صبر و حجم !
بازار امروز شرایط جالبی را داشت . دقیقا شبیه یک گردان جنگی شده ایم که سنگر به سنگر جلو میرویم و هر چه جلوتر میرویم کار هم سخت تر می شود . البته سیاست گذار و ناخدا و فرمانده این لشکر همیشه ثابت کرده در نقاط حساس خوب بلد است چطور روحیه و انگیزه بدهد و حالا دوباره به آن نقاط حساس رسیده ایم . بعد از پودر کردن سقف های قبلی و سنگر های مستحکم قبل دوباره چارتیست ها با خط خطی های خود میگویند ۲۸۰۰ و ۲۸۵۰ سنگری قوی برای بازار است جایی که خط روند ۳ الی ۴ ساله قرار دارد و شکستن آن کار بزرگ و تحولات بزرگی میخواهد !
چند بار قبل تر به این موارد پاسه داده ایم ولی مجبور به تکرار مجدد آن هستیم . ببنید قطعا و حتما بازار به نمودار و تکنیکال وزن میدهد و اتفاقا رویداد مهمی است ولی بهتر است همه چیز را از دریچه تحلیل و بنیاد نگاه کرد … بله ممکن است و یا بهتر است بگوییم بهتر است در این نقاط دست به دست شدن و حجم خوردن را داشته باشیم و اصلا هم بد نیست حتی کمی گوشه ایستاده و نفسی تازه کنیم و صبر کنیم ولی حرف همان حرف قبل است تا وقتی بازار برمدار ارزندگی حرکت میکند و اتفاق و خبرمنفی نرسیده سیگنا خطرناکی برای بازار صادر نشده که بخواهیم نگران باشیم . این نوسانات هم طبیعی هستند که نه دو روز ۲ هفته هم این نقاط حجم بخوریم و دست به دست بشویم اتفاق خاصی رخ نداده که بخواهیم نگران باشیم …
اما عرضه و فضا عرضه و دست به دست شدن طبیعی است …
اما سراغ بازار امروز برویم که به نظر از دیروز تا حدودی میشد چهره عرضه و افزایش فروش را در بازار دید . امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که با رشد اخیر طی این مدت کمی ساختار شکنندهتری نسبت به اخبار را پیدا کرده و بازار با قد کشیدن و بلند شدن در معرض دید اخبار قرار گرفته و هر خبر کوچکی او را متزلزل و متعادل میکند. البته بهتر است بگوییم بهانه هایی برای شناسایی سود … ولی یک چیز نرم و اهسته بیرون می زند .
به نظر میرسد از امروز به بعد الگوهای بازار کم کم تغییر کرده و مدل حرکتی بازار هم ممکن است تغییراتی را داشته باشد اما قبل از بررسی این موضوع به یک نکته میپردازیم و آن هم اثرپذیری بازار از اخبار است این موضوع را صرفاً از دریچه بحثهای روانی و نه بنیادی و ارزندگی بررسی میکنیم همواره به این شکل بوده که بازارها بعد از یک دوره رشد هیجانی و شیدایی و بازدهی سریع فارغ از اینکه در مرحله ارزندگی هستند یا نیستند به نقاطی میرسند که از نظر ذهنی آماده یک اصلاح و واکنش به کوچکترین اخبار منفی خواهند بود و این موضوع به نظر در حال حاضر برای بازار به وجود آمده و با وجود اینکه هنوز در سطوح جذاب از نظر ارزندگی قرار داریم رشد سریع و از دید بسیاری غیر قابل باور بازار(تاکید می شود از دید برخی نه ما ) طی این مدت باعث شده در نقاطی قرار گیرد که هر خبر و یا بهتر بگوییم کوچکترین اخبار روی او اثرات مضاعفی داشته و آن را با چالش مواجه میسازد
حالا هم در آستانه نقاط تکنیکالی و در حالی که بازدهی خوبی در برخی سهم ها را شاهدیم چنین چیزی رخ داده است . این نه یک چالش بزرگ که یک واقعیت است و یک اصل است که باید با آن کنار بیاییم و مثل همیشه معتقدیم در یک روند خوب صعودی این نقاط کمک به حفظ روند است .
البته برای فرار سریعتر از آن راه حلهایی وجود دارد یکی از این راه حلها همان چیزی است که امروز تجربه کردیم یعنی عرضهها در بازار زیاد شود و بازار حجم بخورد و گردش پیدا کند دست به دست شدن و جابجایی سهامداران بین سهمها و گروهها یکی از مهمترین اتفاقاتی است که اگر این مدت با کمی سرعت کمتری انجام شود بهتر هم خواهد بود باز هم تاکید میکنیم هیچکس نه از هیجانی بودن بازار صحبت میکند و نه از ارزنده نبودن هنوز بازار آثار نرخ نیمای جدید در صورتهای مالی را درک نکرده از همین رو بحث اخیر فقط و فقط به این موضوع اشاره دارد که روشها و اتفاقات بازار در این روزها کمی متفاوت خواهد بود .
اما هدف از نوشتن این متن این است که تا قبل از اینکه اسیر هیجانات و نتایج آن شویم بهتر است از هوش معاملاتی خودتان کمک گرفته و مسیر را کمی تغییر دهید این احتمال را میدهیم که سرعت رشد بازار با توجه به تحولات فعلی و خالی شدن هیجان نرخ ارز و همچنین فعالتر شدن حقوقیها احتمالاً با سرعت کمتری پیش برود و اینجاست که هنر معاملهگری بین افراد خود را نشان داده و میتواند مسیر خاصتری را پیش روی بازار ترسیم کند.
در واقع احساس میکنیم زمستان فعلی رنگ و بویش کمی با پاییز متفاوت است در پاییزی که پشت سر گذاشتیم تقریبا اکثر نمادها با هر شرایط و شکلی بازدهی های نزدیک به هم را تجربه کردند اما از اینجا به بعد به نظر باید با وسواس تحلیل و دقت بیشتری گام برداشت باز هم تاکید میکنیم این جمله به معنی اینکه بازار رشد نمیکند نیست این موارد را از سر خود بیرون کنید.
بحث این است که مدل رشد بازار ممکن است با مدلی که در پاییز اتفاق افتاد متفاوت باشد آن هیجان و سرعت قبل را نداشته باشد اما بسیاری از سهمها ممکن است همان میزان بازدهی را کسب کنند و این دقیقاً گوشزد کردن هنر معاملهگری و تحلیلگری سهامداران است که از مقطع فعلی به بعد با چشمانی بازتر روشی متفاوتتر دقت بیشتر وسواس بیشتر تحلیل قویتر حواسی جمعتر در بازار حرکت کنند و در انتخاب گزینهها و نمادها فضای بهتری را کسب نماید
طی امروز و روزهای آتی سعی میکنیم در مورد اینکه چه مصادیق و چه اتفاقاتی باعث ترسیم مسیر جدید قیمتها میشود صحبت کنیم و همچنان به نظر هر که بتواند در این فرصت با استفاده از اطلاعات و شرایط ، تحلیل قیمتی درست و دقیقتری را داشته باشد قطعاً فضای منطقیتری را تجربه خواهد کرد به واقع معتقدیم پس از پایان موج رشد قیمت پتروشیمیها که به زودی اتفاق خواهد افتاد ما با بازاری مواجه میشویم که اکثر سهمها در آن یک دور بازدهی منطقی و مناسب را داشتهاند و برای ادامه کسب سود و بازدهی باید با ذره بینی بزرگتر و واضحتر به دنبال سهم گشت اینجاست که کار اهالی بازار سختتر میشود و دیگر نمیتوان به سراغ هر سهمی با هر شرایطی رفت .
در مورد پتروشیمی ها هم عرض کنیم بازگشایی انها یک فشار فروش در بقیه و خرید این گروه را ایجاد میکند ولی موقتی است چرا که عرضه خاصی را بعید است شاهد باشند ولی در مجموع این احتمالا دور آخر اثر هیجانی نرخ ارز نیما در گروه خاص است .
به نظر استفاده از دو ابزار و دو مولفه میتواند کار ما را در این شرایط و این روزها آسانتر کند اولی مدل سازی جریان درآمد و سود و زیان با نرخهای واقعیتر ارز و بورس کالاست که میتواند پی به ای فوروارد بسیاری از سهمها را برای ما روشن کرده و فضای منطقی را پیش پای سهامداران قرار دهد که بفروشند یا بخرند و ابزار دوم کمی ساده تر و استفاده از گزارشهای ماهانه و میان دورهای نمادهاست که طی این چهار هفته به بازار خواهد رسید به نظر این دو جریان و خط فکری کمک ویژهای خواهد داشت تا در بازار قویتر و کم ریسکتر و پربازدهتر پیش برویم .
ببینید ما هم به مانند بسیاری از افراد یک خط فکری بیشتر نداریم چطور با حداقل سازی ریسکها حداکثرسازی سود را به دست آوریم همه به دنبال سود هستیم پس اگر سعی میشود مواردی را با این شکل و فرم مطرح کنیم هدف این است که بتوانیم بیشترین سودها را در این فضای بازار به دست آوریم و سختترین و تلخترین کار این است که بخواهیم با همان روش قبلی به مسیر خود ادامه بدهیم و جایی سیلی یا خوش شانس باشیم نوازش آقای بازار ما را به سمت دیگری هدایت خواهد کرد …
جمع بندی حرف بالا شاید یک جمله باشد … هر جاده ای رانندگی مخصوص به خود را دارد یک جاده صاف و بدون پیچ با یک سرعت میروی و جاده ای دیگر با سرعتی کمتر .
قطعا اگر قرار باشد در هر زمان و هر مکان با همان دست فرمان قبلی پیش بروی نتیجه کار روشن است یا به مقصد نمیرسی یا انقد دیر میرسی که رسیدنت بی فایده است .. تمام هنر معامله گران و سهامداران باید این باشد که سرعت خود را در این جاده ها تنظیم کنند .
حرف این است که به نظر با دست فرمانی که تا به امروز امدیم احتمالا ادامه بازار را نمی شود پیش برد و هوش و ذکاوت و سختی کار بیشتری برای کسب سود میخواهد . معتقدیم باید با روش های دقیق تر و تحلیل و اینده نگری بیشتری در این مسیر حرکت کرد و صد البته فکر میکنیم ادامه این مسیر تنها و تنها با چشمانی باز تر از افق شناسی و تحلیل محقق می شود ولاغیر … موج سواری به روش قبل احتمالا نقره داغ ! شدن های متعدد را به همراه خواهد داشت . فرقی هم نمیکند کوچک یا بزرگ هم وزن یا کل مدار تحلیل و ارزندگی اصل است .اندازه مهم نیست کارایی مهم است …
و اما در بخش پایانی گزارش بازار امروز به نکته ای اشاره خواهیم کرد که احتمالاً نه در دی که روزهای بهمن میتواند فضای بازار را دوباره به سمت امیدوار شدن و خوشبینی سوق بدهد و آن هم موضوع نرخ بهره است
منتها بر خلاف دفعات گذشته این بار نرخ بهره را در قالب یک پکیج رویدادها و اتفاقات بررسی خواهیم کرد که تا به امروز به آن اشاره نشده در صحبتهای فرزین اگر به خاطر داشته باشید در مورد بانک آینده صحبت شد در برخی خبرها به شکل غیر رسمی بیان شده که ۱۵۰ همت ناترازی بانکی وجود دارد که نیمی از آن متعلق به بانک آینده است گویا بانک مرکزی قرار است دست به کار شود و با ارائه پیشنهادهای متفاوت و باز کردن لاین اعتباری متفاوت برای این بانک و با ترکیبی از خرید اوراق با لاین باز شده چند هدف را دنبال کند که یکی از آنها کمک به بودجه دولت و در سوی دیگر کمک به حل ناترازی بانکهاست که احتمالاً خود را در قالب تقاضای بانک آینده برای اوراق با اعتباری که بانک مرکزی در اختیار او قرار میدهد خواهیم بود.
این موضوع همزمان خواهد شد با احتمال انتشار گواهی سپرده جدید که اواخر دی و اوایل بهمن استارت خواهد خورد گویا طبق برخی شنیدهها این گواهی با نرخ ۲۶ درصد اعلام خواهد شد که ۴ درصد از سال قبل کمتر است و این موضوع نه از بعد عملیاتی که به نظر از بعد روانی میتواند فضای متفاوتی را در بازار رقم بزند
به نظر میرسد گامهای بانک مرکزی و وزارت اقتصاد و دولت در کاهش نرخ سود گامهای با احتیاط و آرامی است اما عزم همگان بر کاهش این نرخ استوار شده و به نظر اولین گام برای این کاهش در دو شکل اولیه تقاضا برای اوراق و همچنین انتشار گواهی ۲۶ درصد به جای ۳۰ درصد رقم خواهد خورد هر دوی این موارد و همه این اخبار که بیان شد سیگنالی روشن و مشخص از سمت سیاستگذار به بازار خواهد بود که چرخش نسبی در سیاست نرخ سود را نشان میدهد اهمیت این ماجرا بیشتر از نرخ نیما نیست اما کمتر هم نخواهد بود
همواره طی این سالها دو پاشنه آشیل قوی بازار عدم افزایش نرخ نیما و نرخ بهره بالا بوده که حالا یکی تا حدودی حل شده و در مسیر درستی قرار گرفته است و دولت سراغ دومی آمده که نرخ بهره است در شایعات و شنیدهها و حرفها که بیان شد اگر به همین شکل و با همین فرمان پیش برود و درست باشد به نظر باید شاهد آثار جدی این رویدادها در تحولات بازار باشیم و تازه معتقدیم موج بعدی ورود جریان پول با جدیتر شدن حرفها و شایعات و شنیدهها از این ماجراست و اینجاست که با خود یک بار دیگر مرور میکنیم جریان پولی که از ابتدای آبان به دل بازار زده نه جریان پول باهوش که جریان پول هوشیار و مطلعی بوده که از این اصلاح ساختارها در نرخ نیما و نرخ بهره مطلع بوده و حداکثر استفاده را از آن خواهد برد …
و نکته آخر آغاز اصلاحات در حوزه نرخ سود میتواند در صورت ثبات رویه و عدم انتشار اخبار منفی زمین بازار سرمایه را به زمین جذاب و مطمئن بسیاری از جریانهای پولی تبدیل کند که میتوانند در این بازار به دنبال کسب بازدهیهای بیشتر و قویتر باشند به نظر این چیزیست که هدف خود دولت نیز خواهد بود و احتمالاً اسم رمز ۱۳ هفته گرم از همین جا آغاز میشود که سعی خواهیم کرد فردا در مورد این اسم رمز و عملیات احتمالی پیش رو صحبت کنیم …
بتا سهم
سیاست گذار/سیاست گذار/سیاست گذار/سیاست گذار/سیاست گذار/سیاست گذار/سیاست گذار/سیاست گذار