گزارش بازار امروز یکشنبه ۴ تیر ۱۴۰۲
نوبت جرزنی بانکی ها!
انگار هر روز نوبت یکی است که با یک داستان و یک ماجرا جو خوش بینی و حال رو به بهبود بازار را خراب کند و همه چیز را به هم بریزد. بازار امروز خوب اغاز کرد خوب پیش می رفت و مثبت بود و خوب هم معامله میشد که ناگهان بانکی ها با این حد اصلاح پا به میدان گذاشتند و جو منفی را رقم زده و این جو به سایر سهم ها نیز سرایت کرد … البته در مجموع بازار امروز بد نبود و خوب عمل کرد ولی نیمه دوم کمی فشار فروش بازار بالاتر بود.
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که در ابتدای وقت و همان دقایق اولیه نور امید در دل همه روشن شد و شاید بتوان گفت اولین نشانه‌های تابستانی بهتر و تیرماهی قابل تحمل‌تر را شاهد بودیم اما رفته رفته برفشار فروش اضافه شد ولی بازهم در مجموع بازار بد نبود . برخی معتقدند همین حال نصف و نیمه خوب را هم احتمالاً باید مدیون عقب نشینی آقای واگنرو تحولات گروه پالایش و خبرهای دلاری و رشد نرخ ارز باشیم اما قبل از بیان گزارش بازار امروز یک نکته را باید بیان کنیم که اگر نگوییم غم باد میشود و روی دل ما می ماند … دیروز تحولات روسیه و واگنر بازی بود …
هیچ وقت درک نکردیم این حجم از جوزدگی بین اهالی بازار سرمایه از کجا نشات می گیرد این موضوع بار دیگر خود را در موضوع روسیه نشان داد و حتی طوری شده بود که افراد خبر مهم پالایش و یا بحث گزارش های ماهانه و اخبار شرکت ها را رها کرده و دنبال این بودند که عزیزان واگنری در چند کیلومتری مسکو هستند !
این حجم از جو زدگی این حجم از سیاست زدگی در بازار را متوجه نمی شویم و بعد همین اهالی بازار گلایه می کنند که چرا وضع بازار ما این چنین است! بازاری که فعالانش به جای کدال و تحلیل درست اقتصادی و شرکتی چشم به روسیه دوخت باشند وضعش بهتر از این نمی شود ! و بعد برخی مدام عقب افتادگی بازار سرمایه را با بازارهای دیگر مقایسه میکنند که به واقع باید گفت این خود ما هستیم که ایراد بزرگ این بازار هستیم و با رفتار افراطی در هیجان زدگی معامله می کنیم .
البته بخشی از این موارد پذیرفتنی است در همه بورس‌های دنیا نیز این موضوع دیده می شود اما اینکه همه چیز را نادیده بگیریم و به یک موضوع بپردازیم به نظر اتفاق عجیبی است … همینجا یک خاطره ها نیز بیان کنیم و به یاد بیاوریم که این اتفاقات کم رخ نداده و همیشه تکرار شده است …
به خاطر داریم در روزهای تلخ مهر و آبان بود که برخی از همین اهالی بازار ریسک آلترناتیو های حکومت را بررسی می کردند در حالیکه قیمت ها در کف تاریخی خود جان می داد و کسی به آنها توجه نمی کرد و البته خیلی هم نگذشت بعد از گذشت چند ماه همان اساتید و تحلیل گران یکی یکی سناریوهای مختلف بازار را یادد می‌کردند تو گویی انگار همیشه باید صف باشد تا تحلیلگران ما هم به هوش و به گوش باشند …
بگذاریم امروز بازار به واسطه اتفاقات و تحولات مختلف جو بهتر و حجم بهتری را نیز تجربه کرد ارزش کل معاملات امروز بازار ۱۰٫۴۸۸ میلیارد تومان بوده که از این مبلغ ۷۵۵۰ میلیارد تومان آن مربوط به معاملات خرد سهام و صندوق های قابل معامله سهامی بوده است …
امروز حرف و بحث زیاد است و البته واقعا می ترسیم در مورد نرخ ارز صحبت کنیم چرا که احساس میکنیم هر لحظه ممکن است یکی از دربیاید و بخشنامه ۲۸ به ۳۸ را پاره کند !! ولی واقعا امیدواریم عاقل باشند چرا که نفی این تصمیم و دستور تبعات سختی برای اقتصاد دارد و نشان میدهد دولت و حاکمیت یک تصمیم ساده اقتصادی را هم نمیتواند بگیرد … ولی در هر صورت امروز حرف زیاد است و به نظر باید کمی حوصله کرده و ما را تحمل کنید
با فرض انجام این اتفاقات … یکی از مهمترین اتفاقاتی که به نظر باعث میشود بازار تیر ماه امسال فضای متفاوت تری داشتهباشد و انگیزه ها برای رشد در بازار بیشتر شود اخبار نرخ ارز و تحولات مربوط به آن است که دیروز خود را در خبر های پالایشی و افزایش نرخ بازار ازاد نشان داد چیزی که بازار مدت ها منتظرش بود و بالاخره حاکمیت و سیستم اقتصادی کشور تا این لحظه البته سر عقل امده و به این موضوع تن داده است.
