گزارش بازار یکشنبه ۲۷شهریور ۱۴۰۱
تقریبا تعطیل …
امروز بازار تقریبا تعطیل بود … یا همه در شوک بودند و یا بیحال … کسی انگار انرژی برای حرکت نداشت … حتی انرژی برای فکر کردن … چهره مردم را که می دیدیم یاد یک روز خاص می افتم … خوب به یاد دارم قیافه خیلی از ادم ها را … درست فردای روز بازی ایران و بحرین وقتی آن طور تلخ حذف شدیم چهره مردم درهم بود ،صدای کسی در نمی آمد کسی دل و دماغ حرف زدن نداشت …
امروز تو گویی آن حس و ان حال در چهره بسیاری دیده میشد … گاهی اوقات سخت است ولی باور کنید بازار هم ازاین رویدادهای تلخ جامعه و از حس و حال آدم ها اثر میگیرد … این بی رمقی اتفاقی نیست …
البته تاریخ و تجربه نشان داده که انسان فراموش کار است و زود از یاد میرود … ولی در کل امروز بازار روز خوبی نداشت برخی معتقدند هنوز هفته آغاز نشده به سمت تعطیلات دیگری می رویم که ترجیح همه این است بیشتر نظاره گر باشند …
چهره بازار با این که در حال چرت است و بی رمق ولی کم کم عوامل موثر بر خود را شناخته و با آنها دوستی و نزدیکی بیشتر و اشراف دقیق تری پیدا می‌کند و آن ابهاماتی که از مدت‌ها قبل روی سر بازار بود کم کم برطرف شده و بازار میتواند به تصمیم و استراتژی اصلی خود فکر کند البته این که این فکر منجر به تصمیم و حضور در بازار شود به نظر کمی زود است ولی مهم این است که درک کنیم بازار در فضای فعلی سیاسی که اوضاع خیلی چنگی به دل نمی‌زند مسیر نرخ ارز را دنبال خواهد کرد و طی روزهای گذشته شاهد بودیم که نرخ دلار نیز در بازار افزایش محسوسی داشته و به ۳۲ هزار نزدیک شده است. بیاید فرض کنیم این روند بی برجامی ادامه دارد که البته دیدگاه ما این است که هنوز هم معتقدیم به سمت برجام میرویم …
اما در کل قاعده کار باید این طور باشد که این سفت شدن نرخ دلار کم کم خود را در عرضه و تقاضای بازار نشان خواهد داد و ما شاهد گرایش برخی پول ها به این سمت خواهیم بود و به طور کلی با افزایش نرخ ارز ،دارایی های شرکت های بزرگ اقتصاد کشور نیز دلاریزه شده و می‌توانند ارزش بازار بالاتری را بگیرند (نوشتیم قاعده کار چون در واقعیت ممکن است ماجرا جور دیگری شود )
افزایش نرخ ارز تحرکات بورس کالا را افزایش خواهد داد درست به مانند هفته قبل که بعد از مدت ها شاهد افزایش تحرکات و افزایش موج خرید در برخی محصولات فلزی، فولادی و پتروشیمی بودیم و در نهایت افزایش نرخ ارز فضای نرخ دلار نیما که نرخ اصلی مرتبط با بازار است را تقویت خواهد کرد اما در این فضا تاثیرپذیری بازار از این رویدادها و اتفاقات دو بعد دارد یک بعد روانی و دیگری بعد عملیاتی…
در بعد روانی همواره نوشته ایم که بازار سرمایه و تورم و دلار همیشه پیمانه های خود را به هم زده و برای هم سر سلامتی می فرستند و همیشه سعی کردند هم پا و هم جهت حرکت کنند و این بار هم قطعاً این اتفاق خواهد افتاد منتهی ممکن است کمی اثرات زمانی متفاوتی را شاهد باشیم بدین معنی که در بعد اثرگذاری روانی ، بازار کمی با تاخیر این موارد را لحاظ کند.در حال حاضر از بعد روانی افزایش نرخ ارز احتمالا می بینیم روز های بعد فشار فروش کمی کم شود و و باعث توجه بیشتر سهامداران به بازار می‌شود و پول های پارک شده تصمیمات قطعی تری برای حضور در بازار می گیرند این تقریبا بعد روانی اثر گذاری نسبی مثبت در بازار است اما قطعا به سرعت نیست …
اما در بعد عملیاتی اولین نقطه ای که باید شاهد تغییر آن باشیم بورس کالا است که اعتقاد داریم و می‌بینیم و بارها دیده ایم تقاضا در این بازار با افزایش نرخ ارز افزایش یافته و نرخ هم برای محصولات رشد می کند. دومین نقطه دلار نیما ست که ما با افزایش نرخ ارز اگر سناریو ۸۸ تا ۹۰ درصد نرخ ارز آزاد را در دلار نیما در نظر بگیریم به زودی نرخ به ۲۸۰ هزار ریال باید برسد (همین امروز در سامانه نیما دلار یکی از پتروشیمی ها تا ۲۷۳۵۰ رقابت شد )
نقطه سوم این موضوع که در نهایت مرحله ماقبل منتقل شدن به بازار است گزارش‌های فروش ماهانه شرکت هاست که افزایش نرخ ارز را در آن مشاهده می کنیم و این موضوع در نهایت منجر به تغییرات و تعلقات تابلو می شود . ولی این همه با توجه به جو بازار با سرعت نیست …
در حوزه عملیاتی سه مرحله را باید به خوبی تحت نظر داشت و دقت کرد که باید لحاظ شود و بازار هم چشم به اقدامات و تحولات در هر سه مرحله دارد اما تمام این موارد را عرض کردیم دو نکته این میان وجود دارد
نکته اول… بازی نرخ ارز بازی سیاست است به طور کلی جریان سیاسی است که تحولات نرخ ارز را تعیین می‌کند هر اتفاق و رویدادی در جریان سیاسی که در راستای نزدیک شدن به توافق و اجرای برجام باشد میتواند تغییراتی را در این سناریو به وجود آورد البته بازهم ما همچنان معتقدیم عقلانی ترین و منطقی ترین کار بازگشت به برجام است و آن را همچنان در عین تمام ناامیدی‌ها محتمل‌ترین سناریو بازار طی ماههای آتی می دانیم.
نکته دوم که خطرناک ترین و سخت ترین و سمی ترین بخش ماجراست این بوده که تمام این بازی ها و اتفاقات حتی اگر رخ بدهد و بهترین شکل خود را نشان بدهد برای اثرگذاری در بازار به یک بستر آرام احتیاج دارد… این حرف به چه معنی است به این معنی که اگر قرار است شرکت ها و بازار سرمایه از این تغییرات احتمالی تغییر مثبت را بگیرند باید در بستر آرام از خبرها و تحولات رخ بدهد بدین معنی که بازار نباید خبرهای عجیب و غریبی از بودجه و به اصطلاح خودمان انگولک کردن های دولت در جیب شرکت ها را شاهد باشد… در مورد بودجه مفصل صحبت خواهیم کرد اما هدف از بیان این نکته این بود که تمام بازی چه با برجام چه بی برجام، چه با دلار چه بی دلار می تواند با تصمیمات دولت تحت تاثیر جدی قرار بگیرد …
و ای کاش کمی بشنوند کسانی که تصمیم گیر هستند و بدانند و آگاه باشند حتی بدون برجام و یا حتی بدون رشد نرخ ارز بازار میتواند با کمک همین تصمیمات دولتی فضای بهتری را شاهد باشد منتها کمی عقلانیت می طلبد که فعلاً در فضای تصمیم گیری های فعلی دولت دیده نمی شود.
روزهای آتی در مورد بودجه و برخی شائبه هایی که مطرح شده و شنیده هایی که وجود دارد بیشتر صحبت خواهیم کرد و صد البته در مورد تحولات نرخ ارز و تصمیماتی که گرفته شده و گرفته خواهد شد نیز بیشتر صحبت می کنیم که فکر میکنیم با این دست فرمان سیاسی برجامی هفته های آتی بازهم این دلار باشد که جولان بدهد ….
به واقع نمیدانیم از بازار چه بنویسیم ولی نزدیک به ۸۵تا۹۰ درصد بازار منفی بود و جز ۱۰ ۱۵ درصد باقی حرفی برای گفتن نداشت و تازه آن ۱۰ ۱۵ درصد هم به قول شاعر آش دهن سوزی نبود …
بتا سهم
تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold