گزارش بازار دوشنبه ۲۸ شهریور ۱۴۰۱
نفس بریده منم !
یادش بخیر شاعر میخواند آهای معلم بد چقدر جریمه باید و در جای دیگر اشاره میکرد نفس بریده منم ! بازار شبیه دونده هایی شده که ۱۰۰ متر اول را خوب و با انرژی آغاز میکند ولی هر چه پیش می رود نفس او میبرد و حرکت کردنش سخت تر می شود . امروز هم این اتفاق رخ داد و این نشان دهنده این است که هنوز بی پولی در بازار بیداد میکند و نفسی برای بازار نمانده است …
این روزها بازار حال و هوای خوبی ندارد و نه حجم حرفی برای گفتن دارد و نه قیمت ها… بازار در فضایی قرار گرفته که ناامیدی و یاس بر ارکان آن سیطره و غلبه پیدا کرده و هیچ کس توانایی تصمیم گیری و مشارکت در بازار را نداشته و حس تماشاچی بودن و نگاه کردن بازا ر بیش از هر زمان دیگری به چشم می‌خورد.
اما به قول شاعر این چه بلایی بود بر سرمان آمد و از کجا این ماجرا آغاز شد اگر بخواهیم خیلی به عقب برنگردیم و کمی کوتاه مدت نگاه کنیم درست در چند هفته قبل که بازار در امیدواری مفرط پیروزی برجام قرار داشت و به نوعی سهم های برجامی را بالا و پایین میکرد با ناامیدی ناگهانی در رفت و برگشت های پاسخ ایران و آمریکا به ناگاه خود را در میانه میدان برجام تنها دید و عقب نشینی از آن مقطع با شدت بیشتر آغاز شد.
در واقع شاید بتوان گفت نقطه آغاز روند این‌چنینی بازار که نه جو و حجم خوبی داشته باشد و نه قیمت جذاب باشد دقیقاً بعد از ناامیدی از برجام آغاز شد اگر به خاطر داشته باشید در هفته های گذشته نیز مفصل در مورد اینکه حالا با احتمال این موضوع که برجام دو الی سه ماه به تعویق می افتد بازا ر چه وضعیتی خواهد داشت، مطالبی را عنوان کردیم اما این روزها سوال اکثر فعالان بازار این است که چه اتفاقات و چه سناریوی پیشروی بازا ر است و بازار چه خواهد شد…
در مورد سناریو ها می توان بیشتر صحبت کرد البته باید تکنیکالی کمی موضوع را بررسی کرد اما در مورد عوامل موثر در بازار باید گفت برای فرار و رهایی از وضعیت فعلی و یا بهتر بگویم شکست شرایط فعلی سه دسته خبر و شوک اساسی نیاز داریم که بتواند بازار را از این حال و هوا خارج سازد…
نوع اول این است که شوک های ما باید سیاسی باشد که جنسش روشن است تحولات مثبتی در برجام باید رخ بدهد و چشم انداز مذاکرات را روشن سازد چیزی که شاید در سفر به نیویورک کمی تقویت شده اما مشکل اینجاست که سهامداران به دنیای سیاست به طورکلی بدبین شدند و وزن قوی به تحولات آن نمی‌دهند.
جنس دوم جنس دلار است که وقتی تحولات سیاسی برجامی رخ نمیدهد تحولات دلاری باید بازار را به حرکت درآورد این تحولات دلاری منظور چه دلار نیما باشد یا دلار آزاد البته امروز سعی میکنیم به طور کوتاه کمی در مورد دلار صحبت کنیم انا بازار به شدت به این نوع حرکت وابسته بوده و می‌تواند اثرات مهمی در صنایع و بازار داشته باشد
و اما موج سوم
وقتی دست شما در شوک اول و دوم خالی است… وقتی دلگیری و تنها و غربت تمام دنیا غم های دنیا روی سرت خراب شده باید از دریچه قشنگ اتفاقات داخلی به موضوع نگاه کرد این دریچه بیشتر متمرکز بر صنعت پالایش و خودرو است و به نظر اخباری که بتواند محرک این دو صنعت شود می تواند محرک بازار هم باشد.
از همین رو معتقدیم شوک سوم شوکی از جنس درون بازار است که تحولات بنیادی بازار را هدف می‌گیرد که مثلاً تغییر در روش قیمت گذاری خودرو یا گزارش های خاص پالایشی ها و برخی شرکت های دیگر شامل می شوند اما شما به صحنه و چهره بازا ر نگاه کنید وقتی هر سه عامل در آمپاس و لنگ در هوا بودن و معلق بین زمین و آسمان قرار دارد انتظار شما از جریان پول و واکنش بازار چیست اتفاقاً به نظر معتقدیم بازار واکنش درستی را به تحولات و اتفاقات پیش رو نشان داده و منطقی حرکت میکند …
وقتی سه عاملی که می‌تواند به بازار کمک کند مسکوت بماند و تماشاچی باشد. جریان برجام عقب رانده شده و هزار اما و اگر از نرخ بودجه و تصمیمات آن روی سر بازار قرار دارد اگر این جریان پول در بازار حرکت کند باید تعجب کرد !!
البته معتقدیم در این میان وظیفه مسئولین سازمان بورس بسیار بیشتر از هر زمان دیگری است قطعاً تحولات دلاری و یا تحولات سیاسی در اختیار این عزیزان نیست اما عوامل شوک سوم را به راحتی می توانند ایجاد کنند حالا به راحتی اگر نگوییم می‌توانند حداقل تلاشی را در این مسیر داشته باشند به خصوص در بحث قیمت گذاری که ذهن بازا ر امروز به تحولات این حوزه به شدت نیاز دارد و یا در بحث بودجه که فردا مفصل در مورد ابهامات و ایرادات بودجه صحبت خواهیم کرد اما وقتی چنین شایعاتی مطرح می شود بهتر است در نطفه خفه شده تا تردید سهامداران نسبت به نخریدن سهم کم شود.
بازار به اندازه کافی درد سر دارد دردسرهای نرخ های مختلف می تواند این حال بی رمق وبی جان و بیمار را به سمت یک میرایی و کمای جدی جدی سوق دهد.
هیچ چیز بدتر از دست روی دست گذاشتن نیست البته این را هم باید اذعان کرد که سازمان بورس سال گذشته تلاش بسیاری برای بودجه انجام داد و انتظار این است امسال هم قبل از وقوع احتمالی بحران دست به کار شده و مسیر را به سمت عقلانیت پیش ببرد
اما در این میان سناریوهای بازار هم سناریوهای قابل توجه است البته بیشتر نگاه چارتی تکنیکالی وجود دارد در این نگاه با احتمال شرایط فعلی و وقوع برخی اتفاقات بسیاری از چارتیست ها معتقدند که اگر اخبار از جنس همان سطح اولی و دومی که عرضشد به بازار نرسد شاخص و بازار آرام و آهسته در مسیر حرکت به سمت ۱۳۴۰ و سپس اعداد پایین‌تری یعنی۱۳۰۰ خواهد بود…
این اتفاقی است که ممکن است برای بازار رخ دهد اما وقوع اتفاقات سیاسی و اقتصادی می تواند سرعت وقوع این اتفاقات را کند و تند کند برخی معتقدند رسیدن به شاخص یک میلیون و سیصد اتفاقی بعید و بسیار سخت و دشوار خواهد بود اما به واقع شما اگر نگاه کنید میبینید که فضا به همین شکل پیش برود و تازه دولت هم لگد پرانی های بودجه را آغاز کند حتی اعداد کمتر هم محتمل است و درست برعکس اگر فضا جور دیگری پیش برود اعم از تحولات سیاسی و نرخ دلار و بودجه این محدوده می تواند کف جدی بازار باشد و حرکت به سمت اعداد و بالاتر را رقم بزند
سناریو نویسی برای بازا ر و شاخص کار دشواری شده است ولی بازار نشان می‌دهد که احتمالاً در فضای فعلی و با توجه به رویدادهای فعلی و اتفاقاتی که رخ داده و با فرض حرکت در همین مسیر حجم و قیمت بازار روند نزولی آهسته را طی خواهد کرد تا یکی از سه دسته شوک که بالا از آن صحبت کردیم به بازار برسد و البته این را هم باید ناچارا بیان کرد که هر چه دیرتر به این بیمار شوک وارد شود برگشت او سخت تر خواهد شد و بیشتر هم زجر میکشد چیزی که ما این روزها با گوشت و پوست مان در بازار احساس می کنیم…
بتا سهم
تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold