود و منفی آغاز شد و بعد رفته رفته با افزایش تقاضا در نمادهای مختلف بهبود بازار را داشتیم.
اما در نهایت
در نیمه دوم جو مثبت قوی شکل نگرفت و روند ادامه دار نبود و بازار به دامن منفی ها کشیده شد هنوز هم معتقدم برای جریان بازار سرمایه زود است که بخواهیم این روزها را ملاک کل سال بدانیم اما نوعی سردرگمی و هراسان بودن در معاملات همچنان دیده می شود .
نکته منفی این است که سال جدید آمده اما تغییری در طرز فکر بازار دیده نمی شود و انگار سال فقط روی کاغذ برای فعالان بازار سرمایه تغییر کرده و ذهنیت ها تغییری نکرده است نته بسیار مهم در مورد بازار این است که بار دیگر بتوانیم چشم انداز روزهای آتی را تصور کنیم چشم‌اندازی که در ۴ محور می تواند نتایج جالبی را به ما بدهد محور بازارهای جهانی را فراموش می‌کنیم اما در سه محور نرخ ارز ،گزارش ها و جریان اقتصادی و تورم می توان شرایط را بیشتر بررسی کرد …
بارها در مورد نرخ ارز صحبت شده اما …
شما امروز ببینید که این نرخ درمحدوده ۲۶ هزار قرار گرفته اما بازار واکنش خاصی را شاهد نیست البته نرخ دلار نیما به واسطه تحولات تعطیلی همچنان پایین مانده است این نرخ نیز به محض بازگشایی اقتصاد و بازارها شرایط متفاوتی را تجربه خواهد کرد جریان نرخ ارز با کمی تاخیر اثرات خود را در بازار نشان خواهد داد و تعجب ما از این است که بازار با علم به تمامی موارد و این که این اثرات خود را در قیمت نشان خواهد داد باز هم حاضر نیستند چنین روزهایی به این موضوع وزن بدهند …
موضوع دیگر جریان گزارش هاست
که در چند گزارش اخیر در کدال میبینیم این اثرات خود را طی روزهای آتی در سود شرکت‌ها نیز خواهد گذاشت اما بازار بی اعتنا با آن فعلاً فقط تماشاچی این گزارش هاست از نرخ شمش بگیر تا نرخ ورق ، از گزارش فخوز و فولاد و زامیاد و پردیس گرفته تا تراز مثبت بانکی ها همه فعلاً پیش چشم بازار ارزشی برای تغییرات قیمت ندارد این موضوع تا جایی پیش رفته و ادامه میدهد و بعد به شکل دیگری خود را نمایش خواهد داد.
به نظر می رسد در شرایط فعلی اثرات گزارشی به دلیل ابهاماتی که در دل بازار وجود دارد بیشتر خود را در قالب جمع شدن انتظارات آتی نشان خواهد داد و به نوعی بازار صبر میکند با اطمینان بیشتر از اتفاقات و تحولات به سمت خرید و یا در نظر گرفتن قیمت ها گام بردارد.
اما موضوعی که برای ما مهم است و به نظر خود را در ماه‌های آتی بیشتر نشان خواهد داد
بحث جریان تورم و انتظارات آن در سال ۱۴۰۰ و سالهای بعد است بانک مرکزی به چاپ پول اعتراف میکند نرخ دستمزد به این شکل افزایش می یابد کسری بودجه روشن است و همه تقریباً صورت مسئله و پاسخ را می‌دانیم و اما نمی دانیم چه باید بکنیم و یا نمی خواهیم فعلاً کاری بکنیم که برخی آن را ناشی از در پیش بودن برجام و انتخابات می دانند که باعث سردرگمی در تصمیمات شده اما به هر حال اگر قرار است نرخ سود بانکی را نیز تحلیل کنیم بهتر است آن را کنار نرخ تورم و شرایط تورم فعلی قرار دهیم و بعد در مورد کلیت این نرخ ها و بازار صحبت نماییم.
وقتی مجموع این موارد و این عوامل را کنار هم قرار می دهیم به چیزی به نام استراتژی سرمایه‌گذاری خواهیم رسید که نشان میدهد در سال ۱۴۰۰ چه کارهایی باید کرد … بسیاری معتقدند اگر با تحلیل پیش برویم جریان سود و قیمت ها با اندکی رویه ثبات می تواند تکلیف ما را روشن کند اما این عدم اطمینان از جریانات سیاسی باعث بروز این تحولات شده و یک صبر به اصطلاح استراتژیک سیاسی را به بازار تحمیل کرده .
دو حالت وجود دارد
اولین نسخه این است که بازار کم کم بعد از تعطیلات با موجی از عقلانیت و بررسی شرایط و گزارش ها تحلیل کرده و کم کم حرکت کرد و بازار نیز از این حالت خارج می شود امیدوارم اینطور باشند .
اما حالت دوم حالت کشنده و شکننده است که بازار این صبر استراتژیک را در خود ایجاد کرده و با وجود و شنیدن و لحاظ کردن بسیاری از تحولات آن را در قیمتها لحاظ نمی کند و بی اعتنا به آن فقط تماشاچی موضوع است در این حالت فنر بازار فشرده تر و جهش بعد از آن نیز قوی تر خواهد بود اما تلخی و دردناکی ماجرا این است که سهامداران باید دوباره روزهای عجیب و غریب بازار را تحمل کنند درد آن وقتی بیشتر می‌شود که می بینند بدیهیات چیز دیگری را نشان میدهد و جریان بازار مورد دیگری است …
باز هم می‌گویم فعلا برای نتیجه گیری در مورد بازار سرمایه زود است اما باید خود را برای هر چیز و هر سناریویی آماده کنیم امیدواریم پس از سپری شدن تعطیلات فضای بهبود بازار رفته رفته بهتر و بیشتر شود.
بتا سهم
