تکرار سیاست بده بزنیم !؟
بازار امروز بعد از یک رالی تمام عیار بعد از چند هفته یک منفی تمام عیار را به خود دید تا انگار یکی بگوید روزهای تلخ را نباید فراموش کرد ! این منفی هر چه که بود و با هر بهانه ای که بود نقاشی چارتیست ها را نیز تکمیل کرد و ان عده ای که شب و روز منتظر اصلاح و ورود به بازار بودند را خوشحال تر کرد . ولی دلیل منفی بازار خیلی دلیل جالبی نبود.
تصور کنید فردی شکست عشقی خورده و ماه ها با ان درگیر بوده و زمین و زمان و همه دست به دست هم دادند تا او ماجرا را فراموش کند و به زندگی عادی برگردد و اتفاقا برمیگردد و شرایط کمی بهتر می شود بعد ناگهان یکی از راه میرسد و میگوید ! حاجی راسنی از عشق قبلی چه خبر ؟!!
دقیقا رفتار بالادستی ها با بازار همین بود و در بزنگاه فعلی ناگهان یاد عوارض و اتفاقاتی ازاین دست افتادند هر چند که در مورد نحوه برخورد با این اتفاق هم حرف وجود دارد و شک نکنید ابعاد هر تصمیمی یک بعد اثرگذاری واقعی و یک بعد روانی دارد که این مصوبه بعد از حرکت خوب بازار بعد روانی گسترده تری داشت و بهانه ای برای اصلاح بازار شد .
بسیاری معتقدند بازار بعد از رشد اخیر به یک اصلاح نیاز داشته و به نوعی دیر یا زود با هر بهانه دیگری این اصلاح صورت می پذیرفت اما فکر نمی کردیم که بهانه این اصلاح دوباره با تصمیمات عجیب و غریب دولت رخ دهد … رفتار دولت در در مدت اخیر به خصوص ۶ تا ۷ ماه گذشته در مواجه با شرکت ها درست شبیه رفتار آن عروسک برنامه مهمانی اقای مجری بود که خیلی ریلکس و با اعتماد به نفس میگفت بده بزنیم !!!
رفتار دولت طی این مدت و قبل از ان به نوعی نشان میدهد بی تعارف دنبال زدن جیب شرکت‌ها و زدن منافع آنها برای خود است. شما به بازار اگر نگاه کنید می بینید که دولت به هر نقطه‌ای که جایی برای گرفتن وجود داشته باشد دست زده و حرکت میکند و عوارض و مالیات می‌گیرد و چه جالب است که از آن طرف دلالان مسکن و خودرو و … راست راست میچرخند و به ریش بازار میخندند ! ادعا می کند برای ترویج و تشویق به تولید و صادرات ۵ درصد مالیات را کاهش داده ولی از این طرف عوارض این چنینی بر قیمت صادراتی شرکت‌ها وضع می‌کنند …
البته بیش از هر چیز ژست یک موضوع دیگر فعالان این بازار را آزار میدهد و آن جمله ای به نام یش بینی پذیر کردن اقتصاد است ! شما برای پی‌بردن به بی اهمیت و بی مفهوم شدن این شعار فقط کافیست رفتار اخیر دولت را دیده باشید و یک بار هم این بخشنامه اخیر که منتشر شده را بخوانید هر سه ماه یکبار این عوارض قرار است بازنگری شود ؟! یعنی سیاست های صادراتی یک شرکت ،بازار سرمایه و سهامداران هر سه ماه یکبار باید منتظر تصمیمات و دستورات دوستان باشند تا تصمیم جدیدی اتخاذ شود؟! این پیش بینی پذیر بودن اقتصاد است ؟!! به نظر با توجه به اتفاقاتی که رخ داده این جمله و تکرار ان بیشتر شبیه جوک است تا یک واقعیت.
تازه بماند در حالی از این شرکت‌ها عوارض طلب می‌کنید که همین چند ماه دیگر برق آنها را قطع کرده ، چند ماه بعد در زمستان گاز آنها را قطع می کنید افزایش حقوق کارمند را تحمیل کرده و آخرهم برای قیمت‌گذاری آن تعیین تکلیف می‌کنید بعد صحبت از حمایت از تولید و صادرات کرده ! این چه ادبیاتی است و این چه رفتاری است که یک مجموعه پر تناقض از رفتارهای مختلف در آن دیده می شود
حتی خود این بخشنامه و دستورالعمل ایرادات بسیار زیادی دارد
ولی قبل ازایرادات فنی ذاتا چنین بخشنامه هایی از سوی دولت عجیب است ! این چجور سرمایه گذاری و ریسک کردنی است که شرکت ها ،سرمایه گذار و سهامدار نمی تواند از افزایش قیمت های جهانی منفعت ببرد ولی کاهش آن را باید به جان بخرند؟! اگر فردا قیمت شمش کاهشی بوده و یا هر چیزی کم شد دولت سیاست جبرانی برای شرکت ها می گذارد ؟! این چه طرز فکر کوفتی دولتی است که در ذهن برخی تصمیم گیران رسوخ کرده
در سوی دیگر این بخشنامه ایرادات فراوانی هم دارد .از مبهم بودن نحوه محاسبه قیمت‌پایه بگیر تا وضع شدن عوارض روی کل عدد و یا اختلاف ان و همچنین موضوع مهمتر اینکه بسیاری از کالاها در داخل کشور مصرفی ندارند مانند متانول و یا شمش روی و یا موارد دیگر .شرکت مذکور باجان کندن تلاش می کند بازار صادراتی پیاده کند و این طور از او عوارض میگیرند ! این موارد است که نشان میدهد تصمیمات فوق بیشتر جنبه بده بزنیم داشته تا حمایت از تولید داخل … زور دولتمردان به دلالان و واسطه ها نمیرسد راحت ترین قشر همین سهامدار و شرکت های دولتی هستند !
اما سر بازار چه بلایی می‌آید ؟!
قبل از هر چیز یک نکته را عرض کنیم نمیدانیم جماعات بورسی برخی اوقات چرا این حجم از تفکرات عجیب را در خود جمع میکند برخی خیال می کنند مثلاً اگر گروه فولاد یا پتروشیمی و روی و مس زمین بخورد مثلاً گروه فلان و گروه بهمان رشد میکند … این نظری برخی افراد کم دانشی است که از مدت ها قبل وجود داشته ولی سخت در اشتباهند … بازار سرمایه یک ید واحد برای حرکت است در رشد و ریزش ها معمولاً همراه با هم حرکت میکند
شک نکنید این موضوع بحث عوارض شاید به گروه‌های مختلف ربطی نداشته باشد اما اثرات آن در کل بازار خود را نشان خواهد داد و از همین روست که باید این مسائل برای همه سهامداران مهم باشد . اما به نظر باید برای کمک به بازار دوباره دست های چانه زنی دست به کار شوند.
۲ مسیر داریم یا شوک درمانی می شود یعنی مثلا امشب یا اخر هفته خبری ازاین موضوع میرسد و جهت بازی تغییر میکند و یا تمام تلاش ها بی فایده است و کار جور دیگری پیش می رود که بدترین سناریو ممکن است و به زمان سپردن رویدادها و حل نشدن انها ابهام بازار را بیشتر و فاز خروج پول و احتیاط بازار را قوی تر میکند . امیدواریم مورد اول رخ دهد … در غیاین صورت بسیاری کاهش احتمالی حجم بازار را سیگنال خروج میدانند.
و حرف آخر اینکه
تکنیکالیست ها روی خطوط شاخص و بازار دنبال یک اصلاح برای بازار بودند که به نظر با این بهانه این اصلاح هم جور شده و فضا برای آنچه آنها دنبال می‌کردند فراهم شده است احساس میکنیم این اصلاح دو سه روزه در قیمت ها رخ داده و ما بعد از چند روز به واسطه یا تکذیب این موضوع یا اصلاح و یا حتی اتفاقات دیگر شرایط دیگری را تجربه خواهیم کرد به نظر میرسد نگاه چارتی به بازار و شاخص قیمت ها نیز می تواند در این روزها مهم بوده و تا حدودی خطوط احتمالی برخی رفتارها را مشخص کند
و حرف آخر اینکه هنوز شاه کلید و چراغ راه اتفاقات اخیر رشد بازار ، ایتم مهمی به نام حجم معاملات است و آن چیزی که ما را امیدوار کرده همین حجم است به نظرتا وقتی چراغ چشمک زن حجم معاملات سبز و روند آن مثبت است بازار جای نگرانی بزرگی ندارد اما اتفاق اخیر یک تلنگر بزرگ دیگر به دولتمردان و تصمیم گیران بود و امیدواریم مسیر اعتماد ایجاد شده را خراب و جاده را پر پیچ و خم و سنگلاخ نکنند
خلاصه بازار یه اصلاح به این چارتیست ها بدهکار بود که بهانه ان جور شد و احتمالا در مرز ۱۴۰۰ واحد و در بدترین اتفاق ۱۳۹۰ و ۱۳۸۰ دوباره بهبود را شاهد باشیم به نظر تمام دست اندرکاران تلاش خواهند کرد که در ۲ راستا حرکات خوبی برای کمک به بازار را انجام دهند و فکر میکنیم برای نیمه دوم بازار فردا و هفته بعد این تلاش ها موثر باشد . راستای اول تغییر این مصوبه است و شکل دوم رسیدن اخباری از خودرویی ها که میتواند از بعد روانی هم به بازار کمک شایانی داشته باشد…
بتا سهم