امروز در مورد موضوع نرخ ارز و این تغییر و تصمیمات و اثرات آن در بازار مفصل‌تر صحبت میکنیم اما قبل از هر چیز ابتدا با خود مرور کنیم که چرا با وجود خبر های مثبت و حتی تبادل این حجم از خبرهای مثبت و رفت و امدو این اتفاقات باز هم دلار واکنش منفی را نشان نداد توجه شما را به مطلب چند وقت پیش جلب میکنیم که کلیت آن این بود که اگر قرار است دلار کم شود باید اثرات خود را در دو بازار بگذارد.
اگر دست سیاستمداران و سیاستگذاران در نرخ دلار باز است باید آن را را در جایی نشان ببینیم یا سیستم سامانه حواله یا نرخ متشکل ارز و مواردی از این دست اما در حال حاضر طبق شنیده ها هیچ تغییری در هیچ یک ایجاد نشده که البته اگر طی زمانی در روزهاو هفته های آتی این اتفاق رخ دهد می توان به ثبات بازار ارز امیدوار بود و یک نکته دیگر هم در ذهن داشته باشید این را بیشتر به سیاستمداران می گوییم که این روزها عجیب مخاطبان ما شدند …
ببینید شما یکبار می توانید از یک اهرم روانی به عنوان کاهنده انتظارات استفاده کنید اما این که هر روز در اخبار اعلام کنید فلان پول آزاد شد و بهمان پول رها شد بیسار پول ول شده اما اثری در نرخ واقعی و جریان واقعی ارز نداشته باشد خیلی زود این خبر درمانی هم اثر خود را از دست خواهد داد
بازهم میگوییم اگر توافق سیاسی وجود دارد باید در بازار به نوعی حواله و نیما و همچنین نرخ متشکل ارز این تغییرات و این دسترسی آسان به نرخ ارز را شاهد باشیم اگر اینطور نباشد به زودی بلوف زنی ها به پایان رسیده و با گفتار درمانی نمی توان قیمت را کنترل کرد و تقریبا همین اتفاق هم رخ داده
در جمع بندی باید اذعان داشت که اگر قرار است تحولاتی در نرخ ارز رخ دهد باید اثرات آن را در دسترسی به این نرخ ها جستجو کرد که به نظر فعلاً چنین چیزی در دسترس نیست و البته هیجان عجیبی هم در نرخ ارز رخ نخواهیم داشت و نرخ منطقی پیش میرود و فقط کافیست کمی اهالی بازار به این موارد تحلیل‌های دقیق تری داشته باشند و ارقام و اعداد کتفی تخیلی را به خورد بازار ندهند !!!
اما موضوع مهمتر تغییری بود که در جریان نرخ ارز رخ داد ابتدا این را بگوییم که هر طور نگاه کنید جریان نرخ ۲۸۵۰۰ برای اقتصاد کشور جریان مفید و منطقی نبود و وقتی نرخی در دسترس نیست قاعدتاً نباید منطق محاسباتی این چنین نیز داشته باشد و البته برخی از افراد کم خرد اگر ازاین ماجرا دفاع میکنند قبل تر هم گفتیم از ۲ حال خارج نیست یا منافع دارند یا واقعا متوجه نیستند !
البته دسته دوم هم کم نیستند و تا همین امروز هنوز جای زمستان سردشان درد میکند ! اما با فرض اجرایی شدن این ماجرا به نظر یکی از منطقی ترین کارهای دولت طی سنوات اخیر همین ماجرای تغییر نرخ از ۲۸ به ۳۸ بوده البته طبیعی است که اکثرا موافق این هستند که مواد غذایی همچنان با همان نرخ ۲۸۵۰۰ پیش بروند تا تورم کنترل شود (که اینم هم معتقد نیستیم می شود ) اما سایر اقلام و اتفاقات و محاسبات همه باید با یک نرخ صورت گیرد پرسش این است که این موضوع چه اثرات بر بازار دارد و برآیند آن چه شرایطی در بازار رقم می زند ؟!
