گزارش بازار امروز شنبه ۳ شهریور ۱۴۰۳
ور سبز شهریور !
بازار در تابستان از تیرو مردادش که خیری ندیده شاید شهریور کمی آن ور سبز و بهتر و روی خوش را به سهامدارانی که در این مدت در این شرجی ،دراین گرما کوره پول سوزی و سهم سوزی دارایی های خود را شاهد بودند نشان دهد …
حالا چشم همه به شهریور است …
بازارامروز با هزار امیدو آرزو کار خود را آغاز کرد و البته دامنه همچنان روی ۲% بود و رگ خواب ذائقه سهامداران هم انگار دست برخی آمده و صف نشینی و نشستن در صف و سبزی تابلوها به این قیمت را نشان میدهد که البته از حق نگذریم چشم برخی مدیران پرتفوی و حقوقی ها هم به همین صف نشینی هاست چه در خریدن و چه در فروختن !
سراغ بازار برویم …
امروز شنبه بازار را در حالی آغاز میکنیم که در نقش یک آخر هفته و میان تعطیلی نسبتا خوب و ابتدای ماه اخر تابستان کار خود را خوب و قوی و مثبت آغاز کرد و فضای بهتری را داشت البته تحولات روز چهارشنبه و رای یکپارچه به کابینه و همچنین رنجهای آخر وقت روز چهارشنبه نیز در این وضعیت موثر بوده و فضای مثبتی را ایجاد کرده است . همچنان کمرنگتر شدن سایه جنگ و شرایط سیاسی هم به این ماجرا اضافه شده است اما هنوز آن قدرت اقناع قوی در جریان پول برای حضور در بازار ایجاد نشده است … ایجاد این اقناع هم کار سختی است …
برخی معتقدند انتهای هر بحران چنین موارد و چنین تردیدهایی وجود دارد حتی در آبان ۱۴۰۱ که بازار تغییر مسیر جدی را داد تا ماها بعد از آبان ۱۴۰۱ بسیاری هنوز تغییر روند بازار را باور نداشتند و اگر به خاطر داشته باشید آن روزها که موضوع سیاسی و چالشهای آن جدی شده بود ، حتی برخی از همین عزیزان بورسی با تحلیلهای سیاسی صد من یک غازی خود به دنبال اپوزیسیون و آلترناتیوهای مملکت بودند و چند ماه بعد در عین ناباوری در صفوف خرید می لولیدند !و تحلیلهای قبل خود را فراموش کرده و دنبال پی به ای و فروش و گزارش بودند …
تا بوده همین بوده این خاصیت بچههای بازار است که در رفتار آنها تغییر روند به این آسانی شکل نمیگیرد از همین روست که شاید در حال حاضر دامنه نوسان دو درصد و ادامه دار بودن صفوف خرید برای این دسته از افراد جالب باشد البته امروز سعی خواهیم کرد در مورد دامنه نوسان بیشتر صحبت کنیم اما مطابق روزهای شنبه سری به اخبار میزنیم که در این هفته رویدادهای کابینه و چینش ان به پایان رسیده و به شکل رسمی شاهد آغاز دولت خواهیم بود
در سوی دیگر تحولات مذاکرات صلح غزه و جنگ نیز قرار دارد البته معتقدیم از این هفته به بعد شرایط اخبار بیشتر حول محور اظهار نظر و واکنش کابینه و تیم اقتصادی به تحولات پیش روست و در سرتیتر اخبار این موارد و این رویدادها قرار دارد که امیدواریم هنرنمایی این تازه واردان را شاهد نباشیم … انتشار گزارشهای ماهانه شرکتها نیز یکی دیگر از اخبار مهم این هفته خواهد بود
اما اگر بخواهیم به بازار برگردیم و در مورد آن صحبت کنیم امروز کار بازار با خوشبینی نسبت به کابینه و همچنین خبرهای تزریق منابع و پر بودن دست صندوقهای تثبیت و توسعه در حمایت از بازار پیش رفت بسیاری انتظار داشتند
این هفته بازار کار خود را با دامنه نوسان ۳ درصد آغاز کند اما همچنان تردیدها نسبت به تحولات سیاسی و همچنین کلیت جو بازار باعث شد دامن همان عدد ۲ باقی بماند و به همان شکل پیش برویم برای روزهای پیش رو نیز هنوز تصمیمی گرفته نشده اما به نظر مرحله بعد بعد از کمی خیال راحتی و واکنشها در دامنه نوسان ، حرکت به سمت ۳ درصد است و هنوز برخی معتقدند ریسکهای جدی روی سر بازار وجود دارد که توجیه کننده دامنه نوسان محدود و سه درصدی است در حال حاضر البته چشم همه به تحولات و رویدادهای کابینه است تا یک چیز در آن مشخص شود و آن کلمهای به نام تغییر است .
البته این را عرض کنیم که سیاست گذار هم به خوبی از صف نشینی و صف پرستی و تابلو بازی بسیای از فعالان بازار آگاه است و این دامنه دو برای او کم خطر ترین و کم ریسک ترین کار ممکن برای فرار ازاین شرایط است …اما چیزی که بازار به دنبال آن است اتفاقی است به نام تغییر که از امرزو با مستقر شدن کابینه با جدیت بیشتری آن را دنبال میکند ..
این تغییر از سیاست خارجی که دیشب عراقچی در مورد آن صحبت کرد آغاز میشود و به خبرهای ارز و چالشهای انرژی و صنایع کشیده شده و در نهایت خود را در تحولات و اتفاقات بودجه نشان میدهد. بازار باید این تغییر کمی و جدی را لمس کرده و البته معتقدیم نشانههایی از آن وجود دارد اما هنوز نسبت به آن تردید های جدی وجود دارد بازار درک کرده که فرمان چرخیده و شرایط تغییر کرده است اما هنوز فکتهای قوی و کاملی برای آن دریافت نکرده و بی تعارف از این هفته منتظر این تغییرات است.
معتقدیم اگر این تغییرات شکل درست و کاملی داشته باشد آنگاه به واسطه آن و افزایش شجاعت جریان پول ، تغییر در دامنه نوسان هم آرام آرام توجیه پیدا میکند… اما همیشه این آغاز یک گیر بزرگ داشته … امان از آن صندلی …
صندلی لعنتی سیاست و ریاست هر وزارتخانه و اداره آنچنان مسخ کننده و مدهوش کننده افراد است که هر آنچه تا قبل از آن از منطق و علم و عقلانیت صحبت کرده بودند ناگهان دکمه خاموشش خورده و جنبه پوپولیستی و سوسیالیستی افراد بیرون میزند همه ناگهان طرفدار ایدههای عجیبی شده که تا قبل از آن اگر به آنها میگفتی با تعجب به شما نگاه میکردند به هر حال باید دید آیا این بار این تغییر به وجود خواهد آمد یا خیر … بازار به دنبال ذره ای عقلانیت است تا جریان پول تعیین تکلیف شود …
در مورد بازار یک نکته دیگر را نیز باید بیان کرد و آن هم این است که نقش گزارشهای مالی به طور کلی یکی از اضلاع ۴ ضلعی اثرگذار و مهم در تصمیمگیریهاست به واقع از دید ما بازار زمانی ناامیدی اش دوچندان و جریان پول بدبینیاش بیشتر شد که در صورتهای مالی ۱۲ ماهه و میان دورهای اخیر شرکتها نیز تحولات خوبی رخ نداد و اگر به خاطر داشته باشید جز معدود دفعاتی بود که حتی ما که به عقیده برخی رفقا نگاه خوشبینانه به گزارش شرکتها داریم آلارم وضعیت منفی این گزارشها را زده و هشدار آن را صادر کردیم .
اتفاقی که در گزارشها رخ داد اتفاق تلخی بود که دقیقاً هر آنچه سیاستگذار در این مدت زده بود و بازار هم رقصیده بود گزارشش در صورتهای مالی شرکتها نمایان شد و نشان داد نگرانی جریان پول بیدلیل نبوده و قهر او دلایل منطقی و متعددی داشته است .
به نظر گزارش ماهانه مرداد ممکن است چالشهایی را برای بازار رقم بزند چرا که در این ماه پرحاشیه و پر اتفاق قطعیهای متعدد برق و کاهش تولید شرکتها را داشتهایم که با افزایش نرخ جبران نشده و به نظر اگر گزارش ها چنگی به دل نمیزد از حالا باید خود را برای این موضوع که کمی عرضه در برخی نماد ها شکل بگیرد آماده کنیم …
و اما حرف آخر و گزارش بازار امروز …
حرف آخر حرف از یک تغییر است هیچ شکی نیست که امروز بر همگان این موضوع اثبات شده که چرخش و تغییر در برخی سیاستها به شکل کلان در سیستم اداره کشور لازم بوده و حالا اثرات آن را باید کم کم مشاهده کرد این تغییربه زودی باید خود را در بخشهای مختلف کشور نشان دهد از حوزه سیاست گرفته و مسائل اجتماعی و فیلترینگ و داخلی و غیره اما به نظر آنچه که با سرعت بیشتری به وقوع خواهد پیوست به نظر تحولات و مسائل اقتصادی است و طبق آنچه شنیده میشود و از توییترها و پیامها نیز برمیآید این است که برنامه ویژهای برای این موضوع در دستور کار است
این را برای اولین بار است که بیان میکنیم مدتها پیش بود که از ۲ تصمیم در گزارش بازار حرف زدیم و نوشتیم حاکمیت خود را باید برای دو چیز آماده کند و تکلیف خود را روشن کند یکی موضوع نرخ ارز ۲۸۵۰۰ و دیگری موضوع انرژی و بنزین پس از آن نوشتار با تذکرات و حرفها و صحبتهای بسیاری مواجه بودیم که هدف از نوشتن آنها چه بود و منظورت چه بود و چه دیدگاهی داشتید … ماه ها گذشت و امروز دوباره بر سر همان نقطه ایستادهایم! به نظر حاکمیت باید تکلیف خود را با بسیاری از ناترازی ها به خصوص جریان نرخ ارز و بنزین و انرژی های دیگر روشن کند …
حاکمیت در حال حاضر باید در مورد این دو چالش بزرگ نرخ ارز و مختصات آن در نرخ ارز ترجیحی و نیما و همچنین نرخ انرژی و بنزین تعیین و تکلیف کند چرا که شرایط اقتصاد ،بودجه و وضعیت شرکتها دیگر راه و جایی برای زدن جیب آنها باقی نگذاشته و این موضوع چیزی است که در دولت فعلی نیز مورد توجه قرار گرفته است و امیدواریم این موضوع را فهمیده باشند
اما وقتی صحبت از تغییر میکنیم نشانههای آن باید بروز کند نشانههای موضوع ارز در صحبتهای همتی تا حدودی وجود داشت به خصوص در حوزه ارز نیما و تجریحی که حالا همگان منتظر این تغییر هستند اما در حوزه انرژی به نظر این آمادگی همچنان وجود ندارد و شاید هم این تصمیمات و جراحیها به ترتیب خواهد بود اما هرچه که هست بازار باید این تغییر را در سیاستها چه در گفتار فعلی و چه در رفتار عملی تیم جدید ببیند تا جریان پول تشویق شود دوباره به بازار برگردد
و بی تعارف اگر چنین چیزی را شاهد نباشیم این جریان پول با وعده و حرف و شعارهای توخالی راهی بازار نخواهد شد … بازار گوشش از حرف و شعار و حرفهای توخالی که این مدت شنیده پر است و به یک تغییر جهت جدی نیاز دارد چیزی که تا به امروز مشاهده نشده و فقط در حرف و کلام سیاستمداران فعلی شاهد بودیم این چرخش از دو وزارتخانه بیش از پیش انتظار است یکی اقتصاد و دیگری صمت که البته از سوی وزارت اقتصاد انتظار تغییرات گستردهتر به خصوص در حوزه نیما و نرخ بهره و موارد این چنینی وجود دارد.
در مورد بودجه نیز حرف و کلام زیاد است که روزهای بعد به آن اشاره خواهیم کرد اما اگر به واقع این بار هم بازار در بودجه رکب بخورد تقریباً میتوان گفت که کلاه بزرگی به سر بورسیها با انتخاب پزشکیان رفته و فرمان و ریل تغییری نکرد و فقط رنگ و لعاب آن عوض شده …
و اما تغییر آخر…
که برخی به شدت به دنبال آن هستند . روز قبل نیز نوشتیم که ریاست سازمان نمیتواند تغییر فرمان بازار باشد اما به هر حال چشم بسیاری به این تغییرات است و شاید آن را یک تغییر مسیر مهم برای مسیر فعلی میدانند که البته همچنان معتقدیم آنچه باید تغییر کند سیاستهای کلان است نه آدمهای این پشت ها چند روز گذشته نکتهای را در مورد تغییر سازمان بیان کردیم امروز به شکل تکمیلی به آن میپردازیم
قبل از هر چیز معتقدیم اتفاقاً سازمان بورس جاییست که اگر قرار است تغییری در آن صورت گیرد و یا حتی ثبات و شرایط مدیریتی فعلی ادامه داشته باشد باید هرچه سریعتر از بلاتکلیفی خارج شده و اتفاقاً اینجا جاییست که باید با سرعت بیشتری رفتار کرد
اگر به خاطر داشته باشید چند روز قبل بیان کردیم که بهتر است وزارت اقتصاد یا فعالان بازار و یا بزرگان قابل اعتماد به ریاست جمهوری و سیستم تصمیم گیری گزینههای مد نظر خود را که قاعدتاً باید از اهالی بازار و کارکشتههای مالی باشند انتخاب کرده و به کمیتهای معرفی کنند و یا به قولی میتوان شرایط معکوس را نیز پیش گرفت و کمیتهای تشکیل شد و اعضا و افراد را به شورای عالی بورس پیشنهاد دهد
اما با توجه به شناختی که از وزیر فعلی اقتصاد داریم به نظر راه حل اول منطقیتر است که افرادی انتخاب شده و یک کمیته از ذینفان و عوامل موثر و تاثیرگذار در بازار در مورد اولویت بندی این افراد نظر دهند و موضوع نیز با سرعت پیش رفته و سریعا توسط شورای عالی بورس و … انتخاب شود
دلایل متعددی برای این موضوع وجود دارد که مهمترین آن این است که عوامل درونی بازار با ارتباط قوی با ریاست سازمان پیش رفته و در حل مشکلات بازار همراه خواهند بود رئیس سازمان بورس خود را وامدار این ذینفعان و جریان میداند و در مقابل تحولات دولت و دستورات دولتی کمتر سر تعظیم به هر قیمتی فرود میآورد
باز هم بیان میکنیم که این پروسه اگر قرار است واقعاً به وقوع بپیوندد باید با سرعت و جدیت بیشتری دنبال شود و این را فراموش نکنید که اهالی بازار چه از دولت پزشکیان و چه از همتی تغییر را مطالبه کردند که این تغییر هم در سیاستگذاریهای اقتصادی و هم چینش افراد باید خود را نشان دهندو البته همچنان روی نظر خود تاکید داریم که قطعاً جایگاه ریاست سازمان بورس جایگاه تشریفاتی نیست و برخی تحولات و اتفاقات میتواند با این تغییرات بهتر و قویتر پیش برود اما معتقدیم تغییر این فرد تغییر جهت بازار نخواهد بود … برای تغییر جهت بازار به اتفاقات بزرگ و قوی بنیادی احتیاج داریم …
بتا سهم
