گزارش بازار امروز یکشنبه ۲۷ آذر ۱۴۰۱

خبرهای دم ۱٫۵ !

امروز هرجا را میخواندی نوشته بودند شاخص از ۱٫۵ گذشت و تا رسیدیم به این مرز که از نظر روانی هم چارتیست ها میل به عرضه در آن را بیشتر می بینند خبرهای منفی یکی کی از راه رسید و خبرافزایش احتمالی نرخ سود یکی از مهم ترین آنها بود

انقدر این موضوع نرخ سود مهم است که قبل تر یک باردر موردش صحبت کرده بودیم و باردیگر هم فردا مفصل در موردش حرف میزنیم ولی هر چه بود این عدد ۱٫۵ و نرخ سود و شل کردن موقت دلار کمی فشار فروش نیمه دوم بازار را افزایش داد ولی در کل روز خوبی بود و حجم خوبی در بازار داد و ستد شد ارزش کل معاملات امروز بازار ۹۶۴۰ میلیارد تومان بوده که از این مبلغ ۶۰۶۸ میلیارد تومان آن مربوط به معاملات خرد سهام و حق تقدم و صندوق های قابل معامله سهامی بوده است. که رقم بسیار خوبی است

تا دیروز خبرهای دلار بود و امروز نرخ بهره هم به آن اضافه شد هر چند معتقدیم بنا به دلایل متعدد هنوز وزن دلار عجیب و غریب بالاست …

این روزها این سرنوشت دلار است که بازار را تحت تاثیر خود قرار داده و با هر سردی و گرمی خود طبع خریداران را نیز تغییر میدهد…

در مورد بازار امروز به واسطه همین تغییرات دیروز و امروز نرخ ارز،امروز را با شرایط نسبتاً بهتری نسبت به روزهای گذشته داشتیم و انگار بازار از خواب پاییزی بلند شده بود و کمی سرحال‌تر ماجراها را دنبال می کرد

این روزها همه چشم و گوش ها به دلار است و تحولات ارزی جاری

اگر به خاطر داشته باشید مدت ها قبل قبل از این تحولات ارزی و زمانی که تازه صرافی ها صف نشینی را آغاز کرده بودند ننوشتیم که تغییرات ارزی به واسطه چند تحول می تواند پیش روی بازار باشد که قسمت دلار آزادش رخ داد و البته از آنچه ما فکر می‌کردیم قوی تر و خاص تربود اما بخش دلار نیمای آن مانده و هنوز تغییرات این بخش در نرخ نیما لحاظ نشده…

این‌را برای درک بیشتر سهامداران و بیدار کردن بخشی از‌مدیران نهادی و پرتفوی ها می‌نویسیم که انقدری که روی مسائل سیاسی و چشم انداز کشور مسلط هستند!!!!!!!کمی هم روی چشم انداز سود شرکت ها متمرکز باشند …

اما اصل ماجرا چیست و در مورد دلار اگر بخواهیم صحبت کنیم در چه موضوعی باید حرف بزنیم سعی می کنیم امروز به ساده ترین شکل ممکن ابعاد کلان و خرد موثر بر بازار را یک بار دیگر بیان کنیم چرا که بسیاری از این موارد در دفعات قبل نیز بیان شده است

مهمترین عامل از دید ما برای حرکت دلار دو موضوع است یک کسری بودجه دولت و دو جریان های تحریم و تورم انتظاری تحریم و دلار که البته این دو در دل هم جا دارند و به قول یکی ظروووف مرتبطه هستند!!!

اما ماجرا چیست ماجرا بسیار ساده است وقتی تحریم می شویم درآمد نفت کم می‌شود و به تبع آن درآمدهای دولت کاهش پیدا می‌کند.سرمایه گذاری در زیرساخت ها برای رشد درآمدها صورت نگرفته و طبیعتا وقتی درآمدها کاهش پیدا کرد به دلیل اینکه دولت در خرج و هزینه اشتهای سیری ناپذیری دارد هزینه‌ها افزایش یافته و متناسب با درآمدها رشد نمی کند در آمد باید از جاهای دیگر به غیر از نفت محقق شود یعنی مالیات یا موارد دیگر که دولت دست در جیب شرکتهای کرد و تا بیخ و هرچه جا داشت می گیرد اما خوب انجا هم کششی دارد و به استخوان می رسد در مالیات هم به همین شکل است چیزی به وجود می آید به نام کسری بودجه .

