گزارش بازار دوشنبه ۱۵ فروردین ۱۴۰۱
حجم و هیجان !

بازار امروز روز عجیبی را داشت .پرحجم و پر هیجان ! قبل از هرچیز یک نکته را بگوییم همین که امروز در دقایق اخر ، بازار را رنج به سمت منفی نمیکردند و حجم بالای ۸هزار میلیارد بود یعنی باید به این بازار خوش بین بود یعنی فضا تغییر کرده و این مهم ترین چیزی است که باید درک شود . تصور کنید چند ماه قبل اگر بازار از مثبت به سمت عرضه می رفت رنج های اخر کار او را امان نمیداد ولی امروز مقاومت خوبی در برابر عرضه میشد و این حس خوبی بود که منتقل می شد . برخی هم حس و حال چارتیست ها و نزدیک شدن به جو روانی ۱٫۵ و مقاومت هایی که ترسیم می شود را باعث و بانی عرضه امروز می دانند .

برخی دیگر هم غر میزنند که چرا هر روز مثل دیروز ۵% مثبت نیستیم که به نظر حرف غیر منطقی است درست است که بازار بدهکار است و ارزان ! ولی باید منطقی پیش برویم تا نفس کسی نگیرد و دوباره لشکر بدخواهان قد علم نکنند ! .

بسیاری معتقد بودند که امروز…

بازار با عرضه دستوری حقوقی ها متعادل شد اصلا با خوب و بد این موضوع کار نداریم ولی روزهای قبل هم عرض کردیم در مسیر صعودی درگیر شدن جریان پول در بازار اتفاق مهمی است و هر چیزی که ابزار این اتفاق شود رویداد خوبی قلمداد می شود . ولی ان چیزی که ممکن است این سیستم را از نظم خود خارج کند این است که جریانی که امروز می فروشد از بازار کنار برود . به نظر اگر قرار بر شناسایی موقت سود و کمی فرونشاندن عطش بازار باشد بد نیست ولی با دید خروج پول منطقی نیست و بی شک ضربه ان را بازار میخورد . در نتیجه اگر هم سهمی و یا جریانی عرضه کننده بازار است بهتر است جریان پول که این طور سریع فروخت و گوشه نشست از بازار خارج نشود که این معکوس شدن جریان پول به سود بازار نیست و نکته منفی بازار می شود…

اما تغییر را تقریبا همه درک میکنند !

در اینکه مدل بازار نسبت به هفته ها و ماه های قبل تغییر کرده شکی نیست و در واقع هر تحلیلی در بستر فعلی بازار باید بر این مبنا شکل بگیرد که رفتار بازار با آنچه در مدت‌های قبل شاهدش بودیم متفاوت است اما آیا باید از این عرضه ها و فشار فروش ترسید؟! روزهای قبل مدام در مورد این موضوع صحبت کردیم و گفتیم که تکرار اتفاقات خاص و هیجانی سال ۹۹ اگر در بستر بنیادی شکل نگیرد و درست نباشد منجر به رویدادهای تلخی پس از آن خواهد شد…

این به چه معنی است؟ به این معنی که کسی مخالف رشد حتی پرسرعت بازار هم نیست منتها این رشد باید در بستر شرایط بنیادی توجیه داشته باشد اگر نکته غیر قابل توجیه برای آن وجود دارد آن وقت باید سراغ اصلاحات احتمالی در قیمت رفت . وگرنه هیچ کس نمی گوید بازار گران است و یا تند رفته و یا هر چیز دیگر بازار هنوز خیلی به سهامدارانی که با او سهامداری کرده و صبوری کردند بدهکار است ولی در این مسیر سرعت بالا اتفاقا به زیان او تمام می شود …

به نظر می توان اینطور گفت

که بازار فرصت خوبی برای درگیر شدن بیشتر پول را خواهد داشت و اگر اصلاحات فعلی همراه با افزایش حجم باشد یک رویداد خوب و مهم برای بازار به شمار می‌رود درست شبیه انچه بازار امروز شاهد بود و امیدواریم اثرات ان را دیده و تکرار شود … ولی اگر فرض کنیم این سناریو نباشد چه خواهد بود ؟! در این صورت ممکن است سناریوی دوم مطرح شود که پول‌ها در حال جابجا شدن و یا سیاست صبرو تصمیم و حمله دوباره خواهند بود و در بدترین حالت خروج سرمایه را شاهد خواهیم بود که امروز این جریان ما را به بازار بیشتر امیدوار کرد و رفتار بازار فردا نیز مهم خواهد شد .

سعی میکنیم کمی شفاف تر و بی پرده تر صحبت کنیم . به بازار نگاه صفر و یکی نداشته باشید و کمی دید تحلیلی را لحاظ کنید . جریان پولی که به بازار می اید به نظر فقط باید در یک صنعت و یک شرکت دور بزند قطعا این طور نیست این بازی قواعد خود را دارد ! حالا درست است که خبرهای خودرو قوی و بازی او در جریان است اما بازی خودرو هم تاریخ مصرف خود را خواهد داشت که یا جایی با رشد قیمت بیش از ارزندگی و یا با خبرهای خاص منقطع خواهد شد و جایی این بازی متوقف می شود .

بسیاری ازخود می پرسند که آیا این نقطه توقف احتمالی در گروه خودرو نقطه توقف بازار خواهد بود؟!

پاسخ به این سوال برای همه مهم است و قبل از ان تاکید میکنیم منظور ازاین نوشته ها خط و جهت دادن به گروه خاص و فروش یک صنعت دیگر نیست … نکته مهم شناختن جریان بازی بازار است … به نظر این نکته مهم است که همین جریان پول بعد از خودرو میچرخد و تلاش دیگری را در در صنعت دیگری آغاز میکند . صنعتی که می‌تواند زمینه ساز جذب پول و جریان سرمایه در بازار باشد . به عنوان مثال گروه پالایش یا گروه بانک و یا فولاد پتروشیمی و …
وجه تمایز تحلیل گران و حرفه های بازار همین است که با تحلیل و بررسی بازار سراغ این صنایع رفته و آنها را قبل از حرکت اصلی شکار کنند.

یک نکته دیگر نیز وجود دارد در روزهای نیمه تعطیل سال ۱۴۰۱ در بخشی از مطالب چشم‌انداز نوشتیم … که اثرات مختلفی از صنایع در بازار وجود دارد
یک نوع اثر برجامی و یا توافقی است که فعلاً شاهدیم که روی گروه خودرو و بانک خود را بیشتر نشان می‌دهد اما در اثرات بعدی که احتمالا در بازار خودنمایی میکند باید موارد دیگر را لحاظ کرد .

مثلا

برخی صنایع اثرات جبرانی دارند یعنی مسیر تلخ سال‌های گذشته را قرار است جبران کنند باید دید چه صنایعی در دو سال قبل بازدهی منفی داشته و با فراهم نمودن بستر معاملات شرایط بهتری را می توانند داشته باشند و در آخر اثر مهم بعدی اثر ماندگار تحلیلی است این اثار در طولانی مدت و احتمالاً در ماه های متوالی همراه بازار خواهد بود و می تواند عاملی برای تغییر چهره بازار در صنایع مختلف باشد .این اثر مستقیماً از تحولات اقتصادی و گزارش‌های کدالی گرفته می‌شود . به نظر باید منتظر اثرات اخبار و اطلاعات در تابلو قیمت ها باشیم و احساس می‌کنیم از اردیبهشت تا پایان شهریور زمان جولان این اثر و این شرکتها در بازار است …

جریان پول در بازار میچرخد و حرکت میکند در وهله اول باید این جریان را در بازار حفظ کرد و در گام های بعد باید پول های پارک شده را به بازار فراخواند و اگر در این مسیر رشد ایستگاه های اصلاحی فراهم نباشد این پول ها درگیر نمی شود از همین رو تاکید میکنیم از افزایش عرضه و حتی منفی ۲ ۳ روزه بازار نباید ترسید … البته این حس شجاعت تا وقتی اخبار خوب وجود دارد در بازار منطقی است به محض از بین رفتن جو مثبت این شجاعت جای خود را به ترس و تردید می دهد …

در مورد اتفاقات مختلفی می‌توان صحبت کرد ما امروز می خواهیم به بحث مالیات بر سپرده ها و معافیت صندوق های درآمد ثابت بپردازیم

اما قبل از بیان تمامی موارد یک نکته را ذکر می کنیم هدف اصلی مالیات بر سپرده حقوقی ها هدایت سرمایه ها به سمت تولید و تولید محوری است اما دقت کنید بستر این موضوع نیز باید فراهم باشد به نظر بستر این موضوع با گسترش بازار اولیه توسط سازمان بورس روی می دهد به واقع سازمان بورس و وزارت اقتصاد و دولت باید با گسترش پروژه ها و پذیره نویسی شرکت ها و سهام پروژه ها و مواردی از این دست بازار اولیه را تقویت کرده و به این سمت سوق بدهند تا با تشکیل سرمایه جدید رویداد های جدیدی رقم بخورد

این بهترین حالت است که منابع شرکت ها صرف توسعه و گسترش سرمایه گذاری در شرکت ها شود اما در حالت دیگر برخی شرکت ها بنا به هر دلیلی علاقه مند به سپرده گذاری هستند از همین رو حرکت به سمت صندوق های درآمد ثابت که از مالیات معاف هستند اتفاق خوب و مهمی بوده که می تواند رویداد مهمی را نیز رقم بزنند.

بسیاری می گویند چرا باید مشوق این موضوع بود!

همه دلایل را کنار بگذارید همین که بازی حقوقی ها برای سپرده گذاری به بازار سرمایه می آید یک اتفاق مهم است ما باید بازیگران این بازار را افزایش دهیم چه در صندوق های درآمد ثابت و چه در سهام و این اتفاق مهم ایست که افراد و شرکت های مختلف نسبت به بازار سرمایه آشنا شده و پله پله از صندوق‌های بادرآمد ثابت به سمت سایر گزینه ها و شرکت ها حرکت کنند مثلاً کم کم سراغ سبدگردان ها رفته و یا حتی بازار سرمایه را جذاب ببینند و یا به سمت پذیره نویسی ها سوق داده شوند

اما این میان یک نکته دیگر هم وجود دارد قطعاً با توجه به اینکه ۲۵ درصد منابع این صندوق ها در بازار سرمایه حضور دارد این موضوع پشتوانه خوبی برای بازار است به شرطی که درست هدایت شود . در مجموع این تصمیم به نظر تصمیم درست و منطقی بود که میتواند درنهایت فضای بازارهای مالی را تقویت کرده و به گسترش بازار سرمایه در ادبیات مالی شرکت ها کمک کند !

میخواستیم در مورد دامنه نوسان و مظنه ها صحبت کنیم که مطلب طولانی شده و سعی میکنیم فردا اشاره داشته باشیم .
به هر حال بازار خوبی را امروز داشتیم و شاید این عرضه ها یکی دو روزی بازار را درگیر کند ولی به نظر نکات مثبت بازار از منفی ها بیشتر بوده و این حجم جریان پول نیز در نهایت کمک حال بازار می شود .

بتا سهم

#گزارش_بازار

تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold

 

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *