گزارش بازار امروز چهارشنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۳
طلب آرامش …
بازار امروز با توجه به تحولات شب گذشته کمی فضای بهتر از تصوری را ثبت کرد ولی همه را به فکر فرو برد که هنوز ریسک سیاسی روی سربازار است … هنوز حس ترس مهم ترین حس غالب در بازار است و جو آخر هفته نیز به این موضوع دامن زده است … قدیم ترها آخر هفته ها وقت دعا و نیایش بود و حالا فعالان بازار بهتر است در این رازو نیاز طلب آرامش کرده که این چندروز را تا صبح شنبه به سلامت سپری کنیم …
امروز چهارشنبه هفته سخت و تعلیق گونه و لنگ در هوا را در حالی به پایان بردیم که تازه چشممان به خبرهای آرام و آرامش بخش سیاسی گرم شده بود و کمی امیدوار شده بودیم که ناگهان دیشب این چرت خوش خیالی سیاسی پاره شد و دوباره ریسکها از آن گوشه خود را به بازار نشان داد و بای بای کرد و او را به تعلیق و ترسی دوباره فرو برد که آثار آن را امروز در بازار شاهد بودیم . حقیقت امر تازه امروز کمی رعایت کرد و میتوانست بدتر باشد ولی همین که رخ داد به بازار این را یاداوری کرد که سایه سیاست هنوز هست و حضور دارد …
البته به طور کلی چهارشنبهها ترس همیشگی از خرید وجود داشت اتفاقات دیشب و خبرها نیز آن را تشدید کرد و امروز حجم کمتر بود .
بازار در منگنه بدی گرفتار شده و فرصت فکر کردن و حرکت از او گرفته شده .کوچکترین تحرکی در بازار با خبرهای سیاسی میشکند و به هم میریزد.
دامنه یک درصد هم تحمل این روزها را سختتر کرده و به طور کلی فشار روزهای این چنینی روی سر بازار هر روز بیشتر میشود و البته در چنین فضایی که دامنه یک و ریسک سیاسی وجود دارد کمک به بازار و انتظار از یک جریان پول قوی کمتر میشود و شاید اولین نتیجه و جمعبندی بسیاری که امروز در چهره بازار نیز مشخص بود این بوده که تا وقتی این دامنه برقرار است و آن ریسکها پابرجاست، ریختن منابع در دل بازار هدر دادن فرصتهاست و نمیتواند اثرات ویژهای داشته باشد .
البته در همین مدت تعلیق و لنگ در هوا بودن اتفاقات مهمی رخ داده مثلاً نوسانات خاص بازارهای جهانی و یا رشد نیما که سرعت گرفته است و یا خبرهای مهم دیگر از صنایع اما همه چیز زیر سایه چکمههای زشت جنگ و سیاست له شده و کسی به آن توجه نمیکند .
این همه اخبار خوب و وضعیت خوب بنیادی شرکت ها هنوز نتوانسته رخ نمایی جذابی برای جریان پول داشته باشد و این نشان میدهد همه جا دامن کوتاه قشنک و زیبا نیست و برخی اوقات که نه اکثر اوقات دردسرساز می شود … دامنه نوسان را عرض میکنیم
اما با وجود تمام این موارد میخواهیم امروز در مورد یک ده روز خاص در بازار صحبت کنیم ۱۰ روز کاری ویژه پیش رو به نظر میتواند تحرکات بازار را بیشتر و عیار ارزندگی بازار را مشخص کند بسیاری همیشه منتقد بودند که به گزارشها و به کدال نقش بالایی میدهید و در پاسخ بیان میشود به جد معتقدیم که کدال و اثرات بنیادی شرکتها یگانه اثر منجی و ماندگار بازار برای فرار از بحرانهاست از همین روست که معتقدیم در ۱۰ روز پیش رو اگر فاز شرایط سیاسی خیلی عجیب و غریب و غیر منتظره پیش نرود با بهبود فضای خبرها و رسیدن اخبار جدید اقتصادی رشد دلار نیما و از همه مهمتر انتشار گزارشهای میان دورهای و ماهانه بازار میتواند تجدید قوا کرده و مسیر بهتری را پیش بگیرد.
یک نکته را نیز در نظر داشته باشید
به نظر ۱۰ روز پیش رو شاید آخرین فرصت و مهلت بازار قبل از انتخابات آمریکا باشد که بتواند کمی به خود برسد و خودنمایی کند جریان پولهای بزرگ احتمالاً از ابتدای آبان دوباره در لاک دفاعی فرو رفته و روزشمار انتخابات آمریکا را روشن میکنند که بعید است در آن روزگار و آن روزها و آن ایام شکل مثبتی از بازار را شاهد باشیم و همه دوباره تماشاچی تحولات خواهند بود و اگر تازه بدشانس باشیم و ریسک سیاسی همچنان ادامه داشته باشد, انتخابات آمریکا هم به آن اضافه میشود و وزنه سنگینتری به پای لاغر و نحیف بازار ما بسته میشود
به هر حال معتقدیم این موضوع گزارشها موضوع مهمی است که تقریباً از هفته بعد و از میانههای هفته تا هفته اول آبان بازار را درگیر خواهد کرد اما احتمالاً این آخرین فرصت بازار برای یک اصلاح پورتفو و یا رشد کوتاه مدت با طول موجی کوتاه است چرا که پس از آن بازار به رویداد سیاسی دیگری یعنی انتخابات آمریکا گره میخورد که به عقیده برخی ممکن است گره گشای بسیاری از ریسکهای بازار باشد و به عقیده برخی گرهی روی گرههای فعلی بازار بزند حقیقت امر سال عجیب و پرچالشی را داریم و تاب و تحمل سهامداران زیر بار این ریسکها و اتفاقات ستودنی است البته کمی هم درد و فشار آن بر چهره و مغز و روان سهامداران آشکارتر شده است…
و اما حرف آخر
میچرخیم و میگردیم میرسیم به دوراهی دردناکی که این چند روز از آن صحبت کردیم… امروز چهارشنبه بازار این هفته نیز با دامنه نوسان یک درصد به پایان رسید در این دو سه روز باقیمانده سیاستگذاران و مدیران سازمان باید تصمیم بگیرند که دامنه نوسان بر چه اصل و چه اساسی شکل گرفته و روز شنبه قرار است با چه دامنی به استقبال مهمانی ریسکها برویم دامنی بلند و گل دار یا کوتاه خاص و این موضوع به نظر مهمترین بحث این چند روز پیش رو خواهد بود که صد البته به شدت به ریسکهای سیاسی و اتفاقات حاشیه بازار وابسته است …
واقعا دوراهی دردناکی است بسیاری بعد از اتفاقات دیشب مدام میگفتند اصلاً چه کاریست دامنه فعلاً تغییر کند بگذارید همین یک بماند و پیش برویم… بازار هم که تا حدودی متعادل شده، حداقل فضای موج ریسکها با شدت و سرعت عجیبی به صخره بازار نمیخورند و این اتفاقات با دامنه یک درصد کنترل میشود …
البته گویا دیگر کسی اصلاً از دامنه ۵ صحبت نمیکند و ۵ و ۶ به فراموشی سپرده شده و حقیقت امر هم با وجود این ریسکها و این اتفاقات رفتن به دل دامن ۵ و ۶ دیوانگی محض است اما به هر حال باید تصمیم گرفته شود که چه مسیری را قرار است برای هفته بعد طی کنیم طبق برخی شنیدهها از این پس هر تصمیمی برای دامنه نوسان گرفته شود یعنی اگر فرضا تغییر به ۳ باشد این دامنه تا مدتها باقی خواهد ماند و تغییر نمیکند پس احتمالاً گزاره فعلی پیش روی بازار دو راه است یا ماندن در دامنه فعلی ۱ و یا رفتن به دامنه ۳ …
قطعاً تحولات این آخر هفته در رویدادهای سیاسی در این موضوع موثر است اما باید تصمیم گرفت که قرار است چه مسیری را پیش برویم باز هم قرار است زمان بخریم و منتظر تحولات سیاسی باشیم و یا شجاعانهتر رفتار خواهیم کرد…
بی تعارف دامنه یک مزیتها و البته معایب بیشمار خود را دارد مهمترین مزیت دامنه یک که ما اسم آن را جلیقه ضد گلوله میگذاریم این است که مثل یک جلیقه بر تن بازار رفته و اجازه اصابت و اثرگذاری و زخمی شدن بازار از تیرهای زهراگین سیاست و جنگ و ترور موشک را نمیدهد البته این تنها مزیت دامنه یک است و معایب فراوانی دارد که تقریباً منجر به عدم درگیر شدن پول و قفل شدن بازار شده است. اینکه برخی معتقدند نقدشوندگی را زیر سوال برده به نظر رفتار اخیر تا حدودی نشان داد این موضوع نیز در حاشیه قرار دارد و بسیاری از سهمها متعادل شدند.
دامنه نوسان ۱ این آوانس و فرصت سیاست گذار به بسیاری از سهامداران است که اگر از ریسک جنگ میخواهند فرار کنند به راحتی امکانپذیر باشد و در نهایت دامنه یک یعنی کنترل بازار بدون تزریق پول و صرفاً با یک ابزار معاملاتی …
آن طرف ماجرا دامنه ۳ قرار دارد که آن هم ریسکها و مزیتهای خاص خود را داشته قطعاً با توجه به پیوسته بودن روند اخبار سیاسی هیچ بعید نیست که دامنه ۳ در مدت کوتاهی بازار را زیر فشار ببرد اما به عقیده همگان دامنه ۳ درصد حداقل کاریست که میتوان در فضای فعلی برای بهبود و متعادل شدن سریعتر بازار و گردش جریان پول انجام داد…
بسیاری بر این عقیدهاند تا وقتی دامنه ۱ درصد باشد جریان پول بیرون نشسته و درگیر بازار نمیشود و وقتی این دامنه اصلاح و برخی سهمها و گردش بازار بیشتر را رقم زد جذابیتهای خرید و فروش را بیشتر کرده و مسیر بازار را هموارتر میکند منتها در این شرایط و این فضا برگشت به دامنه ۳ با حجم ریسکهای سیاسی عجیب و ناشناخته دل شیر میخواهد و البته جیبی پرپول …
دو مسیر وجود دارد و باید در این روزهای باقیمانده در مورد این موضوع تصمیم گیری کرد
مسیر اول همان چیزی است که تاکنون آمدهایم زمین بازی بازار و نقد شوندگی و قفل بودن و رکود را به جان بخریم و زمان بگیریم تا اوضاع پیش برود و با همین دامنه یک درصد جلو برویم که قطعاً هرچه جلوتر برویم جذابیتهای بازار ممکن است کمتر و رکود و سکون بازار نیز بیشتر شود اما مزیت آن این است که خود را با آن جلیقه ضد گلوله در مقابل ریسکها مصون کردهایم.
راه دوم رفتن به دامنه ۳ درصد است جایی که ریسکها و تلاطم اتفاقات را به جان خریده و خود را در معرض نوسانهای بیشتری قرار میدهیم بیشک دامنه نوسان سه درصد همانطور که روزهای قبل بیان شد ابزار و الزامات خاص خود را میخواهد که بسته نجات بازار یکی از مهمترین آنهاست بله بدون این بسته و جریان پول رفتن به دامنه ۳ درصد ریسک بزرگی است مگر اینکه این قدرت و اختیار را داشته باشید که هر زمان که احساس کردید این ریسک روی سر بازار قرار گرفته بازار را تعطیل کنید که به نظر این موضوع نه در اختیار کامل رئیس قبلی سازمان بود و نه فعلی …
در هر صورت باید تصمیم گیری کرد و میدانیم چه فشار سنگینی روی تصمیم گیران بالا دست وجود دارد روزهای گذشته نیز یک توصیه کردیم که سازمان بورس با کمک اهالی بازار یک برآورد و نظرخواهی در مورد این دو مسیر داشته باشد و در نهایت تصمیمگیری کند و قاعدتاً همه افراد در حال حاضر مزیتها و خطرات این دو راه را دیدند و لمس کردند البته باز هم تاکید میکنیم شاید نظر ما رفتن به سمت دامنه سه درصد باشد اما معتقدیم بدون آن بسته نجات و با این جو سیاسی فعلی رفتن به دامنه ۳ درصد ریسکهای بالایی دارد اگر واقعاً میتوانید خشابهای خود را پر از اخبار و جریان پول قوی کنید بسم الله در غیر این صورت دامنه ۳ درصد ممکن است در یک جرقه سیاسی فشار زیادی را به بازار تحمیل کند.
بتا سهم
ریسک سیاسی / ریسک سیاسی / ریسک سیاسی / ریسک سیاسی