چند راه پیش روی دولت است راه اول و ساده ترین راه این است که شروع به چاپ پول نماید تورم را در ماه‌های آتی دامن بزند

راه دوم و کمی‌منطقی ترش این است که با ترکیبی از چاپ پول آرامتر و افزایش تسعیر ارز نرخ دلار بودجه را بالا برده و درآمد خود را افزایش داده و هزینه ها را کاور کند که البته این موضوع هم تورم دلاری را رقم می‌زند که البته برخی معتقدند در مجموع اثرات مخربش از چاپ پول کمتر است

وقتی چنین مواردی را مطرح می کنیم یعنی اینکه تا وقتی تحریم هستیم و دولت در شرایط بی نظم و به دور از صرفه‌جویی عمل می‌کند وضع نیما و آزاد همین است . حال به این فضا ریسک تشدید تحریم و تحولات داخلی راهم اضافه کنید

این گفته را که بارها اذعان کردیم به یاد بیاورید که بعد از مهسا امینی کشور گران اداره خواهد شد بازی جور دیگری پیش می رود و مسیر مسیر دیگری است یعنی ما احتمالاً به زودی افزایش بیشتر نرخ دلار نیما را نیز داشته باشیم چرا که چاره ای نیست و دولت باید کسری بودجه را جبران نماید تا به سمت چاپ پول حرکت نکنند

اما رفتار بازار چیست یکی تعریف میکرد میگفت رفتار بازار شبیه این ماجرا است که چهار تا رفیق نشسته بودند یکی از آنها که قالتاق تر بود یک جوک بی ادبی تعریف کرد که پیدا و پنهان آن نیاز به کمی فکر و تسلط به واژه ها و محیط های خاص داشت!!! سه نفر خندیدند یک نفر نخندید داشت فکر میکرد و بعد از چند دقیقه ناگهان خندید و گویا تازه دوزاری اش افتاده بود و فهمید ماجرا چیست

ماجرای دلار و بازار ها به همین شکل است بازار سکه و ارز تیز تر هستند و به سرعت واکنش نشان می دهند طلا به خصوص! بازار مسکن هم تا حدودی لبخند گوشه لب خود دارد اما بازار بورس همیشه با تاخیر این اثر را گرفته و حرکت او نیازمند پیش نیازهای جدی برای موضوع است

اول اینکه بازار سرمایه با دلار نیما بیشتر همراهی و همخوانی دارد البته چشم او به دلار بازار آزاد هم هست درصد افزایش نرخ ارز معمولاً ابتدا خود را روی شجاعت خریداران و عدم تمایل فروشنده ها نشان می دهد و بعد رفته رفته بورس کالا حرکاتی را آغاز می‌کند و بعد گزارش ماهانه و سپس حضور تحلیلگر ها در بازارو بعد حضور قوی تر جریان پول ‌‌‌
در حال حاضر مادر مرحله افزایش شجاعت خریداران و عدم تمایل فروشندگان هستیم و به نظر هنوز اثرات قوی بورس کالا و گزارش شرکت ها در قیمت ها ننشسته و به همین دلیل است که تحلیلگران هم با تردید به این موضوع نگاه می‌کنند.

البته بخشی از اسمارت مانی ها که جوک را متوجه شدند همان اول خندیدند و خریدند!!

در حال حاضر کافیست کمی سرعت رشد دلار نیما بیشتر شود که همین حالا نیز این چنین شده

با این شیوه نیما و شتاب فعلی قبلا هم گفتیم و حالا باز هم می‌گویم اعداد ۳۰ تا ۳۲ هزار اعداد بسیار جدی و قابل دسترس در دلار نیما هستند و احتمالاً سال۱۴۰۲ را با این نرخ ها آغاز می‌کنیم و این خود اثرات بسزایی در بازار خواهد داشت حکایت بازار ما حکایت همان فردی است که کمی با تاخیر همه چیز را لحاظ میکند موضوع می‌تواند خود را آرام آرام در هفته‌ها و ماه‌های آتی بیشتر نشان دهد

البته ممکن است این میان اصلاحی در نرخ آزاد باشد که بازار هم شاید واکنش صبر موقت را داشته و کمی صبر کند اما به نظر هرچه زمان می‌گذرد با این نرخ دلار نیمایی و آزاد احتمال رشد بازار بیشتر می شود

فقط نکته ای را به عنوان نکته آخر برای عزیزانی که وجه نقد در دسترس دارند بیان کنیم

باور کنید گفتن و نوشتن چنین متنی برای خود ما هم سخت است اما اگر اهل حساب و کتاب باشید نرخ سود اسمی این روزها ۲۴ تا ۲۵ درصد است و نرخ واقعی تورم از ۴۵ گذشته در بازاری حضور دارید یعنی بازار سپرده و بانک که نرخ واقعی ۲۰ درصد منفی را برای شما به همراه دارد که البته همواره منفی بوده اما در سال‌هایی این اعداد بسیار شتاب گرفته و به نظر سال‌های ۱۴۰۱.۱۴۰۲ نیز در همین جمله خواهند بود

از همین رو در ترکیب دارایی های خود بسیار دقت کنید در حال حاضر ریسک بازار دلار و سکه و مسکن ریسک کمی نیست چرا که به سرعت نرخ های بالاتر از نرخ تابلوی دلار را در خود لحاظ کردند و فقط بازار سهام است که هنوز با نرخ نیما و کمتر دست و پا می‌زند

به نظر این هنر مسئولین و سازمان بورس است که باید بتواند انواع سلیقه های مالی و غیرمالی مختلف را با ابزار و ابعادمختلف جذب کرده و آنها را از دام تورم جدا کند که البته امیدواریم دردام جدیدی نیافتند!!!! اما به هر حال تلاشی باید برای جذب این پول ها صورت گیرد که می دانیم کاری تقریباً دشوار است چرا که تا به امروز اعتماد مردم به بازار سرمایه را لگدمال کردید و دعوت دوباره آنها به بازار کار بسیار سختی و کمی خاص و غیر ممکن است

و این دقیقا آغاز و مقدمه بحثی است که سوال بسیاری از افراد است که تا وقتی پول های قوی برای حضور در بازار حاضر نباشند بازار سرمایه ممکن است مدت‌ها در همین سطح ارزندگی باقی بماند و دامنه رشد او با موج های کوتاه و در مدت زمان کوتاه باشد و آن تحولات ارزی که بسیاری معتقدند به وجود نیاید

این دقیقاً چیزیست که سوال امروز و بسیاری از افراد است آیا رویدادهای سال های قبل تکرار می‌شود و مثلاً موج ۹۸ و ۹۹ را خواهیم دید باید اذعان کرد که با لگد مالی که از اعتماد مردم شده بروز و تکرار چنین رویدادی سخت است اما غیر ممکن نیست که روزهای آتی در مورد این موضوع صحبت خواهیم کرد

یک نکته فقط در مورد نرخ بهره بگوییم اول این که موضوع گویا در شورای پول اعتبار یک بار رد شده ولی درکل بورسی ها همیشه بدجوری درگیر وزن دهی به برخی اتفاقات و رویدادها می شوند طوری که از اتفاقات مهم تر غافل می شوند !

بگذریم وسراغ بازار امروز برویم که دو نیمه متفاوت را داشت . نیمه اول با کم دلارروزهای قبل خوب زد و تاخت و نیمه دوم مهاجمی به نام نرخ بهره فشار فروش را زیاد کرد ولی در کل روز خوب و پرحجمی بود

بتا سهم

#گزارش_بازار

تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *