گزارش بازار امروز اولین روز خرداد ۱۴۰۳
وحالا… خردادی خاص !
امروز سهشنبه در میانه دو روز تعطیل بازار و خردادی خاص را در حالی آغاز کردیم که انتظارات از آغاز بازار امروز انتظاری منفی بود اما به نظر خوب ظاهر شد .بسیاری این موضوع را به دامنه نوسان ارتباط میدهند که در مورد آن صحبت خواهیم کرد و برخی دیگر حمایتهای ریز و درشت را دلیل آن میدانند اما هرچه که بود بازار امروز بازار نسبتاً خوب و باز هم از واژه فراتر از انتظار استفاده میکنیم که اندکی نگرانیها بابت تحولات را کاهش میداد
با این مقدمه و البته با علم به اینکه کماکان تمامی مشکلاتی که روزهای قبل در بازار وجود داشت همچنان وجود دارد سراغ گزارش بازار امروز میرویم حقیقت امر باید در مورد تحولات و اتفاقات رخ داده مفصلتر صحبت کنیم که امروز به آن میپردازیم و البته روزهای آتی نیز در مورد آن صحبت خواهیم کرد
فروردین و اردیبهشت امسال تلخ ترین و تاریخ ساز ترین ماه های سال بودند و حالا به خرداد میرسیم… عجب روزهایی شده بهار ۱۴۰۳ . چرا بهار تمام نمیشود؟! این تازه بهارش بود خدا به داد کل سالش برسد..
روزهای خوفناک، رمزآلود ، عجیب و غیر قابل انتظار پیش میرود.گردبادی از اتفاقات و جریانات خبری در همین دو ماه در حال وقوع است که باور کردنش سخت و دشوار…
بهاری عجیب و خاص را شت سر میگذاریم که تقریباً کلکسیونی از اتفاقات ریز و درشت منفی را در آن شاهد بودیم و البته این را ما نمیگوییم روایت تاریخ و سایر افراد میگویند که پر حادثهترین بهار تاریخ سیاسی کشور خواهد بود.از جنگ بگیر تا فرود سخت … البته برای ما بورسیها هم تلخترین بهار سپری میشود…
در لابلای اتفاقات عجیب و غیر قابل باور طی سالهای گذشته برای بازار، این یکی را ندیده بودیم که دیدیم… یعنی تغییرات ناگهانی در سیستم ریاست جمهوری آن هم به واسطه حادثه عجیب یعنی سقوط هلیکوپتر تقریباً اگر کسی از سال ۹۷ وارد بازار شده باشد یک دوره فشرده چند ده ساله را در عرض چند سال گذرانده و آنقدر اتفاقات عجیب و ریز و درشت برای او رخ داده که به اندازه یک عمر فعالیت بورسی تجربه دارد
امروز در مورد این موارد صحبت میکنیم و البته معتقدیم اتفاقی که رخ داده آنقدر عجیب و وسیع و بزرگ است که تبعات آن را هرچه جلوتر برویم متوجه خواهیم شد و البته اینکه این اتفاقات و تحولات به سود بازار سرمایه است یا به زیان او تمام خواهد شد مفصلتر امروز و روزهای آینده صحبت خواهیم کرد اما قبل از همه این بررسیها و صحبتها از یک چیز صحبت کنیم و آن واژه تحریم است …
آنچه امروز هلیکوپتر رئیس جمهور را و یا هر پرواز دیگری را این چنین با حادثه مواجه میکند تقدیر نیست بی تعارف تحریم است و این موضوع یعنی تحریم کم کم تبعات خود را در سیستم کشور به وضوح نشان میدهد
به نظر این اتفاق و رویداد باید از این به بعد هم مورد توجه همه باشد که تبعات تصمیمات این چنینی بعضاً اثرات عجیب و غیر قابل باوری خواهد داشت و البته امیدواریم کسی پیدا شود و باز هم به این موارد بیشتر فکر کند
از تحریم و مذاکره و این اتفاقات صحبت کردیم اجازه بدهید قبل از ورود به بحث اصلی یک نکته را بیان کنیم و آن هم تحولات نرخ ارز و شایعات و خبرهاست
با تمامی اینچالش ها و بعد از رشد دلار دوباره نرخ ارز وارد کانال ۵۶۰۰۰ شده و حالا اتفاقات و شرایط دلار جالب شده است. سرخط خبرها نیز به خوبی این موضوع را نشان داد که ایران و آمریکا در عمان در حال مذاکره بوده و یا احتمالاً هستند و البته یک بار دیگر ثابت شد چیزی که باعث ریزش دلار شده جریانهای اقتصادی و نرخ بهره و این موارد نبوده دوباره موضوع قدیمی مذاکره باعث افت دلار شده است و یک بار دیگر به همه ثابت شد که دلار یک ابزار هوشمند و بسیار حرفهای در دماسنج اقتصادی و سیاسی کشور است.
اما هدف از گفتن این موضوع دو نکته است نکته اول برخی از سیاسیون و اقتصادیون به خصوص در فضای فعلی دوباره این برداشت را نکنند که اقدامات اقتصادی باعث چنین افتی شده است خیر حکایت شما در حال حاضر دقیقاً حکایت همان مردی است که دور میدان ایستاده و میخواهد زرافهها را دور کند شاید توهم فکری و خیالی شما اثرگذاری در بازار ارز باشد اما آنچه در نهایت باعث این شرایط شده چیزی جز رویدادهای سیاسی نیست.
اما موضوع دوم از دید ما موضوع مهمتری است…
بی تعارف در فضای فعلی اقتصادی و سیاسی عاقلانهترین کار ممکن قرار گرفتن در مسیر مذاکرات است اگر هنوز برخی باور ندارند شاید اتفاقات روزهای اخیر به آنها یک بار دیگر ثابت کند که راهی جز مذاکره برای ما وجود ندارد و باید آن را اجرایی کنیم و البته هدف ما بیشتر این است که بررسی کنیم این راه و این رویداد چه تاثیری در بازارها دارد و البته معتقدیم این موضوع و انتخابات پیش رو سرنوشت ما و اقتصاد را روشن خواهد کرد …
شک نکنید اگر مذاکرات نمایشی نباشد و به نتایج جدی منجر شود تنها خبر و عاملی است که اتفاقاً بازار سرمایه باید از آن استقبال کند و جریان عجیب سفته بازی را تا حدودی به حاشیه میبرد البته در پایان نظر خود را نیز بگوییم که چشم ما نسبت به مذاکرات آب نمیخورد و نه اینکه بدبین باشیم اما به مذاکرات خوشبین نیستیم و فکر میکنیم چیزی جز یک نمایش موقت برای طرفین نیست … ولی تحولات سیاسی و گزینه ها را هم در کنار این موضوع در نظر داشته باشید
و اما سراغ بازار و اتفاقات و تحولات پیش رو برویم به امروز مثبت بازار نگاه نکنید فضا را باز تر و طولانی تر ببینید حکایت بازار ما حکایت بیماری بود که در حال شیمیدرمانی با پای خود به پزشک میرفت که ناگهان ماشینی به او زد و جفت پای او هم قطع شد و حالا با ویلچر باید اینور انور برود
این حکایت بازار است بازار مشکلات کم داشت از نرخ بهره و جریان دلار نیما بگیر تا مشکلات ریز و درشت صنایع به نظر حالا آنقدر مشکلات و اتفاقات عجیبتر پیش روی کشور است که اصلاً دیگر صدای بورسیها به جایی نمیرسد
شما تصور کنید در این بحبوحه تحولات و تغییر ساختار و انتخابات زود هنگام قرار باشد از اصول اقتصادی صحبت کنیم البته موضوع به این بدبینانگی که بیان میکنیم نیست اما به هر حال به طور کلی بورس و اقتصاد قبلتر که در اولویت این دانشمندان نبود حالا هم اولویت کشور اتفاقات دیگری میشود
در این ۴۰ روز پیش رو همه چیز معلق و لنگ در هواست هیچ تصمیم درستی گرفته نمیشود اولویت همه فقط و فقط انتخابات است و انتخابات… به همه چیز با دید سیاسی نگاه میشود همه همه اتفاقات را از دریچه دنیای سیاست میبینند حتی در دل خود بازار رفتار حقوقیها متفاوت خواهد شد آنها هم لنگ در هوا نمیدانند یک ماه دیگر سر کار هستند یا نیستند
گوش همه به خصوص سیاسیونی که باید تصمیم بگیرند کر بود کرتر میشود و البته فقط و فقط یک شانس بزرگ داریم و آن همین است که کمی سرعت این تحولات زیاد است و زود تمام میشود…
