گزارش بازار امروز دوشنبه ۲۳ اسفند ۱۴۰۰
شاید یه روز سرد !
حکایت این روزهای بازار حکایت بچه های کلاس اولی است که برای رسیدن به زنگ آخر و زنگ تعطیلی مدرسه لحظه شماری می کنند و قطعاً این حس و حال را همه ما تجربه کردیم که دقایق آخر خیلی حال توجه و درس خواندن و کار کردن نیست و بیشتر ذهن ها معطوف خط پایان و سریعتر تمام شدن است درست شبیه روزهای بازار که به دلیل ریسک های متعددی که طی این مدت اخیر در بازار حادث شده به شدت به دنبال تمام شدن این روزها و آغاز روزهای جدید است. بسیاری می گفتند این حس صبر اشتباه است اما احساس می‌کنیم بازار به درستی در این روزها ریسک سمت خرید را برنمی دارد…
اگر دو تحول توافق هسته‌ای و تحولات آن و همچنین جنگ اوکراین و بازارهای جهانی را طی این مدت مرور کنیم متوجه خواهیم شد که نوسانات عجیبی را بازارها داشتند که این نوسانات ممکن است در این ۸ تا ۱۰ روز تعطیلی بار دیگر تکرار شود و این درست همان نقطه ای است که بازار نمی‌تواند پوشش دهد و به ناچار چشم روی خرید بسته و صبر می‌کند تا رویداد تعطیلات هم به پایان برسد و شرایط روشن تری را شاهد باشد
حداقل فضای بعد از تعطیلات سرعت واکنش سهامداران به تحولات بیشتر است و این تنها نکته این روزها و روزهای پس از تعطیلات نوروز است اما آیا بازار می تواند امیدوار باشد ؟؟!
به نظر روند چند هفته گذشته به بازار این امیدواری را داده است که افت قیمت به این سادگی‌ها میسر نیست و احتمال رشد قیمت و بیشتر است جریان حجم معاملات جریان قوی بوده و طبیعی است که این روز ها فروکش کرده باشد و در نهایت همه چشم انتظار یک رویداد خاص و ویژه برای بازار هستند به اسم توافق که عدم یا انجام آن تاثیرات بسزایی در چهره بازار خواهد داشت . همین امروز که چند بارخبرها زیرو رو شد حال و روز بازار هم تغییر میکرد …
این را به خاطر داشته باشید که تعطیلات و توافق هسته ای و جهانی شبیه یک سیب را به هوا انداختن است که ممکن است در این مدت هزار چرخ بخورد شاید روز اول کاری سال ۱۴۰۱ توافق روی میز بوده و امضا شده باشد ! و یا برعکس آغاز کار آغاز دوباره تیره و تار شدن برجام باشد در سوی دیگر باید اذعان داشت که بازار به شوکی برای برای حرکت جدید و خبرهای جدید و تحرکات جدید نیاز دارد .
از سوی دیگر فارغ از مسائل سیاسی و جهانی شاید گزارش‌های ماهانه شرکتها که سال مالی ۱۲ ماهه را به پایان می‌برند بتوانند نقش خوبی در این حوزه ایفا کرده و خیال بازار را از نظر بنیادی جمع کنند.
و یک نکته دیگر را نیز در تحلیل ها لحاظ کنید… دقیق به خاطر داریم که در ابتدای سال ۱۴۰۰ بود وقتی در مورد دلار صحبت می شد نوشتیم هر یک روزی که سال ۱۴۰۰ را بدون برداشته شدن تحریم‌ها پیش میبریم قرضی است که ما به دلار داریم و امکان افت نرخ ارز را کاهش میدهد می دانید این موضوع در چه فضایی مطرح شد ؟! در فضایی که بسیاری از به اصطلاح کارشناسان خبره بازارهای مالی !!
صحبت از دلار ۱۸ می‌کردند و رئیس جمهور هم تارگت های ۱۵ و کمتر را علنا اعلام کرده بود . بگذریم که نتیجه چیز دیگری بود و حالا نیز موضوع مهم این است که باز خوشبختانه این دولت در حوزه ارز عاقل‌تر عمل می‌کند اما به خاطر داشته باشید در سال ۱۴۰۱ با اینکه به توافق خوش‌بین هستیم اما هر یک روزی که از این موضوع می گذارد و تحریم همچنان بر درآمدهای نفتی و فروش نفت اثر گذار است قرضی است که ما به دلار می‌دهیم و این فنر فشرده را فشرده تر می کنیم جایی در صورت عدم موفقیت مذاکرات این فنر رها می شود که می تواند نقطه حساسی برای اقتصاد باشد تحلیلگران بهتر از تمامی موارد را در محاسبات خود لحاظ کنند به خصوص با این وضعیت نقدینگی و ضریب فزاینده و … که کار کنترل دلار را سخت تر کرده است …
یک موضوع دیگر را نیز بیان کنیم که احساس می کنیم در آغاز سال جدید با آن مواجه خواهیم شد .
به نمودار p/ettm تیمبازار دقت کنید می بینید که تقریباً در پایین‌ترین نقطه طی دو سال گذشته قرار گرفته یا به عبارت دیگر بازار هرچه زده بوده پرید !
این نمودار بر مبنای سود آخرین گزارش شرکت‌هاست وقتی در اواخر اردیبهشت گزارش ۱۲ ماهه شرکت ها راهی کدال شود اوضاع جور دیگری خواهد بود و این عدد با فرض ثبات قیمت های فعلی اعداد کمتر و منطقی تری را لمس خواهد کرد و نکته بسیار مهم تر این است که ۴۰ تا ۶۰ سهم خاص و بزرگ بازار که سودآوری منطقی و خوبی داشتند با این نمودار و این فضا در قیمت‌هایی قرار می‌گیرند که اگر شخصی خرید و به مجمع برود و سود تقسیمی را دریافت کند بازدهی بدون ریسک و منطقی و معقول در انتظار اوست این اتفاقی است که احتمالا از فروردین و با گزارش های ۱۲ ماهه بیشتر به چشم تحلیل گران خواهد آمد از همین رو سهامداران موج احتمالی توجه بازار به این دست سهم ها را در نظر داشته باشند که احتمالاً وسواس پولی و شرایط بازار می‌تواند این موضوع را تشدید نماید…
بگذریم و سراغ بازار برویم.. یکی از مشخصه های بارز بازارامروز کم حجمی بود و نشان میداد که خیلی وضعیت خاص و روبراهی از نظر حجم پول ندارد ولی امیدوار بود و خوشبختانه موج فروش ها نیز کاهشی شده است بنابه هر دلیلی به نظر بازار برای روزهای بعد تعطیلات اگر اتفاق عجیبی رخ ندهد برای حرکت های قوی تر اماده تر است …
بتا سهم
