گزارش بازار امروز شنبه ۱۶ مرداد ۱۴۰۰
زوج و فرد صنایع …
امروز بازار سرمایه در اغاز هفته به طور کلی برایند بدی را نداشت و امیدوار کننده آغاز کرد . بازار امروز به نظر به خوبی نشان داد که شرایط تغییر کرده و این موضوع از حجم خرید ها در منفی و شکل و شمایل بازار روشن بود ولی این تغییرات به شکلی نیست که انتظار داشته باشیم چند روز پیاپی مثبت باشد و این دست به دست شدن ها و اصلاح های مقطعی طبیعی است و اتفاقا اگر این شکل و شمایل پیش نرود و معامله نشود بایداز روند همیشه مثبت ترسید . بازار به کم و زیاد کردن و شل و سفت کردنها شناخته می شود و روند های دایم صعودی و نولی خطرناک است .
این منفی و عرضه های بازار امروز و شاید فردا را نیز از همین رو می بینیم. به نظر بازار میتواند باردیگر رفتارهای قبل را تکرار کند آن حالت زوج و فرد بودن صنایع در مقاطع مختلف را می شود در چهره معاملات این روزها دید و تا حدودی چرخش نقدینگی را در بازار نشان میدهد که مثلا در یک روز ذائقه بازار با رفع تحریم ها و چشم انداز افت نرخ ارز جور می شود و خودرویی و بانکی و … میخرد و در یک روز دیگر دلار محور می شود . مهم تداوم این حضور جریان پول در بازار است…
نکته ای که در بازار به شکل زیر پوستی دیده میشود ورود موج جدیدی از جریان پول به بازار است که می توان دلایل متعددی برای حضور این جریان در نظر گرفت
برخی از تفکرات دایی جان ناپلئونی معتقد است این پول سیاسی است و برای پهن کردن فرش سبز زیر پای سید تجهیز شده و به بازار می زند و دوباره از بازار خارج می شود !! دوست نداریم این دیدگاه را داشته باشیم اما به هر حال به عنوان یک نظریه سیاسی بورسی می تواند مورد توجه باشد .به نظر دلایل مهم دیگری هم میتواند برای حضور این جریان پول در بازار ذکر کرد.
اول شرایط بنیادی است که بازار و تحلیلگران و جریان پول به این نتیجه رسیده که دارایی سهام با چشم انداز سودآوری مناسب در مقابل سایر دارایی ها وضعیت ارزان تری را داشته و این عاملی برای جذابیت این بازار شده و میتواند به مامنی برای پول های پاک شده تبدیل گردد. دیدگاه دیگر بر این مبنا شکل می گیرد که با توجه به کسری بودجه و شرایط کشور ،چشم انداز خاص کاهشی برای تورم نیست و در این افق چند ساله باز هم این دارایی سهام هستند که ارزشمند میشود و نگهداری سهام به جای ریال گزینه امن تر و سیف تری برای فعالان است.
اما کمی ریز تر باشیم…
دو اتفاق باعث تقویت این دیدگاه در بازار شده اتفاق اول این است که گذر زمان باعث شده سیاست زدگی و حرف های سیاسی در مورد مسائل اقتصادی خود را کنار زده و واقعیت جای آن را گرفته . به یاد دارید چند ماه قبل در همین گزارش بازار می‌نوشتیم گذر زمان به سود بازار است دلیل ما از گفتن این حرف این بود که گذر زمان پرده سیاست را کم کم و آرام آرام کنار می زند و رخ واقعی اقتصاد نمایان می شود. اقتصادی با کسری بودجه ۴۵۰ هزار میلیارد تومانی ،تورم ساختاری و شرایطی از این دست که همین روشن شدن فضا و کنار رفتن فاز خوش بینی مفرط سیاسی ناشی از افت نرخ ارز ، باعث بروز این دیدگاه شده که دارایی سهام میتواند ارزشمند باشد.
این اتفاقاتی که می گوییم خیلی دور نیست برای همین چند ماه پیش است که رئیس جمهور از تریبون رسمی هیئت دولت سیگنال دلار ۱۵ هزار تومانی می‌داد این همان پرده سیاست بود که جلوی واقعیت های اقتصادی را گرفته بود آن زمان برخی از همین بچه های خوش باور و ساده دل بازار قبول می‌کردند به واقع باید گفت برخی از همین بچه های بازار به این حرف ها وزن می دادند و به خاک خون میکشیدند اما در بورس کالا تاجران در همان مقطع از این جو استفاده کرد و خرید می کردند … البته گذر زمان نشان داد کدام درست رفتار میکنند تا یک بار دیگر ثابت شود برخی بورسی ها زیادی خود را دست بالا میگیرند
نکته بعد به گزارش شرکت ها باز می گردد
بازار مشاهده کرد که نه تنها رکود در فروش شرکت دیده نمی شود بلکه روند مقدار فروش و نرخ افزایشی است . اگر سکته ناشی از قطعی برق نبود به نظر گزارش‌های تیر و مرداد هم گزارش‌های خوبی می شد که البته در مرداد به نظر چنین شرایطی را نداریم اما احتمالا ماه‌های بعد جبران میشود این رونق فروش و گزارش‌های خوب سود سازی باعث بروز خوشبینی ها از جریان سودآوری شرکت‌ها شده و در کنار ان، افت قیمت سهم ها در این مدت این جذابیت را دو چندان کرده است .
این دلیل در کنار دلایل متعدد دیگر باعث شده جریان پول کم کم از لاک دفاعی خارج شده و به سمت ریسک پذیری های بیشتر حرکت کند که نتیجه آن را فعلاً در بازار میبینیم …
اما در یکی دیگر از حاشیه های بازار
به نظر این هفته تکلیف بسیاری از پست ها و اتفاقات مشخص می شود و میتواند برای بازار اظهار نظرها و برنامه های کابینه حیاتی باشد فردا ساعت ۱۰ ازاین لیست رونمایی می شود و به نظر آنچه مهم است این است که در این هفته سیاست‌های کلی اقتصادی دولتبا اظهار نظرها تا حدودی مشخص می شود.
قبل تر ها فقط وزیر اقتصاد بود که شاید به بازار سیگنال می‌داد و انتخاب او برای بازار مهم بود اما به نظر در حال حاضر شرایط بازار طوری است که انتخاب و برنامه وزرای صمت ، نفت ،رفاه ، و رئیس کل بانک مرکزی برای بازار مهم میشود و برنامه و حرف های این افراد است که در جمع بندی تصمیمات . خروجی مناسب می‌توانند برای بازار بیرون بدهد و اگر ناهماهنگی بین آنها وجود داشته باشد بازار نیز آسیب خواهد دید از همین رو در این هفته باید پای صحبتهای برنامه وزرا نشست و از دل آن برای بازار دلایل مثبت و منفی را بیرون کشید. هفته حساسی را داریم …
حرف اخر … کار خوب را باید دید و بیان کرد …
دیروز در خبرها داشتیم که اعلام رسمی خواهد شد که سازمان بورس شرکت ها را موظف می کند که در مجامع درست به مانند انتخاب حسابرس ، شرکت های مشاور سرمایه‌گذاری را نیز به عنوان مشاور انتخاب کرده تا روی صورت های مالی میاندوره ای و گزارش های ماهانه آن ها نظر تحلیلی دهند .
بارها و بارها بیان کردیم اگر بازار زیر بمبارانی از خبرو طالاعات قرار گیرد قطعا شاید ابتدا واکنش سردی داشته باشد ولی تلاطم های اخیر نشان داده که او را به سمت کارایی بهتر سوق میدهد . به نظر این کار سرآغاز گسترش تحلیل محوری در بازار و آغاز رویدادهای خوب برای تحلیل گران در بازار سرمایه است به نظر باید از این موضوع استقبال کرد و صد البته شرکت‌ها را نیز تشویق کرد تا در مقابل سهامداران به اصل پاسخگویی و شفافیت رجوع کند که یکی از شروط بازار کار است که قطعاً قابلیت‌های منطقی و مناسبی را برای بازار ما رقم میزند
البته این موضوع نیز ریزه کاری های فراوانی دارد
اما به نظرم آنچه آغاز شده مسیر بسیار خوب و منطقی و مناسبی است که میتواند افزایش سرعت و گردش اطلاعات را در بازار بالا برده و شفافیت را در شرکت ها به بالاترین مرحله خود برساند. این اتفاق خوب و مثبتی برای کلیت بازار خواهد بود بود روزهای آتی با روشن‌تر شدن ابعاد این طرح ، موارد و نکات دیگر را نیز یادآور خواهیم شد اما همچنان معتقدیم این کار خوب را باید دید و این یکی از مهمترین اتفاقات خوب این این مدت اخیر در جهت افزایش شفافیت و گردش اطلاعات و تحلیل محوری در بازار است .
و اما سراغ بازار امروز برویم که خوب شروع کرد و در مثبت ها خریدار داشت ولی هر چه پیش رفت شدت عرضه بیشتر شد و البته گرایش به سمت خودرو و بانک هم زیادشده بود ولی در هر صورت به نظر اخر وقت و نیمه دوم توجه به سایر سهم ها نیز از اول وقت بیشتر بود و البته توجه بازار کمی به سمت سهم های کوچک بیشتر شده و این طبیعی است که بعد از یک دوره رشد و سکوب و سکوت قیمتی ، اکثر بازار شرایط این چنین باشد ولی توجه کنید که بازار نباید تحولات بنیادی را فراموش کند و این چرخش ها در نهایت برمدار ارزندگی باید قرار گیرد …
بتا سهم
بازار سرمایه / بازار سرمایه / بازار سرمایه / بازار سرمایه