گزارش بازار امروز دوشنبه ۱۵ مرداد ۱۴۰۳
سقوط نرم و بیخیالی مسعود …
یک روز سخت و جانفرسای دیگر را سپری کردیم … دامنه نوسان ۱درصدی مانع از عمق بحران شده بود وگرنه امروز هم ترس از جنگ بارهم ما را مهمان منفی های بیشتر کرده بود …
امروز بازار را در حالی پیش بردیم که در سردرگمی مبهوت و مات دنیای سیاست قرار داشت و او هم بین زدن و نزدن گرفتار شده بود از یک سو نمیداند که واکنش ایران چه خواهد بود و چه میشود و برخی این واکنش را محدود میدانستند و از سوی دیگر زمزمهها و رفت و آمدها و صحبتها نشان میدهد که احتمالاً شاهد یک حرکت انتقامی از سوی ایران خواهیم بود که حتی برخی این بار شدت آن را بیشتر از دفعات قبل میدانند در هر صورت بازار امروز هم وزن کشی بین این دیدگاهها بوده و تا حدودی جو جنگ پیروز بود و فاز منفی گرفت … دامنه نوسان یک درصد حرکتهای خاص و عجیب را از بازار گرفته بود و ۴۸۰ نماد صف فروش بودند …
البته بسیاری معتقدند وزن حمله احتمالی بیشتر شده و از رفتار و گفتارها چنین برمیآید که این موضوع اجتناب ناپذیر است و مثل دفعه قبل با گذر زمان موضوع حل نخواهد شد بار قبل هم در عملیات وعده صادق حدود ۱۲ روز طول کشید تا واکنش خاص ایران را شاهد بودیم و به نظر این بار هم زمان هرچه جلوتر میرود احتمالاً فضا برای این اتفاق و رویداد مهمتر و مهیاتر میشود
توصیه مهم ما به عزیران این است که این بار رایزنی کنید مجوز تعطیلی احتمالی بازار را بگیرید …البته همچنان به حرفی که دیروز بیان کردیم اعتقاد داریم و معتقدیم آن قدرت عاقلهای که تا به امروز همه چیز را پیش برده مانع از یک جنگ تمام عیار شده و به شکلی مدیریت شده موضوع پیش میرود…
و اما سراغ بازار برویم که ترس از ریزشهای جهانی هم به یکی از ترسهای او اضافه شده و حرکت این روزهای بازارهای جهانی کمی برای او چالش برانگیز است… شانس که نداریم این یکی را در سرنوشت و آسمان تقدیرمان کم داریم که احتمالاً با توجه به اینکه تا به این لحظه چرخ گردون و مه و خورشید و فلک همه علیه بازار بودند احتمالاً این یکی هم به دردسرها و ریسکهای بازار اضافه میشود به واقع بازار دیگر جانی برای شلاقهای تند و تیز بازارهای جهانی ندارد و تن او پر از زخم های ریز و درشت و نامردی های مداوم است
اما میتوانیم امروز روضه غمناک ادامه داری را بخوانیم ولی بگذارید کمی فقط کنی هم به ابعاد بهبود یافته ماجرا نگاه کنیم…. در میان همه این موارد و ترس و لرز بدبختی ها دو نکته مثبت و مهم نیز وجود دارد که بازار به طور کلی آن را فراموش کرده و البته حق هم دارد زیر سایه ترس جنگ باشد و شاهد بیتفاوتی بازار و بی واکنشی او نسبت به این دو موضوع هستیم که اتفاقاً معتقدیم دو موضوع حیاتی و اساسی برای بازار است و لحظه استارت و رشد بازار از همین دو موضوع خواهد بود
یکی موضوع نرخ دلار نیما و دیگری موضوع نرخ سود…
اگر به خاطر داشته باشید زمانی هر روز کلاه خود و شمشیر بر سر میکردیم و زره میپوشیدیم و با این دو مقوله میجنگیدیم که رفتار دولت و بیتدبیری او در انتشار گواهی ۳۰ درصد موجب افزایش نرخ تا ۳۷ شده بود و حالا طی این مدت با مداخله بانک مرکزی نرخ به زیر ۳۰ درصد رسیده و دیگر از اعداد بالا خبری نیست…
حتی صندوقهای اهرمی هم نرخها را کاهش دادند و حالا اولین گام عملی برای کاهش نرخ سود برداشته شده برخی هم پیشبینی میکنند در ادامه این مسیر ما شاهد پایین آمدن این نرخ تا زیر ۲۵ هم خواهیم بود چیزی که بازار از مدتها قبل برایش یک آمال و آرزو شده بود امروز بخش مهمی از این راه را آمده و شاهد این کاهش هستیم
البته این موضوع در هیچ کجای قیمتها لحاظ نشد و هیچکس هم به آن وزنی نداد و توجهی نکرد در صورتی که تا همین چند وقت پیش بسیاری دلیل منفی شدن بازار را همین موضوع نرخ سود میدانستند و هزاران بار با چکش این نرخ و شمشیر تیز این سیاست سر و بدن بازار را زخمی کرده بودند.
موضوع دوم موضوع واضحتر و روشنتری است یعنی نرخ دلار نیما که معتقدیم آثار قویتر و پایدارتر و موثرتری در بازار دارد و حرکت و تغییر آن یکی از مهمترین مولفههای حرکت بنیادی بازار است و همواره از سرکوب این نرخ به عنوان یک سیاست اشتباه در دولت یاد کرده بودیم
این نرخ نیز اوایل خرداد از ۴۲ عبور کرده و از مرز ۴۱ فاصله گرفته بود و امروز که با شما صحبت میکنیم از ۴۴۴۰۰ عبور کرده و به ۴۵ نزدیک میشود و همه این موارد در کمتر از دو ماه به وقوع پیوسته البته که سرعت رشد آن طی این چند هفته و چند ماه بیشتر بوده است اما واکنش بازار تقریباً به این موضوع نیز واکنش خنثی و بیتوجهی بوده است
به خصوص اینکه معتقدیم آثار این افزایش دیر یا زود خود را در صورتهای مالی شرکتها نشان داده و ما شاهد این تغییر خواهیم بود اما همیشه بازار که آینده را معامله میکرد به این موضوعات حساس بود ولی این بار شاهدیم که در رخوت بیواکنشی خود به سر میبرد اگر به خاطر داشته باشید بارها و بارها مثال فنر را به کار بردیم و حالا نیز شاهدیم که بازار با گذر زمان فنر تحولات بنیادیش آرام آرام جمعتر شد و قطعاً جایی این فنر رها و آزاد میشود
یکی از نظر بنیادی و آماری تجزیه و تحلیلی داشت که هیچ وقت پی بهای تیتیام بازار تازه با بدترین شرایط خودروییها و بانکیها در محدوده ۶.۴ قرار دارد و در بلند مدت نتوانسته در این محدوده باقی بماند و به سرعت به آن واکنش نشان داده و به میانگین خود که اعداد بالای ۸ است برگشته در حال حاضر نیز شاهد چنین موضوعی هستیم و بازار به نظر فنر تحولات این چنینی خود را جمع و جمعتر کرده و جایی با برداشته شدن ریسکها و چراغ سبز سیاستگذار میتواند مسیر پرسرعتتری از برگشت را در پیش بگیرد … میدانیم میخندید ولی آرزو ک بر جوانان عیب نیست…
دیروز یکی میپرسید هنوز هم به بازار امیدواری و معتقدید که یک روند متفاوت آغاز شده… هر چند با چشمانی گریان و دلی پر از خون و …. چاکچاک اما باز هم پاسخ میدهیم بله و بازار هم اتفاقاً همیشه از دریایی از خون بلند شده و رشد کرده هرچند طی این چند سال در خون خود غلت میزدیم و کسی ناجی بازار نشده است اما معتقدیم دو اتفاق و دو رویداد طی هفتههای آتی موجب پایان این بیتفاوتیها به بازار میشود.
موضوع اول همین ماجرای ریسکهای سیاسی است که به نظر باید سایه آن از سر بازار برداشته شود و موضوع دوم بحثی که این روزها همه با آن درگیر هستند و آن چالش کابینه است هرچند که تیم اقتصادی کابینه آرام آرام روشن میشود و برخی معتقدند طی دو روز آتی تیم فعلی نیز مشخص خواهد شد و احتمالاً ما انتهای هفته بعد موضوع تایید صلاحیتها در مجلس را نیز داشته باشیم و رای اعتماد نهایی شود و با این دست فرمان دو هفته دیگر اعضای تیم اجرایی مشخص میشوند
برخی بر این عقیدهاند با مشخص شدن تیم اقتصادی و چهارچوب فکری کابینه بازار هم کم کم از این سردرگمی و لاک دفاعی و فنر جمع شده فاصله گرفته میتواند مسیر متفاوتی را در پیش گرفته و حداقل نه یک طول موج بلند که یک حرکت کوتاه مدت را شاهد باشد که البته امیدواریم این دلخوشی به یاس تبدیل نشود چیزی که موضوع آخر ماست و میخواهیم با آن بپردازیم
اندک اندک جمع مستان میرسد…
تیم اقتصادی دولت هر روز که میگذرد چهرهاش روشنتر و مشخصتر میشود اتفاقی که در این چند روز رخ داده اول معرفی طیب نیا سپس پورمحمدی بود که البته نسبت به طیب نیا کمی کمتر و نسبت به پورمحمدی بسیار بسیار بیشتر ابهامات و ایرادات و حرف و سخن وجود دارد. هزچند به قول برخی ملاک حال فعلی افراد است اما برخی عزیزان گذشته مشعشع و تابانی در مواجه با بازار سرمایه و به طور کلی اقتصاد داشتند و با آن پیشینه تاریک راهی پستها و مشاغل فعلی شدند…
حرف ما فقط و فقط یک چیز است
بیایید به آدمها و پیشینه آنها فعلاً نگاه نکنیم یک آینده روبروی ما قرار دارد و شرایطی که در حال حاضر در آن قرار گرفتهایم با تمام وجود امیدواریم افرادی که حتی در گذشته در کارنامه خود تقابل همه جانبه با بازار سرمایه را داشتهاند ذیل یک سیاست روشن و مشخص این بار فضای متفاوتی را در سیاستگذاریها در پیش گرفته و کمی عاقلتر باشند اما آن روی سکه را هم بگوییم لباس عقلانیت بر تن برخی از افراد زیبا و بر تن برخی گشاد و بدقواره است در دولت قبل لباس عقلانیت به تن آنها زار میزد و تصمیمات حتی عاقلانه نیز به دلیل عدم اجرا و یا عدم اعلام درست نتیجه موثر و مفیدی در بازارها نداشت…
اما ماجرا در این دولت فرق میکند با اینکه کاپشن از تن رئیس جمهورش در نمیآید اما معتقدیم لباس عقلانیت با توجه به صحبتهای قبل از انتخابات به تن او مینشیند… امیدواریم اشتباه نکرده باشیم و این موضوع در اولین گفتار و رفتار این سیاستمداران خود را نشان خواهد داد.
در مواجه با بورس که فعلا هیچ چیزی برتن ندارند و کاپشن پوش ما لخت است …ولی به واقع اگر قرار باشد همان سیاستهای قبلی و تقابل دولت و شرکتها و دست کردن در جیب آنها ادامه داشته باشد چه فرقی میکند این لباس گلهای سفید داشته باشد یا قرمز…تا به امروز دولت پزشکیان در انتخاب اعضا و همراهان خیلی امیدوارانه عمل نکرده اما امیدواریم در عمل شاهد رفتار متفاوتی نسبت به این چند وقت باشیم امیدواریم…
بتا سهم
دامنه نوسان دامنه نوسان دامنه نوسان دامنه نوسان