گزارش بازار امروز چهارشنبه ۲۲ آذر ۱۴۰۲
تب سرد تجدید !
بازار امروز را در حالی پیش بردیم که در یک چهارشنبه متفاوت از نظر ساختار هفتگی قرار داریم و با توجه تعطیلی پیش رو طبیعی بود که امروز تعداد تماشاچیان بازار و کسانی که صبر دارند و صبر کردند بیشتر باشد و البته ذکر نکته ضروری است که در چهره معاملات این روزها جدال بین دو دیدگاه و دو تفکر که یکی فضای تجدید و بازار را منطقی و مناسب می‌بیند و استراحت‌ها و دست به دست شدن‌های فعلی را نیز طبیعی و دیدگاه دیگر اینکه این حرکت اخیر را یک موج موقت دانسته و همچنان بر مدار بدبینی به بازار و بر طبل نامیدی می‌کوبد… البته اواخر بازار کمی این سهم ها با فشار بیشتری فروش رفت ولی معاملات یک ساعت اخر صندوق های اهرمی کمی همه را امیدوارتر کرد .
این دو دیدگاه در این مدت در بازار مدام در حال جدال بودند و البته ما هم معتقدیم گروه اول امیدوارانه پیش رفته و به زودی احتمالاً به خون تازه‌ای در رگ قیام تجدیدی‌ها احتیاج دارد(امیدواریم البته از کم خونی تلف نشود) از همین رو فضای هفته بعد را می‌توان تحت تاثیر این گونه اخبار دید.
البته یک نکته دیگر را هم بگوییم همیشه بدبین بودن به بازار و نگاه بدبینانه داشتن راحت‌ترین کار است اما دقت کنید همین مدت اخیر یعنی از آبان تا به امروز بازار بازدهی‌های خوبی را داده که بدبین‌ها فقط تماشاچی بازار بوده و به رویداده های ریز و درشت غر زدند اما در مجموع شنیدن نظرات این افراد برای تعدیل حرکت‌های انفجاری خالی از لطف نیست
بازار در نبود خبرهای خاص و عاملی برای کنده شدن از این شرایط به یک محرک قوی نیاز داشت که تجدید بهانه خوبی برای این ماجرا شد البته بستر ارزندگی سهم‌ها نیز در این موضوع موثر بود اما در هر صورت در حال حاضر تجدید به حاشیه رفته و بازار و پولی که در آن جریان داشت همچنان امیدوارانه پیش می‌رود
در چنین شرایطی دو حالت پیش روی بازار است یا واقعاً این موج تجدید یک جو روانی و به قول برخی رویداد فیک موقتی بوده که آتش آن فرو نشست و عطش خرید را کاهش داد که در این صورت بازار دوباره وارد یک چرخه سکون و سکوت شده و برای حرکت دوباره به دنبال عوامل دیگر می‌گردد یا سناریوی دوم …
و حالت دوم چیزی است که معتقدیم خواسته یا ناخواسته مدیریت شده یا نشده این را نشان می‌دهد که بازار احتمالاً در این محدوده و در این چند روز که پشت سر گذاشتیم دست به دست شده و خود را حفظ کرده و برای یک حرکت مجدد و موج جدید آماده می‌شود برخی که به این سناریو معتقدند فکت‌های تحلیلی آن را بر سه اصل استوار می‌دانند اصل اول که اگر تجدید موضوع فیکی بود شرکت‌ها در کنفرانس‌ها و مصاحبه‌ها آن را بیان نمی‌کردند پس تجدید رویدادی واقعی اما برای اجرایی شدن به تحولات جدی‌تری نیاز است
اصل دوم و رویداد دوم در حجم معاملات است آنها معتقدند حجم معاملات از آن تب و تاب و هیجان افتاده اما ایستادگی آن در مرز ۵۰۰۰ نشان دهنده این است که همچنان جریان پول امیدوارانه و یا شاید هم با دیتای داخلی و درونی بازار را دنبال می‌کند و اصل سوم به بازار بلوک و بازی حقوقی‌ها باز می‌گردد طی چند روز گذشته بازار بلوک‌ها داغ داغ بود و این نشان دهنده این است که جریان سود برگشتی از مجامع شرکت‌ها به دل حقوقی‌ها رفته و آنها را برای خرید در بازار امیدوار نگه داشته و حتی ترغیب می‌کند و بسیاری معتقدند اگر تب این ماجرا موقتی بود آنها به مانند سنوات گذشته فقط نظاره‌گر بازار می‌شدند این فعالیت و حرکت آنها در بازار خود نشانه مهمی بر امیدوار بودن آنها و ادامه روند منطقی از رشدی منطقی ست
گذر زمان همه چیز را نشان خواهد داد اما احساس می‌کنیم موضوع تجدید به یک پیشران خبری دیگر و یک فشار قوی دیگر نیاز دارد که بتواند این تعادل و بی رمقی و سکون فعلی را بر هم بزند به رویدادهای هفته بعد باید بیشتر توجه کرد که احتمالاً می‌تواند روزهای متفاوت‌تری را برای بازار رقم بزند هفته‌ای که آخر پاییز خواهد شد و وقت شمردن جوجه‌هایی است که ابتدای فصل امیدوارانه به آنها نگاه می‌کردیم
اما سراغ دو موضوعی برویم که این روزها دوباره مورد توجه قرار گرفته اولی بحث بودجه است بودجه دیروز در مجلس برگشت خورد رویداد غیرمنتظره‌ای که بسیاری آن را مرتبط با بحث یهای سیاسی و انتخابات پیش رو می‌دانند نمایندگان می‌خواهند خودی نشان دهند و اعداد بودجه را در مورد حقوق بازنشستگان و یا سایر هزینه‌ها تغییر دهند از آن سو دولت سفت و سخت ایستاده و هر تغییری را غیرمنطقی می‌داند . اینکه یک بودجه انقباضی توسط دولت ارائه شد و حالا رد می‌شود و مجلس خواستار انبساطی‌تر شدن آن است خبر بدی برای بازار نیست اما نکته مهم این است که آنها که روی آن صندلی نشسته‌اند فقط به فکر تمدید یک دوره ۴ ساله دیگر هستند و ممکن است برای شعارهای پوپولیستی خود دوباره برنامه دست کردن در جیب شرکت‌ها را پیش ببرند این ریسک بزرگ برگشت بودجه است که امیدواریم ناظران و سازمان بورس و حتی خود دولت و وزیر اقتصاد نسبت به این موضوع حساس باشند
بازار یک سال چوب این ندارم کاری‌ها را خورده و امیدواریم دوباره این موارد تکرار نشود اما یک بعد خوشبینی هم این فضا دارد
حرف برخی از نماینده‌ها نیز درست است که دولت برخی مفروضات بودجه را غیر واقعی در نظر گرفته به عنوان مثال نرخ تسعیر ارز و یا بحث مالیات که ابعاد آن مشخص نیست. درمورد مالیات مفصل‌صحبت کردیم و باز هم صحبت خواهیم کرد اما در مورد نرخ تسعیر به نظر تمام شواهد و قرائن نشان می‌دهد آنچه به سود همه خواهد بود این است که نرخ ارز به سمت واقعی شدن پیش برود این موضوع نرخ ارز از زمان تحریم‌ها تا به امروز وجود داشته نگاهی به عملکرد دولت ها داشته باشید سفره مردم هر روز خالی‌تر، تورم بیشتر و البته جیب برخی هر روز پرتر و پرتر و پرتر می‌شود
در واقع نرخ ارز ترجیحی بهانه‌ای برای تاراج ثروت عمومی این مملکت به سود عده خاص است که بهانه آن سفره مردم و کنترل تورم است اما در اصل سفره دیگران را رنگین کرده
به نظر اگر بود جه در اولین گام در نرخ ارز به سمت واقعی شدن حرکت کند سیگنال مهم و قوی را برای بازار صادر کرده که وقتی منطق اقتصادی صحیح پیش می‌رود و اجرا می‌شود حس خوبی به بازار منتقل شده و فضای مناسبی را رقم می‌زند
پس موضوع بودجه اگر در نهایت منجر به اصلاحات مفروضات اولیه بودجه به خصوص نرخ ارز شود اتفاقاً رویداد خوب و مناسبی برای بازار خواهد بود اما تغییر برخی سرفصل‌ها و درآمدها که سال گذشته نیز فشار بر شرکت‌ها را بیشتر کرد چه با اسم مالیات چه عوارض و چه سایر درآمدها نقطه تاریک و تلخ برگشت بودجه خواهد بود. سعی می‌کنیم هفته‌های آتی در مورد بودجه باز هم صحبت کنیم اما موضوع دوم و آخر بحث گاز است…
اینکه زمستان سختی را نداشتیم نمی‌دانیم بگوییم لطف بوده یا عذاب اما با بعد تحلیلی آن اگر بخواهیم مواجه باشیم به نظر ریسک قطعی گاز سال‌های گذشته از مهر و آبان گریبان بازار را می‌گرفت…شد آدر و شد دی … و هنوز قطعی های عجیبی را نمی‌شنویم و تازه یکی دو پتروشیمی ۱۰ تا ۱۵ درصد از مصرف را کاهش داده‌اند به نظر این موضوعی بود که تحلیلگران وزن بالایی در محاسبات سود و زیانی می‌دادند که به نظر امسال شدت آن با توجه به تغییرات اقلیمی و آب و هوایی کمتر بوده و این موضوع باید خود را به نوعی در گزارش‌های فروش و سود و زیان شرکت‌ها نشان دهد.
البته که امیدواریم شاهد بارش‌ها و هدیه‌های آسمانی باشیم اما در هر صورت بعد تحلیلی این ماجرا در حال حاضر برای بازار مهم‌تر است
البته این موضوع نقصان و بی‌عرضگی ما در موضوع گاز را نمی‌پوشاند امسال خدا به ما رحم کرد و هوا اینطور است. هیچ سرمایه گذاری در این حوزه صورت نگرفته و سال‌های بعد این ریسک همچنان روی سر بازار خواهد بود
بتا سهم
تعطیلی تعطیلی تعطیلی تعطیلی تعطیلی تعطیلی تعطیلی تعطیلی تعطیلی تعطیلی تعطیلی