گزارش بازار امروز دوشنبه ۸ مرداد ۱۴۰۳
پاقدم سرخ دکتر!
این هم از اولین روز کاری دولت جدید سرخ سرخ ! فرش قرمز زیرپای دکتر پزشکیان است و این وضعیتی است که بازار را شاهدیم …این حس فعلی ایجاد شده و ناامیدی از همه چیز بدتر است و درست این حس زمانی اوج گرفته که باید در بهترین شرایط خود باشد … خیلی ها هم میگویند درست می شود زمان میخواهد … به قول شاعر
گویند سنگ لَعل شود در مقامِ صبر/ آری شود، ولیک به خونِ جگر شود …
بله این سرخی بازار همین خون جگری است که به دل فعالان آن شده و امیدی که به پزشک و جراح داشتند فعلا در اولین روز به ناامیدی رسیده
ولی انصاف هم داشته باشیم و نگاه کوتاه مدت نکنیم … هنوز برای انتقاد زود است …
برخی هم با خود میگفتند کاش این جهنم هوای گرم ادامه پیدا میکرد و به بهانه آن امروزهم تعطیل میشد …
بازار امروز اولین روز رسمی دولت جدید بود و ما در حالی امروز این حال و هوای تلخ وتازه را در حالی آغاز میکنیم که دو اتفاق بعد از تعطیلی روز یکشنبه رخ داده که شرایط امروز بازار را رقم زد اول سایه دوباره جنگ بود که البته طبق برخی شنیدهها گویا این موضوع نیز تا حدودی محدود و نقطهای بود و آن جنگ همه جانبه که برخی از آن ترسیده بودند رخ نخواهد داد اما به هر حال فضا دوباره از حالت آرامش در منطقه فاصله گرفته است و این ریسک بازار را دوباره بالا برده.
نکته بعد در انتخاب معاون اول بود که طیب نیا دقیقه ۹۰ کنار کشید و عارف جایگزین او شد بازار از این موضوع نیز حس سرخوردگی گرفت چرا که این انتظار را داشت با یک معاون اول اجرایی و اقتصادی مشکلاتی که دفعات قبل به وجود آمده بود دوباره تکرار نشود و تصمیمات عجیب اقتصادی گرفته نشود که نشد و دوباره یک شخصیت سیاسی در این جایگاه قرار گرفت هیچکس نسبت به شخص موضوعی ندارد که البته انتصاب یک پیرمرد۷۰ ساله برای کسی که دم از نسل جوان و نسل زد میزد کمی عجیب است اما در هر صورت بازار سرمایه و اقتصاد کشور آنقدر زخم خورده تصمیمات عجیب و غریب است که انتظار اولیه این بود که فضای اقتصادی قویتر و محکمتری در دولت حاکم باشد
به نظر بازار این هفته همانطور که پیش بینی میشد به شدت تحت تاثیر تحولات سیاسی و اخبار ریز و درشت قرار گرفته و کابینه در صدر آن خواهد بود آن چیزی که در حال حاضر با آن آن مواجه ایم این است که از اینجا به بعد زمان به زیان بازار خواهد بود هفتههای قبل میگفتیم گذر زمان به سود بازار تمام میشود اما از اینجا به بعد بلاتکلیفی و سردرگمی هرچه بیشتر طول بکشد و زمان بیشتری از بازار بگیرد بیشتر به زیان بازار تمام میشود و این دقیقاً همان چیزیست که انتظار داریم در سریعترین زمان ممکن به نتیجه برسد و شرایط بهتری را رقم بزند
البته یک نظریه غیر محتمل اما نسبتا عمومی و محبوب و آرزو وار! وجود دارد که بیان میکند دولت با تمام ابزار خودتا قبل از روز تحلیف سعی در آرام کردن بازار داشت و حالا با نشستن و کرسی ریاست جمهوری اقدامات عملیاتی و واقعی را رقم میزند و میتواند فضای متفاوتی را برای بازار ایجاد نماید فعلا که اینطور نیست و کندل کتفی امروز سباقر را در پرتفوی بورسی ها نشان میداد …
از امروز به بعد بازار به عوامل مختلفی احتیاج دارد آرامش اقتصادی، نشان دادن برگشت به تصمیمات عقلایی و منطقی و همچنین حمایت زبانی و کلامی و عملی از بازار سرمایه مهمترین چیزیست که در حال حاضر با آن درگیریم اما اگر نخواهیم به نظریات این چنینی توجه کنیم . روی کاغذ و در واقع در واقعیت احتمالاً تا آخر مرداد درگیر انتصابها و رفت و آمدها و بیرمقی بازار خواهیم بود که این میان قطعی برق و گزارش ضعیف شرکتها نیز قوز بالا قوز شده و انگیزه بازار برای حرکت را کمتر میکند …
و این دقیقاً نقطهای است که امروز بسیاری به آن رسیدهاند که به این سوال پاسخ دهند چه چیزی باعث رشد بازار میشود؟ و چه اتفاقات و رویدادهایی رخ بدهد بازار در مسیر رشد قرار میگیرد ؟
پاسخ به این سوال در چند روز باقیمانده در دستور گزارش بازار خواهد بود اما امروز با این که میدانیم اعصاب شخمی را دارید و حوصله ندارید سعی میکنیم به چند مورد آن به طور خلاصه و سرفصل وار اشاره کنیم.
اگر بخواهیم صریح و شفاف در مورد یکی از مهمترین این عوامل صحبت کنیم باید گفت بازار حس خوبی از گزارش میان دورهای و ماهانه شرکتها نگرفته است اکثر شرکتهای بزرگ و کوچک ما در تیر با چالشهای متعدد اعم از قطعی برق و کاهش تولید و فروش مواجه بودند که این موضوع خود را ر گزارش تیر شرکتها نشان داد میان دورهای هم که آش دهن سوزی نبود پس در حال حاضر نه اینکه وضعیت بنیادی اسفناک باشد اما عاملی که بتواند باعث رشد بازار شود نخواهد بود میتوان در خوشبینانهترین حالت اذعان کرد که برخی شرکتها با گزارشهای میان دورهای و ماهانه بهتر یک نیمچه نوسان کوتاهی را در دو هفته آتی داشته باشند اما خبر از موج بلند و بازدهی سنگین و قوی که بتواند شادی و خوشحالی را به اردوگاه بازار سرمایه بیاورد نخواهد بود
به نظر دو عاملی که شاید این وضعیت را تغییر دهد و جریان پول را به سمت این بازار تا حدودی سوق دهد یکی تصمیم گیری در مورد نرخ دلار نیما و دیگری نرخ سود خواهد بود حقیقتاً بازار امیدوار بود که با نشستن طیب نیا بر معاونت اولی در مورد این موضوعات سریعتر بشنود و اثر بپذیرد اما دور شدن او از این فضا این موقعیت و این اتفاق را فعلاً به عقب انداخته و بازار چیزی را به عنوان واکنش سریع در این موضوعات نخواهد داشت
اما به نظر آن چیزی که در نهایت بتواند جریان پول را قلقلک دهد میتواند مهمترین راه رسیدن بازدهی خوب در بازار باشد و این نکتهای است که هنوز به دست نیامده و جریان پول همچنان از تماشاچی بودن لذت ببرد به این موضوع دقت داشته باشید که چه خوشمان بیاید یا نیاید بخشی از جریان پول که اتفاقاً بخش بزرگ و موثری در بازار بوده در اختیار شبه دولتی حقوقیهای مرتبط با دولت است که استقرار کامل دولت و ارکان آن به جنب و جوش آنها کمک کند چیزی که شاید با این دست فرمان و این شرایط و سیاسی شدن معاونت اولی به روزهای آخر مرداد موکول شود و ما این حس خاص و امیدوارانه جریان پول را در آن مقطع شاهد باشیم …
قبل از اینکه در مورد حرف آخر و کلام آخر صحبت کنیم یک نکته را یادآوری کنیم و البته در مورد این موضوع نیز روزهای بعد صحبت خواهیم کرد آن هم دوباره ماجرای صندوقهای اهرمی است که این روزها چالش بازار شده و دوباره حاشیهها در مورد آنها افزایش یافته است حتی برخی آنها را دلیل این چند روز ریزش بازار میدانند …
دو نکته را امروز بیان میکنیم و باقی را به روزهای بعد موکول خواهیم کرد نکته اول چه بخواهیم چه نخواهیم صندوقهای اهرمی به بازیگران و ابزارهای موثر و خاص بازار تبدیل شدهاند و هر حرکت آنها اثرات ویژه و خاصی در بازار دارد تضعیف این صندوقها به عنوان ابزارهای نوظهور تضعیف جدی بازار خواهد بود و امروز دود این موارد دیدیم که به چشم خود بازار می رود و به نظر این موضوعی است که اهالی خود بازار ما باید به آن توجه ویژه داشته باشند و در ادامه همین موضوع این را نیز بیان کنیم که باز کردن پای نهادهای نظارتی در این موضوع به بازار و عملکرد این صندوقها چندان خوشایند نیست چرا که این نهادها عمدتاً به دلیل رفتار و دانش غیر تخصصی بیشتر قفل کردن ماجرا را دنبال کرده و این موضوع آسیبهای بیشتری برای بازار به همراه دارد
نکته دوم بیشک ضعف نهاد نظارتی یعنی سازمان بورس و خود این صندوقهاست که با عملکرد این چنینی و همچنین عدم شفافیت موجب این اتفاقات و گمانهزنیهای ریز و درشت شدهاند.
چند روز قبل روی این موضوع تاکید کردیم که مدیران این صندوقها آستین را بالا زده و به فکر شفاف سازی عملکرد و اتفاقات و رویدادهای اخیر باشند و توضیح بدهند اما احساس میکنیم برخی از این صندوقها خود را فراتر و بالاتر از بازار دانسته و توضیحی از این بابت به اهالی بازار ارائه نشد.
این عدم شفافیت در این حوزه کار را امروز به جایی رسانده که هر حرف و مطلبی به عنوان مطلب واقعی پذیرفته میشود هنوز هم دیر نشده به نظر همین امروز بهتر است این عزیزان در مورد عملکرد و سوالات و ابهامات شفاف و صریح پاسخ داده تا موضوع بیخ پیدا نکرده و به ورود نهادهای نظارتی کشیده نشود حتی اگر این صندوقها تمایلی به چنین شفاف سازی هایی ندارند این وظیفه سازمان بورس است که آنها را به عنوان ابزارهای نوین و بازیگران اصلی بازار به این سوق داده که پاسخگوی ابهامات فعلی باشند .
به حرف آخر از امروز دیگر خبری از تصمیمات نحس و غیر عقلایی دولت سیزدهم نیست و همه چیز با پزشکیان آغاز میشود اهالی بازار سرمایه و اقتصادیون از انتصاب معاون اولی او یعنی عارف کمی جا خوردند هرچند خود طیب نیا علاقهای برای این سمت نداشت اما به هر حال وقتی قرار است اولویت اقتصاد باشد انتصاب فردی به این مقام آن هم با این سن و بدون سبقه اقتصادی انرژی زیادی احتمالاً از تصمیمات سریع و صریح خواهد گرفت و امیدواریم پیرمرد ۷۳ ساله توان و انرژی لازم برای تصمیمات شارپ و شجاعت برای تصمیمات درست و به دور از اقدامات پوپولیستی را داشته باشد
هرچه که بود و هست دولت سیزدهم تمام شد دیروز نوشتیم می بخشیم اما فراموش نمیکنیم اما هرچه فکر کردیم و به یاد آوردیم که چه بلایی بر سر اقتصاد و بازار سرمایه آوردهاند نتوانستیم خود را قانع کنیم که این جمله را تکرار کنیم از همین رو به نظر حداقل اهالی بازار سرمایه نه میبخشند و نه فراموش میکنند اما از این پس دیگر همه چیز به عهده و به دوش دولت جدید است … مسئولیت با شماست اقای جراح !
این گوی و این میدان این شما و این اقتصاد کشور … فقط این را به خاطر داشته باشید و این جمله را بارها و بارها در ذهن خود مرور کنید که گذشتگان چه کردند و تصمیمات غلط آنها را دوباره تکرار نکنید و در نهایت به اقتصاد به عنوان یک علم نگاه کنید نه یک ویترین و شعار دم دستی و مورد آخر نمیگوییم شما مدیون اهالی بازار سرمایه هستید اما شک نکنید اهالی بازار در پیروزی شما تلاش بسیارزیاد و نقش موثری داشتند هیچکس هیچ انتظار عجیب و غریبی از شما ندارد فقط و فقط و فقط امیدواریم عاقل باشید و تصمیمات عاقلانه بگیرید شاید در گام اول خیلی هم فرقی نمیکند که این تصمیمات را پیرمردهای تاریخ گذشته سیاست بگیرند یا جوانهای پا به کار و قوی حداقل نشان دهید که این دولت دولت عقلانیت است… همه منتظریم .این گوی واین میدان
واقعا امروز هیچ حرفی برای گفتن و نوشتن گزارش از وضعیت شرکت ها نیست …
بتا سهم
دکتر پزشکیان / دکتر پزشکیان / دکتر پزشکیان / دکتر پزشکیان / دکتر پزشکیان / دکتر پزشکیان