گزارش بازار امروز شنبه ۲۷ خرداد ۱۴۰۲
امان از بی پولی !
بازار امروز خوب آغاز کرد ولی هر چه پیشرفت نفس کم آورد و دوباره رها شد …
میگویند مثال پیرمرد نزنیم ولی حکایت این روزهای بازار ما شبیه پیرمردی است که پیرست و گاهی دلش یاد جوانی میکند و میخواهد پله ها را سریع و فرزو چابک بالا برود یک ساعت اول بازار کمی امیدوار کننده ظاهر شد و ولی بعد از گذشت کمی نفس برید و کم آورد و دوباره همان اش و همان کاسه با این تفاوت که کمی امیدواری بازار بیشتر است و نرخ ارز و خبرها و کدال هم به کمک او می اید …ولی حجم و جریان پول کماکان تماشاچی است …
امروز بازار را در حالی آغاز می کنیم که هفته آخر خرداد و بهار به پایان می رسد . بهاری متفاوت را در سال ۱۴۰۲ شاهد بودیم بهاری که آغازش طوفانی و پایانش کم رمق بود و همین کم رمقی این روزها مهمترین ویژگی و نقطه ضعف بازار شده است چراکه بسیاری بر این عقیده اند چه از نظر بنیادی ، چه خبر های سیاسی و چه تحولات دیگر ، بازار در نقاط ارزنده و خوبی برای حرکت قرار دارد اما نمی تواند این جریان پول را که بیرون وجود دارد با خود همراه سازد امروز در مورد جریان پول صحبت خواهیم کرد اما قبل از آن مطابق روال معمول ببینیم چه در انتظار این هفته بازار است .
به نظر این هفته بیشتر تحت تاثیر دو رویداد خواهیم بود رویداد اول که همین امروز و حتی روزهای گذشته شاهد آن بودیم تکمیل انتشار گزارش ۱۲ ماهه شرکت هاست و به واقع این هفته شرکت ها باید گزارش های خود را تکمیل کرده و شرکتی بدون گزارش باقی نمی ماند البته که ممکن است برخی همچنان به واسطه شناسایی سود زیر مجموعه ها در مجامع اصلاحی داشته باشند اما شمای کلی گزارش ها این هفته راهی کدال میشود و این یکی از مهمترین اتفاقات این هفته بازار است که معتقدیم مثلا رنج های منفی امروز خودرویی ها نشان میداد که گزارش این دوقلوهای افسانه ای به اندازه کافی زیان ده خواهد بود !!!
اتفاق و رویداد دوم هم تقریباً همان چیزی است که این مدت با بازار همراه بود یعنی تحولات سیاسی بدین معنی که هر خبر و اتفاق و رویداد سیاسی اثر گذار بر بازار و نرخ ارز می تواند در اوضاع و احوال بازار هم موثر باشد هرچند که شاهدیم نه در بورس کالا ،نه در سامانه نیما و نه نرخ ارز متشکل خیلی به این اخبار وزن داده نمی شود و فضای واقعی جریان نرخ ارز آنجا می گذرد.
حتی به قول یکی دلار سکه هم به این تحولات سیاسی وزن نداد و این خود یک نشانه مهم برای بازار است.
البته که بازار ما برای هر افت هزار تومانی دلار یک بار شلوار خود را عوض کرد ! اما در هر صورت در این هفته به نظر دو رویداد گزارش های ۱۲ ماهه و خبرهای سیاسی مهمترین اتفاقات هستند البته در بینابین این اتفاقات و رویدادها شرایط جوری خواهد بود که اخبار دیگری هم می تواند موثر باشد به عنوان مثال اعلام برنامه های وزیر صمت ، تحولات گروه بانک، اخبار و شنیده های خاص پالایشی و نرخ ارز و تحولات بورس کالا و در نهایت چیزی که بازار کمی به آن امیدوار شده آزادسازی منابع بلوکه شده طرح ثبت نام یکپارچه خودرو از مهم ترین خبرهای دیگر هستند …
بسیاری بر این عقیده اند که بازار با آغاز ثبت نام طرح خودرو منفی شد و حالا با برگشت پول های بلوکه شده میتواند بهتر پیش برود این هم یک نظریه است و البته خیلی معتقد نیستیم که چنین اتفاقی می تواند رخ بدهد اما در هر صورت یک موضوع مهم برای بازار است که اثرات خود را احتمالاً از از میان های هفته در بازار نشان خواهد داد و باید شاهد افزایش نسبی حجم معاملات باشیم.
البته امروز خبری رسید که لغو محدودیت خرید خودرو برای برخی پلاک فعال‌ها اجرایی می شود و این یعنی چقدررررررر این دولت با این حربه و فروش نه خودرو بلکه رویای خودرو دار شدن ،نقدینگی را میخواهدحبس کند ! واین چقدر تلخ است که دولتی که ظرفیت های بازار سرمایه را نمیداند نااگاهانه و غیرمسئولانه این طور در اقتصاد رفتار میکند ! با کمک بازار سرمایه میتواند بازی برد برد را پیش ببرد ولی … بگذریم …
یک نکته مهمی این میان وجود دارد که اثرات نرخ ارز و تحولات این بازار در رفتار این پول بسیار موثر و تاثیر گذار است به چه معنی به این معنی که اگر سیاست گذار و دولت و حاکمیت بتوانند با هر ابزاری شده کمی تحولات بازار های مختلف نظیر ملک طلا سکه خودرو را کنترل نمایند و تورم انتظاری را از دل آن بیرون بکشند میتوانند دست به کار بزرگی زده و شرایط را تغییر دهند.
این موضوع به چه معناست به این معناست که تقریباً امروز همگان متوجه شدند که توافق جدید یک آتش‌بس موقت است که اثرات خود را در جریان نرخ ارز و استفاده از ارزهای بلوکه شده در سیستم غذا و دارو و یا موارد مورد تایید دیگر هزینه خواهد شد و احتمالاً تاثیری در عرضه ارز مورد نیاز برخی مصارف دیگر نخواهد داشت و این احتمالاً منجر به کنترل نرخ ارز در حوالی ۵۰ شده و به نوعی افزایش جدی آن را سخت و کاهش آن را دشوار میکند.
سیاست گذار اگر بتواند همین کار را به سرانجام برساند و نرخ را کنترل کرده و تورم انتظاری را از دل این بازارها بیرون بکشد دست به کار بزرگی زده و میتواند بسیار راهگشای بازار سرمایه باشد چراکه آن بازارها با ثبات و سکون دچار میرایی و مرگ میشوند و بازار سرمایه که دلارش در حوالی ۴۰ تا ۴۳ هزار حرکت می کند از تغییر فاز و ثبات شرایط میتوانند مسیر بهتری را در پیش بگیرد و این دقیقا همان نقطه قوت بازار است که معتقدیم با هر توافق نصفه و نیمه هم برای بازار حاصل می شود …
سایر بازارها در ثبات ارز می میرند و بازار سرمایه میتواند سربلند کند ولی به شرطی که سیاست گذار حواس باشد و به فکر زدن جیب نقدینگی با ابزارهای لاتاری خودرو و … نباشد .
و اما در خبرها این روزها داشتیم که فروش نفت ایران افزایش پیدا کرده است بسیاری این موضوع را اولین نشانه و جرقه های آتش بس و توافق ضمنی طرفین می دانند و اتفاقاً در لابلای خبرها و رویدادها این موضوع وجود داشت که ایران باید بتواند نفت خود را بدون دردسر به فروش برساند به نظر این یک دستاورد مهم و بزرگ بعد از مدت ها برای فروش نفت و رفع تحریم هاست و تا حدودی کشور را از وضعیتی که در آن گرفتار شده نجات بدهد .
این که ایران میتواند بخشی از نفت خود را بفروشد و منابع آن را صرف واردات غذا و دارو نماید چیزی که همین حالا نیز به آن احتیاج دارد ، این موضوع نکات مهمی در دل خود برای بازار سرمایه دارد. قبل از هر چیز به بخش کسری بودجه و کاهش تورم کمک شایانی خواهد کرد و میتواند در فضای فعلی به کنترل فضای تورمی و همچنین کاهش نرخ سود به عنوان یک متغیر مهم در بازار کمک کند .
در سوی دیگر باز شدن دست دولت در درآمدهای نفتی بخشی از نگرانی های او را برطرف کرده و تا حدودی در مقابل شرکت ها منطقی تر عمل می کند این خبرها به نظر اخبار خوبی برای بازار است و حتی اگر منجر به ثبات نرخ دلار شود رویداد کوچکی نخواهد بود.
بازار مدتهاست که در گیرودار تحولات نرخ ارز است و در یک سو در شرکت ها نرخ ارز و فروش سرکوب میشود و در سوی دیگر در بهای تمام شده دولت آنها را زیر منگنه قرار می دهد.
به نظر اگر توافقی ضمنی و نصف و نیمه رخ دهد و بازار سرمایه بتواند از این منگنه خارج شود بدین معنی که نرخ فروش و نرخ تسعیر ارز حتی اگر تغییر نکند ،جریان بهای تمام شده به واسطه کاهش تورم و کاهش دخالت‌های دولت کمی کمتر شود در میان مدت و بلند مدت بازار میتواند فاز متفاوتی را بگیرد و البته همانطور که قبلاً هم گفتیم اگر بازار بتواند طی ماههای آتی مدار خوب فروش ماهانه را آنچه در اردیبهشت و خرداد برای ماههای بعد نیز تکرار کند حتی با بهای تمام شده فعلی و این چند ماه و سه ماهه چهارم می تواند رویداد متفاوتی در گزارش های سه ماهه رقم بزند که احتمالاً آتش‌بازی نموداری هم به کمک کدال خواهد آمد و جریان قوی از رشد را می تواند در نیمه دوم تیر برای بازار ثبت نماید
این موضوع را به عنوان یکی از مهمترین اتفاقات در ماه تیر و تابستان باید زیر نظر گرفت و اما جمله آخر…
طی روزهای گذشته اتفاقات و اخباری در حوزه تجدید ارزیابی در شرکت ها رخ داده که سعی می کنیم دو سه روز آتی هر روز بخشی از آن را بیان کرده و در مورد آن صحبت کنیم به نظر یک کار ویژه برای این ماجرا نیاز است که روزهای آتی در مورد آن مفصل تر صحبت خواهیم کرد و اثرات و ابعاد آن را بررسی می کنیم اما همین قدر بدانیم که به نظر مسیر متفاوتی این بار میتواند طی شود و شرکت ها در این ریل قرار گیرند …
بتا سهم
تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold