گزارش بازار امروز سه شنبه ۲۳آذر ۱۴۰۰

بودجه هم درد منو ، دیگه دوا نمیکنه

امروز خبرهای بودجه هم بد نبود و شرایط خوب خبری را داشتیم و انصافا تا قبل ۱۱ هم بازار بد نبود ولی بازهم ته بازار لنگ میزد و بازدوباره فریاد می زند که بودجه هم درد منو دیگه دوا نمیکنه ! ناامیدی و بی اعتمادی با این بازار همراه شده و او را رها نمیکند … کار بازار سخت شده چرا که اعتماد سهامداران به دولت و تصمیمات آن به حداقل ممکن رسیده و این در حالی است که ارزندگی در سطح بالایی بوده و قیمت ها بهترین شرایط و ارزندگی بازار را نشان میدهند …

بازار در حال حاضر دو حلقه مفقوده بزرگ دارد اعتماد و پول ! و شک نکنید جریان پول وقتی وارد بازار می شود که اعتماد لازم و کافی به وجود داشته باشد در حال حاضر در مسیری هستیم که به کوچه بن بست اعتماد رسیدیم و حالا دیگر هر کاری صورت میگیرد انگار سهامدار خسته شده و بی تفاوت است . مگر می شود این سطح از ارزندگی و بعضا خبرهای خوب برسد و بازار بی تفاوت باشد … انقدر با حرف و رفتار غلط توی سر بازار سرمایه زدند که این طور افسرده شده است . انقدر به گوش این بازار سیلی زده اند که دیگر گوش های او هم کم شنوا شده !

حتی همین امروز هم شنیدیم که طرحی در دست تهیه است تا بسیاری از اقدامات و اتفاقات را برای بازار سرمایه رقم بزند.

پیشنهاداتی نظیر:

۱-افزایس منابع صندوق تثبیت بازار در بودجه ۱۴۰۱

۲- کاهش حقوق دولتی معادن از ۴۰ به ۳۰ هزار میلیارد تومان (بودجه ۱۴۰۱)
۳- تعیین سقف قیمت گاز طبیعی (به ۳۲۰۰ تومان برای خوراک فولاد و پتروشیمی)
۴- اصلاح فرمول قیمت گاز طبیعی خوراک فولاد و پتروشیمی
۵- عرضه خودرو در بورس کالا
۶- کاهش اختلاف قیمت ارز نیما-سنا به محدوده منطقی

ولی دقت کنید ۱ سال است همه در حال پیشنهاد دادن هستند و مرد بی عمل دولت است که برای یک افزایش نرخ ۲۰% خودرو چند باراستخاره میکند و سر صنایع را مثل اب خوردن بسم ال میکند …

این مدت زیادی روضه خواندیم و از هدف اصلی که بحث های تحلیلی است دور شدیم امروز کمی در مورد بودجه صحبت خواهیم کرد و فردا هم به همین شکل …
روزهای قبل کمی در مورد اثرات کلان بودجه صحبت شد که کسری بودجه و تورم و انقباض و …بود اما بازار فعلاً با اثرات کلان اصلاً کاری ندارد و البته دنبال اثرات خرد هم انگار نیست ولی شک نکنید در بلند مدت و میان مدت این مورد موثر است .

در حال حاضر به نظر اتفاقات و اثراتی که می‌تواند ذهن تحلیلی بازار را قلقلک دهد ۵ عامل بوده که آنها را با هم مرور می کنیم و اثرات آن را در بازار می سنجیم ولی قبل از آن به یک نکته اشاره کنیم که بازار نزده میرقصید و کم کاری و کج سلیقگی بودجه نیز بهانه‌ای برای این شرایط شده است … حالا هی بیا چشم و ابرویش را درست کن … ضربه اول انقدر سهمگین بوده که فک او شکسته و کج شده است …

اما بودجه …

اولین و مهمترین موضوعی که شاید از بسیاری از نظرها دور مانده بحث نرخ ارز در بودجه بود که تقریباً نرخ سامانه نیما یا همان ۲۳و ۲۴ هزار تومان مورد تایید قرار گرفته است و البته مبنا شدن دلار نیما و حذف ارز ۴۲۰۰ از مهم‌ترین پالس‌های بودجه به بازار بود . یک نکته همین ابتدا عرض کنیم بودجه را لخت و عورش کنیم دلار نیما بالای ۳۰و ۳۱ می شود تا کسری بودجه را پر کند … نکته بعد دلار ۲۳ هزار تومان و اثرات آن در شرکت هاست که به نوعی به شرکت ها اجازه داده می‌شود تا در سامانه نیما رقابت کنند و دلار را به تقاضا بفروشند که همین حالا نیز دراین چند روز نرخ از ۲۴ عبور کرد نرخی که ۲۳ بود … در سوی دیگر ارز خود دولت با نرخ مشخص گویا در سامانه نیما عرضه خواهد شد و صرف واردات گندم و دارو و … می شود .

احتمالاً طی ماه های آتی ممکن است دوباره دو نرخی بودن نیما را نیز شاهد باشیم

که یک نرخ ارز دولتی است و دیگری نرخی که رقابت می شود و مخصوص شرکتهای صادر کننده است نکته بعد راحتی خیال بازار از بحث نرخ ارز است که در مقطع فعلی با این بودجه بازار تقریباً نرخ ۲۳ و ۲۴ را می‌تواند برای خود ترسیم کند چیزی که با شرایط فعلی خیلی فرقی ندارد و این را تاکید می کنیم اگر بودجه را دقیق تر بخوانید متوجه خواهید شد احتمالاً برای جبران کسری بودجه چاره‌ای جز دلار نیمای ۳۰ و ۳۱ هزار تومان نخواهیم داشت .

نکته دیگر تاثیر سیاست ارزی بودجه بر بانک هاست و نرخ تسعیر آنها که می تواند خبر خوبی برای این گروه بازار بوده و بخش بزرگی از بازار را به حرکت درآورد این اولین اثر سیاست ارزی بر بازار خواهد بود که البته فعلاً این موضوع را بازار به … مبارک گرفته و تحلیلی روی آن نمی کند

موضوع دوم بحث عوارض و مالیات است

دیگر عامل منفی که البته شاید منفی ترین و بدترین عامل در بودجه بود

در جمع بندی