آخرین روز کاری هفته را در حالی آغاز می کنیم که معاملات روز گذشته بازار سرمایه مطابق انتظار ما پیش رفت و همانطور که دیروز با شما درمیان گذاشتیم، شاهد افزایش ارزش معاملات نسبت به روز کاری قبل بودیم . افزایش ارزش معاملات به واسطه عرضه صفوف خرید #دربانکی ها و برخی دیگر از گروه ها نظیر #خودرویی و #دارویی اتفاق افتاد و شاهد افزایش عرضه در این گروه ها بودیم .
نکته دیگر در خصوص معاملات روز گذشته، نامه سازمان به مدیران صندوق های اهرمی در خصوص کاهش حباب منفی این صندوق ها بود و امروز نیز جلسه ای در این خصوص برگزار خواهد شد . با این خبر اقبال به صندوق های اهرمی افزایش یافت و صندوق هایی که متعادل معامله می شدند به صف خرید رسیدند . توضیح شرایط اهرمی ها این است درآمد این صندوق ها از محل خالص ارزش دارایی است و حباب منفی ( فاصله ارزش خالص دارایی ها و قیمت تابلو ) تاثیری در درآمد این صندوق ها ندارد . در نتیجه صندوق ها تلاشی برای صفر کردن حباب قیمتی نداشتند .
راه کار چیست ؟
راه کار اول این است که این صندوق ها منابع خود را صرف خرید یونیت های خود و ابطال آن نموده تا قیمت تابلو به محدوده nav نزدیک شود . جذب منابع از دو طریق اتفاق می افتد : اول فروش واحد های عادی و پرداخت سود به یونیت هولدرها و دوم فروش سهام و خرید یونیت های ممتاز صندوق و ابطال آنها .
راه کار دوم اینکه بازار بریزد، اما قیمت این صندوق ها کمتر از بازار بریزد و nav به قیمت تابلو نزدیک شود . در هر دو حالت ارزش دارایی یونیت هولدر های قدیمی صندوق ها، نسبت به کلیت بازار و ارزش ذاتی افزایش می یابد که این مهم خرید اهرمی ها با این حباب منفی را جذاب می کند . نکته منفی اینکه احتمالا در برخی سهام که اهرمی ها فروشنده خواهند شد، شاهد افزایش عرضه خواهیم بود که با توجه به حباب حدود ۱۵ همتی صندوق های اهرمی، این رقم چندان قابل توجه نیست و احتمالا در روند مثبت بازار، جذب خواهد شد .
و اما بازار امروز …
روز یکشنبه و در اوج خوشبینی به بازار عرض کردیم که حتی اگر اتفاقی نیافتد و عرضه ها در بازار افزایش نیابد، تقاضا در پایان هفته کاهش خواهد یافت . با این شرایط کاملا طبیعی است که به واسطه آخر هفته بودن و افزایش تنش ها، عرضه ها نیز در بازار افزایش یابد . متاسفانه تنش ها در منطقه دوباره بالا گرفته و شب گذشته آمریکا به چند نفتکش ایران حمله کرده است .
ایران نیز در پاسخ به چند شناور و نفتکش حمله کرده و حملات سنگینی علیه مواضع و پایگاه های آمریکا در اردن انجام داده است که ظاهرا شدت آن در این مدت کم سابقه بوده است . هر چند به واسطه حجم بالای سرخطی در بازار، بخشی از فشار فروش در تایم ابتدایی بازار جذب خواهد شد، اما احتمالا شاهد افزایش عرضه ها در بازار پس از موج اول تقاضا باشیم . گروه #بانکی و پس از آن #پالایشی و #خودرویی احتمالا بیشترین عرضه را خواهد داشت و اگر دامنه عرضه ها افزایش یابد، می تواند منجر به عرضه صفوف خرید احتمالی در #فملی #فولاد و در نتیجه فشار فروش در بازار شود .
البته روند رو به رشد دلار آزاد و توافقی انگیزه فروش را از سهامداران گرفته است و احتمالا بخشی از این عرضه ها جذب خواهد شد . توصیه ما این است که با احتیاط بیشتر در بازار حضور داشته باشید و به حدضرر های خود پایبند باشید . خرید های خود را نه در محدوده مثبت، بلکه در محدوده منفی انجام دهید و در انتخاب سهام وسواس به خرج دهید .
چند جمله در خصوص خرید گواهی سکه ۳ ماهه :
خرید سکه در این قیمت ها و با دلار ۲۳۰ هزار تومانی به دید کوتاه مدت کمی پرریسک است . اما اینکه بانک مرکزی اصل سرمایه و سود ۷ درصدی در سررسید سه ماهه برای بازخرید گواهی سکه در نظر گرفته است، نشان از تلاش برای ریسک فری کردن این معاملعه دارد که انصافا تصمیم خوب و به جایی بوده است . اگر قصد خرید سکه در بازار آزاد و یا سرمایه گذاری جدید در بازار طلا را دارید، خرید این گواهی سپرده برای شما بهتر از دیگر گزینه هاست .
در واقع ریسک کاهش قیمت سکه طب این سه ماه را پوشش داده اید . اگر دارایی سکه و صندوق طلا دارید و قصد نقد کردن آن را ندارید، می توانید بخشی از آن را به این اوراق تبدیل کنید . به شخصه در محدوده فعلی و با این قیمت ها، وزن طلای سبد خود را افزایش نخواهم داد اما بخشی از صندوق های طلای خود را به این گواهی تبدیل خواهم کرد.
برای خرید این اوراق می توانید از ساعت ۱۱:۴۵ دقیقه امروز، در پنل کارگزاری خود نماد #عسکه۲ را خریداری کنید .
افزایش ارزش معاملات