دست پنهان هدایتگر !!
امروز بازار روز نسبتاً خوب و متعادلی را داشته و به نوعی سعی می‌کرد فرایند اصلاحی که در پیش گرفته را طی کند دوست داریم این طور موضوع را ببینیم که به واسطه اتفاقات تلخ ۹۹ و ۱۴۰۰ بازار با دستی پنهان انگار هدایت شده و سعی می کند در مقاطع مختلف هیجانات آن را پر و خالی کند.
به واقع اگر در سال ۹۹ حقوقی های بزرگ بـازار کمی عاقلانه رفتار می کردند آن اتفاقات عجیب رخ نمی‌داد و امروز می بینیم که کمی موج عقلانیت در بازار به چشم خورد و فضای نسبتاً منطقی تری را در بازار مشاهده می کنیم و باز هم تاکید می شود قرار نیست بازار یکپارچه و یکجا همه آنچه که از دست داده را به دست بیاورد کاملاً درست و به حق میبینیم که برخی سهامداران علاقه داشته باشند هر چه سریعتر به رشد معقول و منطقی برسند اما متاسفانه همیشه ریزش ها تند و رشد ها کند بوده است
نکته دیگر در مورد بازار این است که بازار همچنان روی حرکات تک بعدی و وابستگی بیش از حد به یک صنعت و شرکت را در دل خود دارد ولی فرزندی را تصور کنید که قرار است او را از شیر بگیرم قطعاً به یکباره و ناگهان طی شدن این فرایند برای همه چالش آفرین خواهد بود جدا کردن بازار و بدنه آن از گروه خودرو امری است که در نهایت اتفاق می افتد اما این جدایی سخت است.
امروز همچنان شاهد بودیم که بازار به گروه خودرو و بخصوص خگستر گره خورده بود اما می دیدیم که تلاش‌های جدی امروز صورت گرفت تا کم کم این نخ ظریف و ظریف تر و این ارتباط کمتر شود تا بـازار بتواند خود را در مسیر درست و دقیق پیدا کندو صد البته هیچ کس منکر اثر قوی و بالای گروه خودرو در بازار نیست و همچنان هم معتقدیم این گروه بار دیگر با تحولات خود در بازار موثر خواهد بود ولی در کنار بقیه شاید با درجه اهمیت کمی بیشتر …
و اما زیر پوست بـازار و در هیاهوی خبرهای خودرویی شاهدیم که برخی تحولات بنیادی در بازار در حال رخ دادن است . اگر گزارش روز چهارشنبه را بخوانید در آن به رقص نرخ‌ها و اثرگذاری نرخ ها در بازار اشاره داشت به نظر این موضوع کم کم برای بسیاری دیگر جدی تر و منطقی تر می شود به عنوان مثال بـازار در حال حاضر به نرخ دلار نیما وزنی نمی‌دهد اما رشد این نرخ از از ابتدای سال تا به امروز میبینیم که در نوع خود اتفاق مهم و خاصی برای بازار است از این دست اتفاقات می‌تواند برای بازار رخ داده و کم کم فضای فعلی بـازار را نیز تحت تاثیر خود قرار دهد.
این آغاز بستر سازی برای همان چیزی است که میگفتیم یعنی سویچ کردن صنایع در بازار … و حرکت ان به وابسته اخبار و تحولات در صنایع مختلف است که ما شاهد آن خواهیم بود و چند باری هم به آن اشاره کردیم که بازار به نوبت در اکثر صنعت ها بر مدار بنیادی حرکت خواهد کرد و در هر مقطعی صنعتی می تواند مورد توجه قرار گیرد و این تحولات خاص بنیادی در سهم ها و صنایع می تواند ناشی از همین اثر گذاری و نخ گرفتن از همین نرخ باشد
منتهی یک شرط هم دارد و بازار باید زنده بماند و با طراوت باشد … بازار باید بتواند در طول این مدتی که پیش رو داریم و به خصوص هفته خاصی که در پیش است کلید واژه بازار یعنی افزایش حجم معاملات خود را حفظ کرده و جذابیتهای بازار را همچنان در گروه‌های برتر و همچنین سایر گروه ها را بهبود بخشد.
اتفاق مهمی که برای بـازار می تواند رخ بدهد این است که فضای فعلی اکثر شرکت ها از نظر بنیادی فضای منطقی و مناسبی است ولی از جریان توجه پول دور است به نظر این موضوع با گذر زمان و اطلاعات بیشتر روی کدال تا حدودی برطرف می شود به خصوص در دو سه هفته پیش رو کدال محل انتشار گزارش های بیشتری از عملکرد شرکت ها و گزارش ۱۲ ماهه ها خواهد شد البته این بدان معنی نیست که جریان پول با گروه مثلا خودرو یابانک قهر کند بلکه احتمالاً سطح گستردگی جریان پول در سایر صنایع بیشتر خواهد شد.
البته امیدواریم این جریان پولی که از بیرون بازار در حال مشاهده بازار است با تحولات بنیادی و اتفاقات پیش رو شجاعت بهتری را گرفته و دوباره در بازار حضور پیدا کند و اگر هم ابتدای مطلب عرض کردیم انگار یک دست پنهان در حال مدیریت بازار و اتفاقات آن است به این معتقدم که تجربه دفعات گذشته باعث شده اهمیت این موضوع بیشتر به چشم آید و هدایت احتمالی برای کنترل بازار و شرایط خاص را رقم بزنند . طی روزهای اتی این موضوع را بیشتر باز میکنیم.
در ادامه برخی از مسیر احتمالی در بازار سوال می کنند که به نظر می رسد اگر شرایط بازار های جهانی به همین شکل باقی بماند و اتفاق عجیبی رخ ندهد شاهدیم که نرخ دلار نیما در حال تغییر و نرخ دلار بازار آزاد نیز محکم تر شده و این می تواند منجر به این شود که در یک بستر این چنینی با انتشار گزارش های ۱۲ ماهه صنایع و شرکتها حرکت جریان پول به سمت گروه هایی که سود محوری را پیش داشته و در مجموع سود تقسیم می‌کنند بیشتر شود و ما یک سه‌ماهه نسبتا خوب در این گروه ها داشته باشیم و نکته بسیار مهم این است که تداوم این مسیر برای رشد نیاز به تداوم گزارش‌های خوب ماهانه در مدت پیش روست.
روزهای گذشته گزارشی منتشر شده از آمار معاملات مسکن در اسفند .همچنان بازار ملک و مسکن با تمام ایرادات و مفروضات و عدم نقد شوندگی ها ایستاده به تمامی بازارها لبخند می زند و این طرف ما گارد کشیدن مو از ماست را داریم …آنجا دیمی قیمت ها شکل گرفته و ثابت مانده است و اینجا برعکس …
دوستی که در حوزه بـازار مسکن فعال بود چند وقت پیش تحقیقی در رابطه با ارتباط قیمت دلار با متوسط قیمت مسکن داشت که در جمع بندی خود به این نتیجه رسیده بود همواره قیمت مسکن در سطوح بین ۹۵۰ تا ۱۰۵۰ دلار شناور است و این روالی بوده که معمولاً تکرار شده و هر گاه این قیمت از این متوسط فاصله گرفته با هر دلیل و هر تغییری دوباره با آن برگشته است امروز متوسط قیمت مسکن حدود ۱۳۰۰ دلار است و نشان می دهد یک جای کار می لنگد.
البته اگر آن تحلیل را بتوان به طور جدی قبول کرد این امر صدق میکند ولی در هر صورت با فرض پذیرش آن نشان می دهد که بـازار مسکن با حرکت در این سطح متوسط حدود ۱۵ تا ۲۰ درصد فاصله دارد و بالاتر است و این جای اصلاح بیشتر را برای این گروه رقم می‌زند و البته برخی بدبین ها معتقدند نرخ‌دلار این نرخ نیست و به زودی با تغییر خود این متوسط را درست خواهد کرد اما ما هم معتقدیم به نظر قیمت مسکن فرارتر از عدد منطقی خود قرار دارد که حداقل از متوسط سال های قبل خود جلوتر است و جا برای اصلاح آن بسیار زیاد …
نکته آخر اینکه مقایسه این دو بازار یعنی بورس و مسکن با هم مقایسه درستی نیست اما آن چیزی که در بازار مسکن نیست و این جا وجود دارد نقد شوندگی سریع و آنچه اینجا نیست و آنجا وجود دارد اطمینان و اعتماد به سرمایه گذاری است… اما در مجموع شرایط فوق نشان می دهد که بازار مسکن در بین تمامی بازارها در عین محکم و استوار بودن فضای هیجانی و دست بالا را در قیمت دارد و نقدشونده نخواهد بود .
و سر آخر اگر بخواهیم در مورد بـازار و جمع بندی گزارش بالا نکته ای را عرض کنیم باید گفت هرچقدر همه نگران خدای نکرده حبابی و هیجانی شدن بازار هستند انگار کسی نگران حباب بازار مسکن نیست
البته فضای هر دو بـازار متفاوت است اما این نشان می دهد که چقدر تحلیل از هر دو بازار دور است.
دقت کنید به این جمله… تحلیل از هر دو بازار دور است در بازار مسکن تحلیل دور است وگرنه در هردو بـازار قیمت ها به این نقاط به این شکل نمی رسید . در بازار سرمایه هم تحلیل دور است وگرنه در مقایسه با سایر بازار ما این مقدار ریزش در مدت اخیر چالش نداشتیم البته بازیگر اصلی تمام این بازارها دولت است و اوست که باید با حرکات دست خود این بازارها را هدایت کند که متاسفانه به بازار سرمایه آدرس غلط می‌داد و این شرایط را رقم زد
امیدواریم حداقل از این به بعد فضا تغییر کند و سهامداران هم بدانند که در چه بازارهایی با چه شرایطی مواجه هستند.
بتا سهم
