گزارش بازار امروز یکشنبه ۲۱ اسفند ۱۴۰۱
چرا نمیخرند ؟!
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که به نظر می‌رسد بهانه برای نخریدن و دلایلی برای منفی شدن بازار زیاد بود ولی گویا همه روزمره شدند و کسی به افق بازار و روزها و هفته های آتی نگاه نمیکند ولی در هر صورت امروز ۵ دلیل برای منفی شدن بازار وجود داشت که هر یک از آنها اثرات متفاوتی در بازار داشتند
دلیل اول که یکی از دلایل ماجرا منفی امروز بود این بوده که برخی معتقدند فشار کارگزاری ها برای تسویه اعتبار ها جدی تر شده و این موضوع به انتهای سال کشیده و فشار فروش را در بازار افزایش داده است . البته طبق پرسش از برخی افراد به نظر موضوع آن چنان جدی نیست اما این موضوع در برخی کارگزاری ها نیز وجود دارد و ممکن است بابت این فشار فروش شده باشد .
عامل دیگر شناسایی سود برخی حقوقی های کوچک و بزرگ است که به واسطه سال مالی و شناسایی سود اقدام به چنین موردی می کنند البته بخش عمده این ماجرا نیز به اتمام رسیده و ممکن است ته‌مانده هایی از عملکرد برخی حقوقی‌ها باقی مانده باشد که این عرضه را رقم بزنند شاید این دو عامل خیلی جز عوامل قوی و موثر برای منفی شدن بازار نباشد اما سه عامل دیگر عواملی هستند که می توانند اثرات قوی تری از منفی در بازار داشته و البته معتقدیم این عوامل با گذر زمان تغییر خواهند کرد و شرایط طور دیگری خواهد شد.
همیشه در انتهای سال بازار با این چالش مواجه بود که برخی از حقیقی ها برای مصارف قبل عید و شب عید و دوران عین کمی نقدینگی جور می کنند که البته ممکن است شدت آن بالا نباشد اما رویه ای است که هر سال رخ داده و ما شاهد آن خواهیم بود از همین رو فکر میکنیم تا روز سه شنبه این ماجرا را داریم و بعد از آن از شدت آن کاسته خواهد شد اما عاملی است که تا این وقت نمیتوان به سادگی از کنار آن گذر کرد .
عامل بعدی که بسیاری معتقدند این موضوع یکی از دلایل ریزش بازار امروز است خبر عرضه وکغدیر بوده که به بازار می‌آید و عرضه ۷ درصدی آن حجم گسترده از پول را درگیر کرده و به هر حال طبیعی است که بخشی از افراد به واسطه خرید این عرضه اولیه که احساس میکنیم عرضه شیرین و جذابی هم باشد دل به بازار زده و سهم فروخته تا این شرکت را بخرند که به نظر این اثر امروز و نهایت فردا در بازار وجود دارد و خیلی زود کم رنگ خواهد شد و این را هم بگویم که احساس میکنیم باردیگر مشارکت در عرضه های اولیه به بالای یک میلیون کد خواهد رسید که اتفاق مهم و بزرگی خواهد بود و اما دلیل آخر که شاید عمده ترین و مهمترین دلیل برای فشار فروش و منفی بازار باشد دلار و در واقع افت دلار بود که بازار را به گوشه رینگ برد و بسیاری را از نظر روانی در شرایطی قرارداد که بخواهند صبر کرده و بیشتر تماشاچی بازار باشند
اما به طور کلی فضای فعلی معاملات امروز دلار تا این لحظه و همچنین رویدادهای دلار حواله و نیما به خوبی نشان دهنده این است که موضوع نگران‌کننده‌ای از سمت دلار برای بازار وجود ندارد و این نرخ به زودی در ثبات قرار می گیرد که معتقد ایم ثبات نرخ ارز بیش از هر چیز برای بازار مفید است و می تواند به بازار سرمایه کمک کنند .