البته ما طلاییترین دوران بازار را که روزهای قبل و پس از مجامع است به واسطه این تغییرات از دست خواهیم داد
این سیاسیون در روز عادی و دوران عادی نمیتوانستند تصمیم درست و منطقی و اقتصادی بگیرند حالا که جای خود دارد… برخی دیگر معتقدند حتی اتفاقات تلختر خواهد شد همه میگفتند تا انتخابات این تصمیمات ادامه دارد…
اما معتقدیم در این چهل پنجاه روز به نظر نه تنها ادامه دارد بلکه با شدت بیشتری تصمیمات پوپولیستی که برای جمع و جور کردن مردم و آرا گرفته میشود بیشتر به چشم خواهد آمد و در واقع در یک کلام بازار سرمایه و صنایع کشور از بیرون دچار یک شوک و رویدادی میشود که او را کاملاً فلج کرده و از کار میاندازد و او را وارد دورهای خواهد کرد که ناگزیر راهی جز تماشاچی بودن و تماشا کردن بازار نداشته باشد این موارد را برای چه عرض کردیم این موارد را عرض کردیم که بگوییم چه چیزی پیش روی ماست …
امیدوار هستیم ولی بیخودی خوش بین نخواهیم بود. ما یک دوره سخت و طاقت فرسای چند ماهه را پیش رو داریم که نه تصمیم درستی در کشور گرفته میشود و نه کسی کار بزرگ و بنیادی خواهد کرد و تازه بعد از انتخابات نیز اوضاع جور دیگری خواهد بود که تفسیر و شرایط آن روزها را در روزهای بعد بیشتر صحبت خواهیم کرد البته از این سو در داخل بازار هم اوضاع جالب نیست گزارش شرکتها ضربه سختی به اعتماد بازار و تحلیلگران بود
و در حال حاضر نیز همه این اتفاقات زیر پوشش تحولات سیاسی قرار میگیرد اما در هر صورت هنوز اندک امیدواریهای وجود دارد و میشود به آن دل بست اما ج یان پولی که فکر میشد میتواند در حال حاضر کمی به بازار کمک کند حالا در سمت حقوقیش به واسطه تغییرات سیاسی و در سمت حقیقیش به واسطه این اتفاقات و ابهامات طبیعیست که گوشه بنشیند و تماشا کند
اما در این مدت پیش رو سه اتفاق و سه موضوع را میتوان بیشتر صحبت کرد موضوع اول روی صحبتمان با سازمان بورس است به نظر چه تغییرات داشته باشیم چه نداشته باشیم احتمالاً دو سه ماه آتی ممکن است مدیران فعلی به واسطه تغییرات سیاسی جایگاه فعلی را نداشته باشند. دوستانه و برادرانه با آنها توصیه میکنیم این چند ماه سعی کنید همه جوره سمت بازار و سهامدار بایستید و این میز را با تحولات سیاسی معامله نکنید. سمت بازار و سهامدار ایستادن، این نیست که روبروی دولت بایستید خیر که البته گاهی وقت ممکن است این اتفاق رخ دهد اما بحثمان این است که در تصمیمات خود اولویت اول را منافع سهامداران قرار داده و به این موضوع فکر کنید
موضوع دوم خیلی زود خیلی زودتر از آنچه فکرش را میکنید در یکی دو هفته آینده دوباره سر و کله بسیاری پیدا میشود که ای داد ببینید چه بلایی سر بازار سرمایه آوردهاید؟؟ نسخه خوب شدن این بیمار در جیب من است!! شعارها و دلخوشیها یکی یکی بیرون میزند چه احتمالاً از تیم فعلی و چه نمایندگان طیفهای فکری و سیاسی مختلف …حداقل این تجربه در بین سهامداران وجود دارد که فرق وعده و عمل را تشخیص میدهند
به نظر این موضوع خیلی زود و در دو هفته آینده سرخط اتفاقات و رویدادها قرار میگیرد و جریان اقتصادی دوباره به تیتر یک اخبار و اتفاقات تبدیل میشود و قطعاً بازار سرمایه نیز از این موضوع تاثیر میگیرد شاید تاکید میکنیم شاید این موضوع ۱ فاز نسبتا امیدوار کننده به بازار بدهد اما سهامداران باید بدانند که با وعده و وعید خام نشده و تصمیمات اقتصادی نگیرند
و اما حرف آخر که هم امروز و هم روزهای بعد در مورد آن بیشتر صحبت میکنیم و معتقدیم همه فعالان بازار باید در مورد آن مشارکت کرده و نظر دهند تا به یک جمعبندی نسبی دست پیدا کنیم و آن هم موضوع دامنه نوسان است
به تقویم روی میز خود نگاه کنید کشور از هفته دیگر درگیر فضای انتخاباتی میشود تا تیر ماه …
در تیر حتی اگر همین دولت و جریان فعلی سر کار باشد دوباره تغییرات و اتفاقات را خواهیم داشت چه در ارکان اقتصادی و چه موارد دیگر و بازار یکی دو ماهی هم درگیر این تغییرات و این اتفاقات خواهد بود چشم بر هم بزنیم کله نارنجی از آمریکا سر بلند میکند و انتخابات آمریکا آغاز میشود و البته در این میان تصور کنید که تصمیم گیران سیاسی و اقتصادی احتمالاً دست به کار عاقلانه و منطقی نخواهند زد و در روی همان مدار میچرخد
تکلیف بازار چه میشود از دید ما این یک پیشنهاد است و ممکن است مورد مخالفت جدی برخی افراد هم باشد ما همیشه و همواره مخالف محدودیت دامنه نوسان بودیم و معتقدیم سیستم بازار و دست قوی بازار باید بتواند کارکرد واقعی خود را داشته باشد اما کمی هم به فضای فعلی که به وجود آمده نگاه کنید انصافاً فور ماژور واژه درستی برای فضای فعلی بازار است پیشنهاد این است که تا زمان مشخص شدن اوضاع و آرام شدن فضا این محدودیت نوسان ۲،۲ ادامه پیدا کند و البته در صورت بهبود اوضاع پله پله افزایش داشته باشد اما در حال حاضر چارهای نداریم جز اینکه زمین بازی بازار را بدهیم برای اینکه کمتر آسیب ببینیم و زمان بخریم …
چارهای جز این نیست. گذر زمان است که مفروضات قویتر و تحلیلی بازار را روشن میکند و البته باز بودن دامنه نوسان با توجه به سبقه و سابقه دولت فعلی به افراد مختلف این موضوع را نشان میدهد که در مواقع بحران کسی بازار سرمایه را کتفش هم حساب نمیکند و آسیب بیشتر را سهامداران میبینند این پیشنهاد را با علم به اینکه میدانیم دامنه نوسان نمیتواند در میان مدت و بلند مدت محدود باشد بیان میکنیم اما باز هم میگوییم به نظر در فضای فعلی اتفاقات ،چارهای جز تن دادن به این موضوع نداریم و البته ترس ما از رویدادها هم کمتر شده چرا که بازار هم افت جدی خود را داشته و قفل شدن بازار را ممکن است رقم نزند اما در هر صورت با توجه به ریسکها و تحولات مختلف پیش رو این دامنه نوسان احتمالاً کمک بیشتری برای سپری کردن این روزها خواهد بود
و باز هم تاکید میکنیم این موضوع یک نظر است و باید توسط همه چکش کاری شود شاید ایده و فضای بهتری هم به ذهن برخی رسید اما با توجه به فضای کشور که به زودی با آن مواجه میشویم به نظر زمین بازی بازار را دادن و زمان خریدن بهترین راهکار است
بتا سهم
