گزارش بازار امروز سه شنبه ۱۴ فروردین ۱۴۰۳
سیزده بدر سرخ!
امروز سه‌شنبه بازار سرمایه را در حالی آغاز کردیم که تا قبل از اتفاق و رویداد دیروز همه نسبت به این دو روز نسبتا خوشبین بودند اما یک رویداد و حمله باعث شد جو بازار امروز بر هم بریزد و فضا این چنین پرعرضه باشد البته یک نکته را بگوییم انصافاً امروز صندوق‌های تثبیت و توسعه در کنترل هیجان فروش بازار موثر بودند و شدت منفی خود بازار هم از آنچه بسیاری فکرش را می‌کردند کمتر بود و زهر فشار چکشی فروش بازار تا حدودی امروز و احتمالاً فردا گرفته خواهد شد برخی هم حتی معتقدند با این نرخ ارز فروش سهم در بازار حماقت است و آتش زدن به مال ،اما همیشه و همواره بازار سرمایه قربانی و یا بهتر بگوییم اولین و سریع‌ترین قربانی تحولات و رخدادهای سیاسی است…
حالا بازار بازار ثانیه‌هاست و خبرها و اگر خبر خاصی و شوک عمیقی در دنیای سیاست به وجود نیاید کم کم هم تب افزایش نرخ ارز فروکش می‌کند و هم جو منفی بازار…
به خصوص بورسی ها که همیشه تا بیخش را بریده می‌بینند!!!
امروز بازار را در حالی منفی آغاز کردیم که یک بار دیگر به همه ثابت شد که شاید بدشانس‌تر و بد اقبال‌تر از سهامداران در سیستم فعالان اقتصادی کشور وجود ندارند درست در آستانه بازگشایی رسمی بازار ناگهان ریسک سیاسی چنان تب کرده و بالا میزند و به درجه جوششی می‌رسد که بازار امروز را رقم میزند و نتیجه آن جو منفی و چهره سرخ سیزده بدر قرمز بازار را ایجاد می‌کند که نماینگر آنصفحه معاملات است و البته این خاصیت بازار سرمایه و بورس هاست که خبرها و انتظارات آن را هدایت می‌کنند در حالی که تازه داشتیم به آرامش نسبی و گارد صعودی و احتمال رشد بازار می‌رسیدیم ناگهان موشک‌ها کار خود را کردند و دوباره به تونل وحشت و ابهام و ترس سلام کردیم
قبل از هر چیز کمی به ابعاد این موضوع بپردازیم و سپس سراغ بازار برویم ببینید بر هیچکس پوشیده نیست که ریسک‌های سیاسی همواره همراه بازار بوده و همه ما با علم به این ریسک‌ها در بازار فعالیت می‌کنیم اما برخی اوقات درجه این ریسک‌ها به سقف می‌چسبد و دمای آن بالا می‌رود و چنین فضایی را رقم میزند…
بدون شک دیروز اتفاق بزرگی از جهت ترور اشخاص و افراد رخ داده و نکته تلخ ماجرا این است که در کنسولگری ایران این رویداد به وقوع پیوسته و نشان می‌دهد طرف مقابل در چنگ و دندان نشان دادن چنان پیش رفته که چنین تصمیماتی را می‌گیرد اتفاق و رویداد مهمی بوده که باعث می‌شود واکنش ایران قطعی باشد و همین دیشب پیغام و پسغام‌های وزیر خارجه نشان از قطعی بودن پاسخ ایران دارد …
پس اینکه برخی می‌گویند خبری نیست و چیزی نشده و چیزی نمی‌شود و این‌ها به نظر هم تابلوی معاملات هم دلار و هم شرایط سیاسی نشان می‌دهد اینطور نیست و شاید بعد از موضوع حمله حماس به اسرائیل این مهم‌ترین اتفاق و رویداد مدت اخیر باشد و چه عجیب که آن حمله با آن ابعاد تبعات این چنینی داشته و هر روز ما را در مواجهه با ریسک‌ها و خطرات این چنینی قرار داده است…
پس رویداد رویداد مهم و واکنش‌ها نیز به آن طبیعی است که قوی محکم و به نوعی برای ما پرمخاطره باشد اما این سطح واکنش و احتمالات بعد از آن است که بازار امروز را به خاک و خون کشید و منفی کرد اینکه واکنش ایران چیست؟ دوباره واکنش طرف مقابل چیست؟ کار به کجا کشیده می‌شود و …
نکته مهم این روزهاست و البته این حس ترس هرچه طولانی‌تر شود و ادامه داشته باشد برای بازار سم است و فقط می‌توانیم امیدوار باشیم که واکنش این طرف و آنطرف هم سریعتر انجام شده و بازار دوباره ببیند که ریسک‌ها اثر خود را گذاشته و قیمت‌ها تاثیر پذیرفتند و خبر و تهدید خاصی بازار را تهدید نمی‌کند و همه چیز دوباره به روال عادی برگردد…این تجربه اخیر چند رویداد گذشته است که حمله به آمریکایی ها همین چند هفته پیش نزدیک ترین تجربه ماست …
البته در این وادی سایر بازارها جور دیگری رفتار می‌کنند و شاهدیم که دلار مسیر صعودی خود را پیش می‌برد سکه و طلا نیز همراه او هستند و احتمالاً سایر بازارها نیز با این ماجرا حرکت می‌کنند اما این بازار سرمایه است که دوباره چنین رویدادهایی همچون چکشی روی سر او فرود آمده و از درد به خود می‌پیچد.
افزایش نرخ ارز در چنین رویدادهایی اتفاق طبیعی است اما بازار سرمایه وقتی این رویداد ناشی از تحولات و ریسک‌های سیاسی باشد هیچ توجهی به آن نمی‌کند و حتی اثر معکوس از آن رویداد منفی می‌گیرد…
همه چیز بستگی به چگونگی پیاده شدن خالی شدن این ریسک‌ها از صفحه دنیای سیاست را دارد
اگر موضوع مطابق دفعات قبل با کمترین حالت پیش برود و مدیریت شود به نظر بعد از آن هم با توجه به افتی که صورت گرفته یک برگشت سریع را خواهیم داشت به خصوص اینکه تجربه دلار نشان داده که در دلار در موقع نزول بسیار آهسته و آرام نزول می‌کند و این موضوع به کمک بازار نیز خواهد آمد البته که همچنان در روی همان حماقت همیشگی بانک مرکزی می‌چرخد و همچنان دلار نیما اختلاف عجیب و چشمگیر خود را حفظ کرده…
این پروسه زمان و مکان مناسب هرچه زمان برتر شود فشار روی بازار بیشتر می‌شود و هرچه سریعتر خالی شود برای بازار هم بهتر است و در این میان بازهم نقش حقوقی ها به خصوص صندوق‌های تثبیت و توسعه بسیار مهم است به خصوص در ابتدای کار و آغاز این ریسک که یک فشار سنگین اولیه را وارد می‌کند سپس فرسایشی عمل می‌کند و بعد از اینکه ریسک‌ها خالی شد بازار واکنش برگشتی خود را نشان می‌دهد …
ما در شرایط حال حاضر در مرحله اول هستیم و به نظر این دو روز آخر هفته بازار واکنش چکشی و احساسی نسبت به این موضوع خواهد داشت و طبق معمول بورسی‌ها پوتین‌ها را به پا کرده و آماده جنگ شده و وزنی به اندازه وقوع یک جنگ برای ریسک‌های بازار در نظر می‌گیرند که دلیل منفی امروز نیز از همین روست…
اما ببینیم چه اتفاقاتی در انتظار بازار است و بازار چطور پیش خواهد رفت قبل از هر چیز باید اذعان کرد که چه ما بخواهیم و چه نخواهیم ریسک‌های این چنینی اثرات منفی در بازار دارد و چه ما خوشمان بیاید یا نیاید چنین منفی هایی برای بازار طبیعی است که بعد از چنین حوادثی رخ می‌دهد اما معمولاً سه مرحله برای چنین شرایطی وجود دارد تا ما تازه به نقطه آغاز و یا نقطه قبل از وقوع بحران برگردیم مرحله اول به نظر دو روز جاری و کاری فعلی است که اثر منفی و چکشی این جریان در بازار خود را نشان می‌دهد و هرچه زمان می‌گذرد مدت آن کمتر می‌شود
مرحله دوم مرحله تماشا کردن و صبر کردن و منتظر ماندن برای حرکات بعدیست که مثلاً واکنش طرف‌های مقابل را چه کلامی و چه عملی نشان می‌دهد و طی سال‌های اخیر این مرحله مرحله آخر ریزش‌ها بوده و بازار کم کم وارد مرحله سوم می‌شود که با یک برگشت موقت به نقطه نزدیک به نقطه قبل از وقوع بحران برگشته و به نوعی به منطقه صفر -صفر نزدیک می‌شود.
تازه وقتی به نقطه صفر نزدیک شدیم اینجا آن نقطه‌ای است که روز شنبه در میانه تعطیلات قرار داشتیم و آرزو می‌کردیم اخبار و اتفاقاتی رخ دهد تا فضای بازار تغییر کند البته وقتی چنین ریسکی روی سر بازار باشد و حتی اگر برطرف شده باشد باز هم فشار ناشی از آن سرعت حرکت بازار را گرفته و منجر به بی تحرکی و بی‌حالی و بی‌رمقی بازار خواهد شد…
اگر سیاستمداران و سیاستگذاران بازار کمی از انفعال و تماشاچی بودن و سکوت خارج شوند به نظر مقطع فعلی مهم‌ترین مقطعی است که هم از بعد جریان پول و هم از بعد جریان خبر باید بازار را تقویت کند این موضوع اجتناب ناپذیر است و وقوع آن برای بازار و حرکت بازار لازم اما تمام حرف همه فعالان بازار این است که آیا از عهده و توان چنین موضوعی برمی‌آیند یا خیر؟
هنوز هیچ خبری از هیچ یک از صنایع مهم بازار نیست و همه منتظر روزهای پس از تعطیلات هستند … و حرف آخر شاهدیم که برخی اتفاقات دیروز را به رویدادهای بعد از شهادت قاسم سلیمانی تشبیه می‌کنند و این را شبیه آن می‌دانند .
قبل از هر چیز بیان کنیم به نظر شباهت اثر مالی بورسی سیاسی این اتفاق با آن رویداد زمین تا آسمان است و اصلاً قابل مقایسه نیست اما به یک موضوع دقت کرده‌اید بعد از گذشت نزدیک به ۴ سال اقتصاد کشور نسبت به آن مقطع شکننده‌تر شده و در مقابل ریسک‌های کوچک‌تر از آن رویداد واکنش‌های عجیب و غریب‌تر را در جنبه‌های اقتصادی شاهدیم…
این آن چیزی است که تفاوت جدی این روزها با آن روزهاست سیاستمداران و حتی نظامیان باید درک کنند این خاصیت دنیای امروز است که برخی کج فهمان و نادانان سیاستگذاری‌های اقتصادی از آن غافلند وقتی در اقتصاد حرفی برای گفتن داشته باشید خود به خود دست قوی در واکنش و حتی عامل بازدارندگی را دارید و درست برعکس وقتی ضعیف هستید اسم شیر را هم به همراه داشته باشید موش و کفتار و شغال هم برای شما دم تکان می‌دهد و قدرت واکنش ندارید…
برای همین است که مدام روی واژه اقتصاد می ایستیم و تکرار می‌کنیم … چرا که مسیر درست کشور داری را از این سمت و این شکل می‌بینیم البته این حرف به این معنی است که عاقلانه فکر کنید … نه پر و بال دادن به حرف ۴ آدمی که تا به امروز درکی از تصمیم گیری در نظام کشور و اقتصاد نداشتند…
بگذریم و سراغ بازار منفی امروز برویم …
بتا سهم
بازار سرمایه بازار سرمایه