گزارش بازارامروز سه شنبه ۲۱شهریور ۱۴۰۲
به وقت چرخش ؟!
بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که به نظر کله صبح با خبرهای ۶ میلیارد دلار و نقد شدن آن و موافقت دولت امریکا فضا کمی متفاوت بود یک ترس نصف و نیمه از ریزش دلار در بازار وجود داشت که تا حدودی بعد از ساعت ۱۱ و با باز شدن بازار ارز خنثی شد و یک جو نسبتا خوب خوشبینی و کاهش ریسک شکل گرفت که اثرات آن را امروز در بازار تا حدودی مشاهده کردیم ولی انقدر قوی و مطمئن نبود که بتواند یک تغییر روند ایجاد کند .
شکل و شمایل بازار امروز با این خبرهای سیاسی و رشد بازارهای جهانی تا حدودی فضای بهتری گرفته بود و امیدوارانه‌تر پیش می‌رفت البته به نظر کم حجمی و شاید ترس از تعطیلات پیش رو بازهم کار را خراب کردو در ۱ ساعت اخر فشار فروش بازار زیاد بود البته بازار دراین فضا نیاز به حجم و اتفاقات و اخبار قوی تری داریم که میتواند از هفته بعد و یا شاید از مهر سراغ بازار بیاید … مهر خاصی داریم
در مورد خبر اخیر ۶ میلیارد و دسترسی ایران به این منابع می‌توان مفصل تر صحبت کرد اما یک نتیجه‌گیری کلی و اولیه را که اگر بخواهیم امروز بیان کنیم این است که دولت تا به امروز بدون ابزار خاصی و با خبر درمانی بازار ارز را تا حدودی کنترل می‌کرد.از اینجا به بعد دستش هم پر است و به نظر انگیزه‌های کافی و لازم برای این کار را نیز دارد رفتار دولت در مواجهه با جریان خودرو و برخی صنایع دیگر به خوبی نشان دهنده این است که اولویت تورم و کاهش آن بیش از هر چیز دیگر اهمیت دارد و این یک زنگ هشدار بزرگ و قوی برای بازارهاست
بازار سرمایه هم زنگش را مدت‌ها قبل شنیده و هم چوبش را خورده و دیگر رمقی برای واکنش ندارد اما به نظر سایر بازارها به خصوص بازار مسکن به زودی در صورت ثبات بلند مدت نرخ ارز کتک مفصلی از اقتصاد خواهد خورد و رکود ادامه دار همراه با کاهش دامن این بازار را خواهد گرفت.به نظر روزهای ویژه و خاصی در انتظار بازار است و با پایان یافتن شهریور ماه، مهر ماه متفاوتی از هر نظر چه دلاری،چه سیاسی و چه کدالی برای بازار خواهد شد
در برخی گزارش بازارهای گذشته عنوان کردیم که به افزایش نرخ ارز به عنوان یک محرک در نیمه دوم سال شاید بتوان امیدوار بود اما نباید دل بست چرا که دولت با گاردی که گرفته قصد انتقام‌گیری از بازارها را داشته و درست یا غلط سرکوب کردن نرخ ارز یکی از مهمترین ابزار اوست که البته باز هم تاکید می‌کنیم ما اثرش را در سال‌های آتی دوباره با جهش‌های ارزی خواهیم دید که روزهای آینده سعی خواهیم کرد در مورد این رویداده و اثرات آن بر بازار سرمایه و سایر بازارها صحبت کنیم
در هر صورت بازار امروز در فضای نسبتاً خوشبینانه و مثبتی کار را پیش برد و امیدوارانه به فضای نسبتاً مثبت اخبار سیاسی و اقتصادی نگاه می‌کرد به نظر می‌رسد موضوع نرخ ارز و آزادسازی بتواند حداقل بخش‌های ریالی بازار نظیر خودرو بانک را کمی تحریک کند که امروز اندک تحولات این دو گروه را نیز در بازار شاهد بودیم
دیروز در مورد نکات نسبتا مبهم و شاید منفی برنامه هفتم صحبت کردیم امروز از نکات مثبت آن حرف خواهیم زد که معتقدیم بسیار بیشتر و بهتر از نکات منفیست
در ابتدا باید گفت یکی از مهمترین برنامه‌ها و پیشنهادات این است که پرداخت سود سهام شرکت‌ها و حقیقی‌ها به سه ماه کاهش یابد که به نظر میتواند جذابیت‌های بازار سرمایه و سرعت گردش و جریان پول را برای سهامداران افزایش دهد از دیگر نکات مثبت حذف حق رای شرکت‌های زیر مجموعه در شرکت اصلی است که خودرویی‌ها را مجبور خواهد کرد تا سهام تودلی شرکت‌ها را فروخته و واگذار نمایند و به نظر این رویداد خاص و مثبتی برای بازار و سهامداران خودرویی است یکی دیگر از نکات خوب و مثبت برنامه تاکید موکد چند باره روی بورس کالا و فروش محصولات از طریق بورس کالا بود که در چند بخش این موضوع بیان شده است و میتواند قابلیت تثبیت بورس کالا در نظام قیمت گذاری و جایگاهش در اقتصاد را بهبود بخشد
تاکید اینکه شرکت‌های سهامی عام و آنها که سهامدار خصوصی دارند و در بورس هستند باید محصولات خود را در بورس کالا عرضه نمایند یک پیشرفت و رویداد خوب است که در برنامه پیشنهاد شده در برنامه به طور جدی روی سه صنعت تاکید ویژه و برنامه‌های خاص برای آن دیده شده است اولین و مهمترین آن بانک بوده که در چندین و چند بخش اشاره شده است که باید از ساختار فعلی خارج شده و به سمت اصلاح ساختار حرکت نمایند
معافیت مالیاتی، افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها تا سقف کفایت سرمایه و رویدادهایی نظیر این مهمترین اتفاقات گروه بانک است که البته فروش اموال مازاد و برنامه جدی برای اصلاح ساختار این گروه از نکات ویژه و مهم برنامه برای گروه بانک بود.
دیگر گروهی که در برنامه بارها به آن اشاره شد گروه حمل و نقل است که به نظر برنامه‌های جدی دولت در گسترش حمل و نقل ریلی هوایی دریایی میتواند این صنعت را نیز مورد توجه قرار دهد در آخر مهمترین و شاید متحولانه‌ترین برنامه برای صنعت برق بود که در طول برنامه دولت باید
عرضه برق و خرید برق از بورس انرژی را تقویت کرده و قیمت هم کم کم به دامنه‌ای از قیمت کشف شده در بورس انرژی برسد تا سرمایه‌گذاری در این صنعت رونق پیدا کند و کسری و کمبود برق جبران شود نکته مثبت دیگر در حوزه انرژی بود که شفاف و روشن مشخص کرده بود که سقف قیمت‌های انرژی کجاست و دولت نمی‌تواند بالاتر از آن سقف حرکت کند در گروه متانول بحث ۵% تخفیف در کنار تخفیفات دیگر برای نرخ خوراک در نظر گرفته شده که منوط به ۲ چیز است
یک پرداخت به موقع گاز و موضوع سرمایه گذاری در پایین دستی …
در سوی دیگر سقف نرخ خوراک برای سال های اتی در برنامه هفتم دقیقا با ذکر این جمله بسته شده که ۶۵% میانگین قیمت گاز صادراتی را شامل می شود . در گاز سوخت هم برای فولادی ها ۶۰% ، فلزات ۴۰% ،سایر صنایع ۳۰% ، صنایع غیر عمده ۲۰% و کوره ها ۱۰% تعیین شده و این خبرخوبی است که نشان میدهد خیلی اختلافی با شرایط فعلی نداریم و ریسک نرخ خوراک تا حدودی برای سال ها از سر بازار برداشته است .
البته چیزی که امروز به عنوان برنامه پیشنهاد شده چیزی است که هنوز برنامه آغاز نشده دولت در پی گرفتن آن است و این نکته مثبتی است که نگرانی سال‌های آینده را کاهش میدهد که چیزی که دولت میخواست طی ۵ سال به شرکت ها وارد کند همین امسال زده و دردش را همه کشیده اند …
قطعاً در طول برنامه هفتم نکات ریز و درشت بیشتر و محسوس‌تری هم وجود داشته که از چشم ما پنهان مانده است به نظر سایر کارشناسان و عزیزان در بازار هم باید دست به کار شده و نکات مثبت و منفی برنامه را تبیین کرده و مهمتر از همه راهکار ارائه دهند در مورد موضوع تجدید ارزیابی بحث‌های بسیار زیادی شده است اما فردا سعی می‌کنیم در یک متن کان و مفصل در مورد این موضوع صحبت کرده و پیشنهاد خود را به طرح گذاشته تا در مورد آن مفصل‌تر صحبت شود و شاید راهکاری برای بازار شود
اما چیزی که روشن است این است که تجدید ارزیابی اجباری که سازمان به دنبال آن بود جایی در برنامه نداشته و لحاظ نشده است
و حرف آخر بیایید با خود فرض کنیم که از امروز تا انتهای سال که ۶ماه را شامل می‌شود در یک دوره مصنوعی یا طبیعی ثبات قرار گرفته‌ایم بدین معنی که دولت با تمام توان سعی در ایجاد ثبات در اقتصاد گرفته و شاید اگر کمی شجاع باشد دست به برخی تحولات اقتصادی بزند به نظر در این دوره مشخص وظیفه سازمان بورس بیش از پیش روشن می‌شود پر واضح است که دولت در حد و اندازه‌هایی نیست که بخواهد یا بتواند مسیر جریان پول را به سمت بازار هدایت کند و این وظیفه خطیر سازمان بورس است که با ایجاد برخی اصلاحات و اتفاقات مسیر جریان پول را تغییر داده و جریان را به بازار هدایت کند چرا که وقتی دلار طبیعی یا مصنوعی با ثبات باشد فقط جریان پول به عنوان یک عامل موثر میتواند اثرگذار باشد
به نظر بهتر است عزیزان بنشینند و برنامه درست و دقیق و مدونی برای جذب پول‌های سرگردان در این دوران ثبات به سمت بازار پیدا کنند میدانیم در مقابل دولت چنین ماجرایی کار سختی است اما در هر صورت یک رویداد خاص را میتواند برای بازار رقم بزند امروز که این موارد را بیان کردیم و نوشتیم ۲۱ شهریور است و هنوز هیچ اتفاق و رویدادی رخ نداده.
بهتر است عزیزان بنشینند و دقیق و درست و صحیح برنامه‌ریزی کرده و به این فکر باشند که چطور در این مسیر بهترین اتفاق برای بازار رخ دهد امیدواریم دوباره دقیقه ۹۰ به این فکر نیفتیم که چطور پول‌هایی که جذب سایر بازارها شده را به سمت بازار سرمایه هدایت کنیم
بتا سهم
تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold