گزارش بازار امروز سه شنبه ۱۶ فروردین ۱۴۰۱
لیدربازی !
بازار این روزها حرکات خوب و جالبی را گرفته و امروز در عین این که کمی کاهش حجم داشت روز خوبی را ثبت کرد و بازهم معجزه سایپا همچون عصای موسی عمل کرد و بازار را به حرکت دراورد ! البته در روند صعودی این فراز و فرود ها طبیعی است ولی به نظر باید به شدت اخبارو اتفاقات را نیز دنبال کرد .این خاصیت بازار است که بعد از یک دور صعود رفتارش شبیه رفتار تازه عروس ها شده که ممکن است با هر حرفی زیر گریه بزند ولی به نظر در روند صعودی پیش رو این گریه ها و اصلاحات طبیعی و منطقی به شمار می رود و صد البته بازار هنوز خیلی به سهامداران بدهکار است و جریان بنیادی خوبی پشت سر بازار قرار دارد …
طی روزهای گذشته برخی نسبت به عرضه سهام توسط حقوقی ها ایرادات و بحث های مختلفی داشتند بی شک همه چیز باید در مرز تعادل باشد و افراط و تفریط در هر موضوعی از جمله این موضوع می‌تواند به نوعی باعث خروج پول و برهم خوردن نظم و روال بازار شود دیروز هم گفتیم که تا وقتی این عرضه ها منجر به خروج پول از بازار نشود به نظر خیلی اتفاق بدی نیست اما در مورد ذات اقدام عرضه سهام و فروش سهام چند نکته را بیان میکنیم
اول از همه کسانی که انتقاد می کنند که چرا مثلا فلان سهم عرضه می شود و عرضه بالاست به نظر خیلی ساختار بازار را هنوز درک نکردند … هنوز جای سیلی و شلاق بحران ۹۹ و ۱۴۰۰ روی تن بازار است و این هشدار را میدهد که باید در مسیر منطقی حرکت کرد.
بازار هنوز حرف های بسیار زیادی برای حرکت دارد و به نظر نباید از عرضه های این چنینی ترسید عرضه های این چنینی می‌تواند فرصتی برای جریان پول مردد بازار باشد که خود را در بازاری که جنبه های مثبت زیادی دارد درگیر کند و روند جدیدی را شکل دهد … عرضه ها دوام و قوام بازار را بیشتر کرده و سرعت رشد او را متعادل و حرکت او را منطقی می کند و به نظر تا وقتی تاکید می کنیم تا وقتی در بستر درست بنیادی و ارزشمندی سهام حرکت میکنیم از این فشار عرضه نباید ترسید چرا که دیر یا زود قیمت به آن سطح ارزندگی نزدیک خواهد شد
اما نکته دیگر موضوع است که چرا برخی سهامداران عرضه کننده هستند
بسیاری از افرادی که در بازار طی روزهای گذشته عرضه کننده سهم بودن کسانی بوده که در منفی های اخیر با دستور یا بی دستور خریدار بازار بودند… دقت کنید عزیزان به این که این افراد چه زمانی در بازار سهم می خریدند ! زمانی که همه بدبین بودند ! به قول شاعر انها زمانی میخریدند که به قول شاعر یک طرف اجتماع ترسوها ،یک طرف دوستان و چاقوها و روبه‌رو لشگر پرروها بوده !
در ان مقطع و آن شرایط آنها ریسک کرده و در بازار ریسک کرده و سهممی‌خریدند و امروز فروش در مثبت و صفوف خرید پاداش آنهاست و این پاداش قطعاً برازنده و حق آنها خواهد بود. در همان مقطع نیز بارها عرض می کردیم که خریداران قطعاً سود خواهند کرد که البته فکر نمیکردیم انقدر زود و سریع به این پاداش برسند اما فروش حق آنهاست. که در آن مقطع و در زمانی که به اصطلاح بزرگان و تحلیلگران از ترس خرید سهم سایلنت شده بودند آنها خریدار بودند.
البته باز هم تاکید می کنیم در این موضوع نیز افراط و تفریط نباید صورت بگیرد و عرضه در هر شرایط و به هر قیمت و با هر تعداد نباید باشد
خون دلی که در آن مقطع از بازار از برخی حقوقی‌ها ،صندوق ها و سهامداران خاص خوردیم کم نبود… دوستی تعریف میکرد حالا اسمش را بگذارید با توصیه اصلا چه فرقی میکند با توصیه یا اجبار در همین چند ماه پیش مجبور به خرید یکسری سهم از جمله سن های خودرویی و بانکی در بازار شده بود و طی روزهای گذشته با سودی خوب فروشنده بازار بود. او که حرفه ای نبود و تازه کار بود این سود را برد و بسیاری همین روند را در بازار درک نکردند که مثبت ها دائمی نیست و منفی ها نیز ادامه دار نخواهد بود… این این جریان بازار است است که منفی و مثبت ماندگار نیست . اما رشد اخیر دوباره درس مهمی به بسیاری از سهامداران داد که در میان مدت و بلند مدت بازار از هیجان فاصله گرفته و به سمت قیمت های منطقی سوق پیدا می کند.
او خواسته یا ناخواسته سود خوبی از این محل شناسایی کرد این سود را باید حرفه ای های بازار ما شناسایی می کردند نه مدیری که از بازار چیزی نمی داند و با توصیه و دستور وارد شده بود بخشی از درد بازار همین است . هنوز هم نمی دانیم پاسخ این سوال را چطور بدهیم قیمت بسیاری از سهم ها که امروز ۲۰ تا ۲۵ درصد بالاتر است همین چند هفته و چند ماه پیش زیر فشار فروش له شده بودند !
این قیمتها و این سهم ها امروز چه شرایطی دارند که آن موقع نداشتند .
فروشنده به اصطلاح حرفه ای آن روزها امروز کجاست ؟ امروز چرا همان سهم را در پرتفوی دارد و او را ارزنده می بیند و اقدامی نمی کند جز اینکه او هم از جو بازار پیروی می کند چیزی نیست و البته امیدواریم فقط پای این سطحی نگری و جو زدگی در میان باشد و خدای نکرده بحث پرتفوی شخصی و حقوقی در میان نباشد …
اما همین یک موضوع نشان میدهد که تحلیلی بازار ما حتی همین امروز که با هم صحبت میکنیم بسیار کم عمق و بازیگران و به اصطلاح بزرگان هم درگیر همین جو بازار و روزمرگی بوده و هستند . البته حرکت چند روز اخیر بازار هم این را نشان میدهد و شاید رفتاری باشد که به این راحتی‌ها قابل تغییر نیست و اگر نهاد ناظر میخواهد به بازار کمک کند به نظر حرکت در جهت افزایش عمق تحلیلی بازار یکی از این رویداد هاست…
و باز هم بر میگردیم به خانه اول که چه جو زده و چه تحلیلی به بازار نگاه کنید ،نباید از عرضه ها ترسید عرضه های بازار اگر در بازاری در بستر بنیادی و فضای بنیادی خوب صورت می گیرد به نظر فرصتی برای کسب انرژی مجدد برای حرکتی جدید است.
در همین راستای عمق بخشی به بازار مطلبی به ذهنمان رسید … طی روزهای گذشته اتفاقات مهمی حول محور ریز ابزاری بازار رخ داده نظیر افزایش عمق مظنه های بازار و یا زمزمه افزایش دامنه نوسان به این دو موضوع یک موضوع دیگر را نیز اضافه می کنیم و آن کاهش حجم مبنا که هنوز بسیاری در کارایی آن تردید داشته و با تردید به آن نگاه می کنند
فرض کنید
قرار است به سمت الگویی به نام بازار کارا حرکت کنیم که صد البته با آن مفهوم بازار کارا خیلی فاصله داریم اما با فرض حرکت به این سمت به نظر هر اتفاقی که در جهت افزایش شفافیت بازار رخ دهد به این موضوع کمک خواهد کرد .
افزایش عمق بازار و نشان دادن مظنه ها یکی از مواردی است که می‌تواند به شفافیت بیشتر بازار کمک کند اما موضوع دامنه نوسان و حجم مبنا جدی تر هستند در موضوع دامنه نوسان به نظر تمام انرژی و انگیزه برای افزایش پلکانی سطح دامنه نوسان وجود دارد اما مسیری که احتمالاً بازار طی میکند مسیر با احتیاط برای این موضوع است. پیشنهاد می گردد تاریخی را مشخص کنیم مثلاً ۱۵ اردیبهشت و سپس در هر دوره ۳ ماهه یعنی ۱۵ تیر ۱۵ مهر و ۱۵ بهمن دامنه نوسان در سطح مشخصی افزایش یابد و به سطح ده درصد نزدیک شود .
نکته مهم این است که
افزایش دامنه نوسان به شدت به بازار کمک خواهد کرد تا یکی از معضلات مهم و جدی بازار به نام صفوف خرید و فروش برچیده شود و حرکت به سمت بازار کارا و کارایی عرضه و تقاضا و رشد قدرت تحلیل افزایش یابد این اتفاقی است که شاهد آن هستیم و می تواند رخ دهد. حرکت پلکانی به سمت نوسان ۱۰ درصدی در مقاطع زمانی مختلف یکی از اتفاقاتی که ریسک اجرای آن را نیز کاهش میدهد و در سوی دیگر فضای محک خوردن افزایش دامنه نوسان به وجود می آید البته افزایش دامنه نوسان باید در کنار اقدامات اجرایی دیگری قرار گیرد نظیر کاهش حجم مبنا و یا افزایش قدرت تحلیل و گردش اطلاعات که تا این دو رخ ندهد به نظر ابزار دامنه نوسان به بازار کمک نخواهد کرد
دلار دراین دقیق در بازار در حال رشد است و فردا سعی میکنیم کمی در مورد اثرات این موضوع در بازار صحبت کنیم …
و سر آخر و حرف آخر
این که ته دلمان کمی ازاین گره خوردن تمام احوالات بازار به یک گروه نگران است نمیدانیم . از این که این گروه هم حال و احوالش از تحلیل به دور است این حس ترس بیشتر می شود ولی فعلا جریان پول حرف اول را میزند ولی باید سعی کرد کم کم در بازار تمرین کرد که همه چیز یک صنعت نیست هر چند این ها همه حرف است و نبض بازار به گروه خودرو وابسته است و البته فکر میکنیم نوع خرید امروز نشان میدهد بازی خاصی در سهم های این گروه در جریان است که با قبل تفاوت دارد.
بتا سهم
روند صعودی روند صعودی روند صعودی روند صعودی