گزارش بازار امروز دوشنبه ۱ مرداد ۱۴۰۳
و اینک مرداد داغ !
امروز بازار کمی فقط کمی بهتربود و برخی آن را موقت و برخی دیگر عدم تمایل به ریزش میدانند ولی انچه مشخص است این بوده که جریان پول قوی در بازار نیست که بخواهد موج افرینی کند و همه بازهم منتظر نشسته و نگاه میکنند … منتظرند و انتظار فرج از روزهای مرداد می کشند! برخی از ۷ و برخی دیگر از انتهای مرداد به عنوان تاریخ های حیاتی برگشت صحبت میکنند ولی واقعا نمیتوان چیزی را قطعی گفت …
امروز اولین روز از داغترین ماه سال یعنی مرداد را آغاز کردیم طی سالهای اخیر مرداد همیشه برای بازار پرخبر و پرحادثه و پر اتفاق بوده و به نظر استارت این موضوع را شب گذشته با خبرهای خاص انتخابات امریکا و کنار کشیدن بایدن آغاز کردیم و نشان میدهد روزهای داغ و پرخبری را داشته باشیم .با خود دیشب فکر میکردیم اگر کسی از ابتدای سال تا به این لحظه تیتر اتفاقات و خبرها و تحولات مختلف دنیا و ایران را مرور کند به خصوص اگر فعال بازارهای مالی و بازار سرمایه هم باشد میبیند کلکسیونی از اتفاقات که شاید در یک قرن هم رخ ندهد در چند ماه به وقوع پیوسته …
نمیدانیم این خوش شانسی ماست که زندگی پرهیجانی را در این مقطع تاریخی تجربه میکنیم و یا بدشانسی ماست که با چنین شرایطی در بازارهای مالی مواجه ایم و این اخبار نیز میرسد … اما به هر حال مرداد را پر خبر آغاز کردیم و به نظر پرخبر هم پیش خواهد رفت به خصوص اینکه هفته بعد تحولات کابینه و اسامی و افراد و برنامهها میتواند دوباره تیتر بازار و تحولات قرار گیرد .
دوستی دیروز حرف جالبی میزد … معتقد بود فضای فعلی بازار طبیعی است به دو دلیل دلیل اول اینکه چه بخواهیم و چه نخواهیم بورس ما و بازار ما به شدت تحت تاثیر جریانهای دولتی و شبه دولتی قرار دارد یعنی اگر قرار است جریان پولی شکل بگیرد و یا سیاست گذاری جدیدی پیاده شود نقش دولت و ارکان مختلف آن حیاتی و مهم است در چنین شرایطی موعد تغییر دولت برای بازار هم مهم و حیاتی شده و میتواند صدر تا ذیل شرایط را تحت تاثیر خود قرار دهد.
پس طبیعی است همه تا استقرار دولت جدید صبر کنند … اما دلیل دوم دلیل غیر رسمی اما معقولتری بود ایشان میگفت خودتان را جای تیم جدید بگذارید برای چه باید قبل از مستقر شدن و مراسم تحلیف جریان بازار شکل صعودی بگیرد ؟!!
وقتی این آمار به پای او نوشته نمیشود به نظر همه تلاشها و حرکت را به بعد از این جریان موکول میکند البته به به جد معتقدیم دولت و تصمیم گیران آنقدر صنم دارند که شوک دادن به بازار سرمایه یاسمن است اما آنها در تبلیغات وعدههای ریز و درشتی داده اند که حداقل باید در کوتاه مدت پاسخگوی سهامداران باشند که اتفاقا این جماعت بورسی نقش مهمی در پیروزی این جریان فکری داشت …
پس به نظر بهتر است این چند روز را هم صبر کرده تا ببینیم تیم جدید چه چیزی در چنته دارد و چه برای بازار رو میکند … اما اخبار داغ مرداد به همین جا ختم نمیشود و تحولات سیاسی فقط بخشی از آن است. به نظر آنچه میتواند در مرداد به خصوص ابتدای آن به عنوان یک اتفاق مثبت مورد توجه قرار گیرد اول بازگشایی نمادهای متوقف برای مجمع است و سپس انتشار گزارشهای ماهانه تیر که این گزارشها از این نظر اهمیت پیدا خواهند کرد که بازار تداوم رفتار متفاوت در جریان فروش را بررسی کند و ببیند قطعی برق آثار مخرب عجیبی را داشته یا خیر و این گزارش ها را تکمیل کننده گزارش های میاندوره ای می دانند …
اما در مورد گزارشهای دیروز و شرایط امروز به نظر چند نکته را باید در نظر گرفت و با آن پیش رفت نکاتی که برای بازار مهم اند … نکته مهم اول این است که دیروز هم عرض کردیم ناامیدانه به هیچ چیز نگاه نکنید در همین شرایط بد چند وقت اخیر بازار ، چه بسیار سهمهایی که بر مبنای گزارش و بنیاد بازدهی خیلی خوبی را ثبت کردند پس توجه به گزارش ها بی پاداش نخواهد بود دیروز هم روی این اصل تاکید کردیم و می شود مثال های متعددی برای آن ذکر کرد
پس به نظر منفعل بودن و بیتفاوت بودن به همه چیز بدترین رویداد است به نظر کاری که میتوان انجام داد این است که در اولین مرحله سهمهایی که گزارشهای نسبتاً معقول و نرمالی را در سه ماهه دادهاند جدا کرده و آنها را در کنار قیمت و نمودار بررسی کنید و در این مرحله منتظر اتفاقات هفته پیش رو باشید که هم تحولات سیاسی و هم گزارشهای ماهانه میتواند تا حدودی آن را پیش ببرد و معتقدیم این انتخاب و اصلاح پورتفو و چینش سهمها در ۷ ماه پیش رو میتواند کمک بزرگی برای بازدهی افراد شود
نمیگوییم قطعاً این اتفاق رخ میدهد ولی معتقدیم جریان پول زودتر از آنچه ما فکرش را میکنیم و درست در نقطهای که اتفاقاً کسی انتظارش را ندارد در مسیر بازار قرار میگیرد و شرایط را تغییر میدهد و احتمالاً این روزها یعنی روزهای ابتدای ریاست جمهوری میتواند زمینه ساز این جریان فکری باشد و ریوارد قوی تری را نسبت به آینده داشته باشد … پس حتی اگر سهم نمیخرید از بررسی گزینه ها غافل نشوید …
بازار ما زمانی روی دور حرف ها و بحث های بنیادی و اکسل ها میگشت امروز اسیر خاله زنک بازی ها تابلومحوری و حرف های بی ربط شده و بزرگی هم نیست که برای این بازار کمی دلسوزی و بزرگی کند … بگذریم …
و اما امروز در بخش پایانی امروز در مورد یک واژه صحبت میکنیم که همه منتظرند ببینند دولت منتخب جدید با این واژه که ۴۰ سال اقتصاد مملکت را درگیر خود کرده و این سه سال نیز مصیبت عظمای بازار بود چه میکند واژهای به نام دستور دانشمندان سه سال اخیر سیستم اقتصادی دولت معتقد بودند میتوانند به اقتصاد دستور بدهند و او را مدیریت کنند و نتیجه آنچه امروز میبینیم این است که اقتصاد مسیر خود را رفت و دستور آنها را نیز به کتف خود گرفته و ما ماندهایم و تورم و کسری بودجه و کسری تراز تجاری و وضع فعلی گزارش شرکتها که عمق این سیاست نرخ گذاریها و دستورات اقتصادی را نشان میدهد …
آنچه به عنوان یکی از چالشهای مهم بازار در مواجه با دولت جدید وجود دارد نوع نگاه و مواجه شدن تیم جدید با واژهای به نام اقتصاد دستوری و نرخ گذاریهای دستوری ست و چه عجیب و جالب که از پیرمرد تا جوان تیمهای فعلی و قبلی همه قبل از رسیدن بر مسند قدرت از این واژه نرخ گذاری دستوری انتقاد میکردند اما به محض اینکه سر کار آمدند بازی عوض شده و جور دیگری فکر کردند
واقعا فرقی در دولت ها نمیکند … از پیرمردها و قدیمیهای دولت روحانی بگیر تا اسکولهای تئوری پرداز دلار زدا و ضد دلار و بازار تا فضای فعلی … همه و همه نتوانستند خود را با این نرخ گذاری دستوری همراه نسازند و به محض اینکه به قدرت رسیدند ماجرا از سر گرفته شده و حالا بازار سرمایه دقیقاً منتظر و چشم انتظار اعلام نظرات تیم اقتصادی و تزهای اوست که ببیند با این موضوع نرخ گذاری دستوری چه میکند
این موضوع یعنی دستور به اقتصاد شامل همه چیز میشود از دلار بگیر تا خودرو تا بهای تمام شده صنایع مالیات عوارض همه و همه شامل این دستورات است که باعث چنین مصیبتهای عجیبی شده که امروز با آن مواجهیم بسیار جالب است که در حال حاضر فعالان بازار و جریان پول بازار هم حتی به دولت فعلی و اقتصادیون آن خوشبین نیستند و معتقدند اینها نیز همان مسیر افراد قبل را در پیش میگیرند والا بازار حال و روز بهتری داشت اما کوچکترین نشانهای مبنی بر تغییر در سیاست میتواند در مسیر فعلی بازار هم موثر باشد و این جو سنگین را بشکند
همین که دولت مستقر شود و کار شکل بگیرد اولین اظهارنظرها و عمل آنها مشخص کننده این رفتار و جریان خواهد بود و خیلی زود از یکی از مهم ترین چالش های بازار و نگاه تیم دولت به بازار ها مشخص خواهد شد که چه مسیری در پیش داریم …
طی روزهای گذشته مدام میگفتیم بازار در یک روند میان مدت و بلند مدت صعودی قرار گرفته و دلیل ما هم تغییر فاز افرادی است که معتقدیم به این موضوعات بیشتر واقف و مطلع اند و خرده عقلی برای تصمیم سازی و تصمیم گیری دارند…فقط و فقط امیدواریم ناامیدمان نکنند …
یکی مثال جالبی میزد میگفت رفتار اقتصاد با دستور، دقیقا شبیه رفتار زنان با دستور و زور واجبار است ! در ۶۰سال گذشته این مملکت هرجا به زنان اجبار و دستوری داده شد نتیجه معکوس شده و آنها برعکس رفتار کردند . رفتار اقتصاد هم دقیقا در مواجه با نرخ گذاری دستوری شبیه همین است اما نمیدانیم چرا در هردو جریان کسی این اصل و موضوع را متوجه نمی شود . امیدواریم این تیم فعلی کمی عاقل تر باشد …
بتا سهم