به نظرت اثرات متفاوتی را از این تصمیم می توان در بازار مشاهده کرد… اول اثر شفافیت است این اتفاق می‌تواند شفافیت بازار را افزایش داده و به نوعی ابهامات و ایرادات و تحولات مختلف را که هر کسی با هر شکل و هر جوری محاسبه میکرد کمرنگ تر کند و به نوعی ریسک بازار را کاهش داده و شفافیت را افزایش دهد.
این اثر زبان برخی که میگویند ارزان فروشی به شرکت ها صورت میگیرد را کوتاه میکند دولت دیگر نمیتواند به بهانه اینکه با نرخ ۲۸۵۰۰ خوراک و بهای تمام شده را حساب میکند توی سر شرکتها زده و آنها را گرفتار کند.
نکته بعد این است که برخی شرکت ها ممکن است از این موضوع آسیب هایی را ببینند چرا که نرخ آنها با نرخ خوراک ارزان تامین می شد و حالا این نرخ گرانتر میشود به نظر این موضوع به دلیل اینکه پایدار نبود و دیر یا زود این اتفاق می افتاد طبیعی بوده و نباید نگران بود .
نکته مهم این است که با این که بخشی از شرکت‌های ما از این موضوع آسیب می‌دیدند ولی برآیند این ماجرا برای بازار برآیند مثبت و بهتری است که اثرات مثبت آن را حتی امروز در نوع معاملات بازار نیز شاهد بودیم و حرف آخر در مورد نکات این مصوبه این است که به نظر یک افزایش نرخ در نهاده‌های انرژی مورد محاسبه دولت خواهیم داشت و احتمالاً از این پس دولت نیز نرخ گاز ، برق و نهاده‌های دیگر را با دلار ۳۸ محاسبه میکند که منجر به افزایش احتمالی نرخ بهای تمام شده در این شرکتها خواهد شد…
در مورد آثار دقیق‌تر این مصوبه بر بازار و صنایع شاید بتوان گفت گروه پالایش اولین گروهی است که این اثرات مثبت را خواهد گرفت و امروز هم شاهد آن بودیم سپس گروه پتروشیمی و برخی از پتروشیمی ها خواهند بود که از این موضوع تاثیر می گیرند و البته در گروه پتروشیمی برخی اثرات منفی گرفته که مثلاً آنها که نرخ خوراک اززان استفاده می کردند طبیعی است که حاشیه سودشان کم می شود و یا احتمالاً در اوره و متانول شاهد اندک افزایش نرخ خوراک خواهیم بود.
در گروه بانک احتمالا اگر این نرخ به عنوان نرخ رسمی تثبیت شود در گزارش شش ماهه، تسعیر بانک‌ها با درصدی از این عدد محاسبه خواهد شد که عدد بالایی خواهد بود و درنهایت معتقدیم اثرات مثبت این مصوبه و برآیند تحولات آن چه از نظر شفافیت چه بنیادی و چه بورسی در بازار مثبت خواهد بود و اثر کوچکی نیست و تحول بزرگی است ولی امروز بازار خیلی به این ماجرا ها توجهی نکرد و البته ما به این بی توجهی بازار کم کم عادت میکنیم …
ولی گوش شیطان کر همین که دولت یک گام به جلو برداشته و به سمت عقلانیت و بهبود و پذیرفتن منطق حرکت کرده است نکته مثبتی است
و البته اثرات مثبت این ماجرا نیز بارها و بارها در بازار و اقتصاد تست شده و دیده شده است در سال ۹۷ بازار بعد از این نوع مصوبات بود که حرکت کرد و به نظر حالا نیز با رسمیت یافتن نرخ ۳۸ ،بازار سرمایه می تواند اثرات مثبت و بهتری را گرفته و این مصوبه قطعاً یکی از کمک فنر های جدی حرکت بازار خواهد شد
و حرف آخر…
معتقدیم هر چه دولت به سمت تصمیماتی از این دست که عقلانیت در آن وجود دارد و تصمیمات منطقی است حرکت کند فضای بازار سرمایه نیز بهتر خواهد شد این موضوع شاید در سال ۱۴۰۲ و در این سه ماه اولین گام عاقلانه‌ای بود که برداشته شد و به نظر بازار منتظر تحولات دیگری نظیر تصمیمات عاقلانه و منطقی برای نرخ گذاری دستوری و تحولات خودرویی و اتفاقاتی از این دست خواهد بود و خود دولت نیز قطعاً به این نتیجه خواهد رسید که منفعت اول از این تصمیمات به خود او خواهد رسید و به سود خود او خواهد بود… امیدواریم عاقل بمانند…این تنها دعایی است که میتوانیم در حق آنها کنیم …
بتا سهم
تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold
داستان داستان داستان داستان داستان داستان داستان داستان داستان داستان داستان داستان داستان داستان داستان داستان داستان داستان