در هر صورت بازار باید به دلایل افت نرخ دلار نیز نگاه کرده و آن را در محاسبات بازار لحاظ کند وقتی از کاهش نرخ ارز به واسطه کاهش ریسک های سیاسی صحبت می کنیم قاعدتاً پی به ای بازار هم باید افزایش پیدا کند و نباید شلاق این دو ریسک را بر تن خود احساس کند و هم کاهش دلار را ببیند و هم چوب افت پی به ای به واسطه تحولات سیاسی را بخورد .
البته بخشی از این دید منفی سهامداران ناشی از همین رویدادهای محافظه کارانه است که به نظر برخی از فعالان بازار کاتولیک تر از پاپ به این رویداد ها نگاه کرده و وزن منفی به آن می‌دهد البته همیشه دلیل برای نخریدن سهم در بازار زیاد است اما تحلیلگران ما باید یاد بگیرند که در روزهای منفی با محاسبه درست از چشم انداز به رویدادها و اتفاقات ،حرکات خود را تنظیم کرده و در بازار حرکت نماید و صرف یکی دو روز سردی و گرمی نرخ ارز در ساید صبرو فروش و منفی بافی نروند !
این ۵ دلیل شاید دلایلی برای نخریدن در کوتاه مدت باشد ولی در میان مدت و بلند مدت به نظر باید بررسی بیشتری راداشت این عوامل خیلی نمیتوانند عوامل موثری در تصمیم گیری ها و تصمیم سازی های میان مدتی بازار باشند البته موضوع دلار فرق میکند …
وقتی درمورد افت دلار صحبت میکنیم به نظر یک مینی برجام یا سایه برجام رخ داده که کارکرد های آن تا حدودی شبیه برجام است ولی به شکلی موقت دارد بازار ارز را هدایت میکند . دولت موقتا به برخی منابع ارزی خود دست یافته و این یعنی قابلیت های کنترل کردن خوبی را دارد
بازار این روزها چشم و گوشش به دلار است و تا حدودی احساس میکنیم آن هیجان و انرژی اخبار مثبت و تحولات سیاسی خالی شده و چشم به دلار دوخته است برخی معتقدند حتی اگر توافق هم می‌شد سرعت ریزش دلار آنقدر عجیب و بالا نبود اما به هر حال تجربه خاصی را در کاهش نرخ ارز تجربه کردیم و در مدت کوتاهی دلار بیش از ۱۵ هزار تومان افت قیمت را تجربه کرد . با نگاهی به بازار سرمایه و سایر بازارها می‌بینیم که اتفاقاً بازار سرمایه تا حدودی مقاومت نسبتا خوبی را در مقابل این افت داشته و عقلانی تر و منطقی تر رفتار کرد و البته انتظار ما از ریزش سایر بازارها بیشتر است چرا که معتقدیم اکثر بازارها با دلارهای بیش از ۶۰ هزار تومان پرایس می شد و هنوز مقاومت ها در مقابل کاهش قیمت جدید زیاد است .
بسیاری بر این عقیده اند که این خبرها ادامه دار است و با آزادی زندانیان آمریکایی و سپس آزادسازی منابع ایران در کره و مواردی از این دست ادامه پیدا خواهد کرد
اکثر نظر فعالان اقتصادی و بچه های بازار و تحلیل گران این است که نرخ های فعلی به نظر خیلی غیر منطقی نباشد که با توجه به شرایط نقدینگی بحث خروج سرمایه و مواردی از این دست دلار در کف خود احتمالا جایی حوالی ۴۴ ۴۳ آرام گیرد و تا حدودی چشم به اخبار و تحولات داشته باشد برخی البته معتقدند دلار اعداد زیر ۴۰ را نیز خواهد دید اما با توجه به شرایط و محاسبات اقتصادی نرخ ارز و تحولات اقتصادی و سیاسی جامعه این نرخ پایدار و ماندگار نخواهد بود و با کوچکترین جرقه سیاسی دوباره ماجرا تغییر خواهد کرد
بسیاری بر این عقیده این که طی روزهای آتی انرژی منفی افت دلار نیز تا حدودی تخلیه شده و بازار با ثبات ارز در مسیر عقلانیت و تصمیمات بهتر قرار خواهد گرفت که به نظر می رسد از این پس چشم بازار به بورس کالا و سامانه حواله نیمای ۲ خواهد بود و فضای منطقی تری را در این بازارها شاهد خواهیم بود
و همچنان هم معتقدیم حتی با دلار نیما ۳۷ هم بازار جای رشد دارد منطقی است و و معتقدیم اگر دولت بتواند با کمک اخبار و مدیریت بازار ارز این نرخ را برای مدتی با ثبات نگه دارد رکود عمیق بسیاری از بازارها و مرگ بسیاری از نوسان گیری ها را در بازارهای رقیب رقم زده منتهی مرگ ان بازارها و رکود رفتن آنها دلیلی بر حرکت بازار سرمایه نیست حرکت این بازار نیازمند اعمال سیاست های تشویقی و ایجاد اتفاقات مثبت است که تاکنون دولت چنین چیزی را از خود نشان نداده اما شاید با آرامش نسبی ارزی تصمیمات غیر منطقی هم کمتر شود
این موضوع را دست کم نگیریم اگر دولت بتواند ثبات نرخ ارز را رقم زده و سیاست‌های بازار را به سمت ثبات و فرار جریان پول از سفته‌بازی و نوسان گیری روی سایر بازارها کنترل نماید و همچنین اگر بازار سرمایه بتواند باثبات و مسیر درست و عدم کاهش های هیجانی فضای فعلی را حفظ نماید میتوان در روزهای اتی و وقتی اثرات نرخ دلار در بورس کالا و گزارش ها نشست بیشتر به بازار و آینده و بیدار شدن تحلیل گران امیدوار بود …
و اما یک نکته حاشیه ای در آخر گزارش …
طی روزهای گذشته اخباری فضای مجازی را پر کرده بود که فلان بانک در آمریکا ورشکست شد و فلان بحران پیش می‌آید و احتمالاً خطرناک است حسن و بازار باید به هوش باشد و به گوش باشد … اول اینکه چقدر خوب است که همه تحلیلگران بازار انقدر خوب و قوی و حرفه‌ای به همه مسائل پیدا و پنهان و درون و بیرون توجه می کند اما به نظر می‌رسد بزرگنمایی این رویداد در حال حاضر برای بازار خوشایند نباشد چرا که بسیاری از تحلیلگران معتقدند که این بحران را با ۲۰۰۸ نباید مقایسه کرد چرا که از نظر ابعاد بحران، این اتفاق یک قطره‌ست در برابر دریای بحران ۲۰۰۸!
اصلاً قابل مقایسه نیست. این اتفاق حتی «بحران» هم نیست. در آمریکا هر چند وقت یک بار از این اتفاقات رخ میده و سیستم بانکی آن را هضم میکند از همین رو نه این که جریان اخیر را دنبال نکنیم و به آن بی توجه باشیم اما به نظر می‌رسد ابعاد این اتفاق چیزی نیست که بسیاری اسمش را بحران میگذارند و معتقدند یک تغییر و تحول در راستای شرکت هاست و نمی تواند آنچنان بازار ما را تحت تاثیر قرار دهد اما به هر حال باید آن را دنبال کرد و زیر نظر گرفت
نمیدانیم چرا در یک روند مدام دنبال دلایل زیربغل ماری میگردند تا عیب و نقصی روی این بازار بگذارند تا او را به عقد در نیاورند و گردن نگیرند ! نترسید انقدرهم وحشتناک نیست !
بتا سهم
تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold