گزارش بازار امروز سه شنبه ۱۶بهمن ۱۴۰۳
شانه های بی سر!!
مثبت بازار این روزها قوت قلب بسیاری از افراد است که سناریوهای مختلف نموداری را رد شده ببیند و مسیر بهتری برای بازار ترسیم شود . این ماجرای سرو شانه هم داستانی شده ، از سر و شانه Tسرش را که هیچ نمی شود خیلی در موردش صحبت کرد ولی فقط شانه‌هایش مانده که آن هم برای گریه کردن دوست داریم و امیدواریم بعد از اتفاقات اخیر اشک کسی را در نیاورد … چه اشک نقدیون و چه اشک سهمیون … بگذریم
بازار امروز بد نبود و خوب پیش رفت ولی هنوز از نظر حجم و ارزش به اتفاقات بهتری احتیاج داریم . وقتی بازار در شرایط این چنینی قرار میگیرد دو محرک میتواند بسیار موثر باشد یکی حجم است و دیگری اخبار که هر یک البته در راستای هم حرکت میکنند و فارغ از هم جایی نمی روند . به نظر این بار نیز این اتفاق در حال وقوع است و در کف های دلاری بازار این موضوع به مانند دفعات گذشته رخ دهد و امیدواریم چند هفته بعد شرایط را به شکل دیگری رقم بزند و بتوان در مورد ان صحبت کرد .
بازار میتواند در این روزها به این نتیجه برسد که با افزایش حجم در این روزها شرایط را کمی خاص تر میتواند بکند و میتواند در مسیر بهتری قرار گیرد . البته در این حجم بازی پتروشیمی ها نقش بسزایی را خواهد داشت که تحلیل های متفاوتی در مورد صف بازی آنها و عرضه احتمالی وجود دارد و میتواند اثرات مهمی در بازار داشته باشد و حتی برخی پا را فراتر گذاشته و معتقدند فصل جدید بازار بعد از متعادل شدن پتروشیمی ها رقم می خورد . امیدواریم فصل خوبی باشد چرا که قاعدتا عرضه آنها فشار روی بازار را بیشتر میکند …
امروز بازار را در حالی پیش بردیم که لیدر همیشه حاضر یعنی خودرو غایب بود و البته در غیبت خود هم اخبار و رویدادهای او بازار را تحت تاثیر خود گذاشته بود امروز هم بازار همان حال و هوای روزهای گذشته را داشت و در کم حجمی و بی‌وزنی کمی حال و هوای مثبت تر پیش می رفت و در موج اخبار مسیر متلاطم و منفی به مثبت خود را طی می‌کرد
البته به طور واضح و روشن و شفاف همچنان می‌بینیم که در دقایقی از بازار دست‌های حمایتگر و پرتوان می‌رسد به داد این ناتوان و وضعیت را کمی بهبود می‌بخشد اتفاقی که در نیم ساعت پایانی بازار دیروز رخ داد امروز هم برای چند بار خیلی ریز و با شدت کمتر از دیروز تکرار شد تا همچنان بازار سعی کند از زمین بازی چارتیست‌ها فاصله گرفته و در فضای خود حرکت کند . بازارساز به خوبی با این خطوط ذهنی بازی میکند …
این روزها بازی پتروشیمی‌ها نیز یکی از چالش‌های خاص بازار شده است به نظر می‌رسد فضای عرضه احتمالی صفوف خرید پتروشیمی‌ها فشار بالایی را به بازار خواهد آورد و احتمالاً کار را برای روزهای بعد سخت خواهد کرد اما در هر صورت فضای فعلی این گروه تقریباً می‌توان گفت تنها عامل مثبت و خوب ادامه حیات بازار است و اگر این صفوف نیز ادامه نداشته باشد احتمال اینکه بازار با حجم کمتر و سرعت کمتری پیش برود وجود دارد برخی نیز بر این عقیده‌اند عرضه صفوف پتروشیمی‌ها اندک نقدینگی موجود بازار را جذب خود کرده و چالش‌های جدیدی را برای او به وجود می‌آورد… گروهی که می‌توانست دلیل و عامل حال خوب بازار شود حالا … بگذریم
بسیاری در بازار بر این عقیده‌اند که اتفاق و رویدادی که در حال حاضر بخواهد بازار را به سمت جلو هل بدهد دیده نمی‌شود و انگیزه جریان پول برای حرکت در بازار سرمایه کاهش یافته و تا وقتی این شارژ انگیزه با اخبار خوب و مثبت شکل نگیرد نمی‌توان به حرکت دوباره بازار امیدوار شد و درست در چنین فضایی سیاست بازارساز هم این است که از ریزش احتمالی بازار جلوگیری کرده و زمان را با مدیریت بازار بخرد تا روزها پیش بروند و احتمال رسیدن به اتفاقات و خبرهای مثبت بیشتر شود اتفاقی که کار بسیار سخت و دشواریست
اما هر روزی که می‌گذرد ۱ موفقیت برای بازارساز است و یک گام به جریان اصلاح نزدیک‌تر می‌شود اینکه بتوانیم این مرحله آخر موج اصلاح را بدون درد و خونریزی خاصی با گذر زمان و رسیدن اخبار بهتر پیش ببریم مدیریت ویژه و خاصی را می‌طلبد که امیدواریم این اتفاق رخ بدهد هرچند هر روز که می‌گذرد و صبح از خواب بیدار میشویم همه منتظر رسیدن یک خبر و اتفاق تازه هستند…
بازار برای حرکت به اتفاقات و تحولات مهمی احتیاج دارد که شاید در حال حاضر یکی از در دسترس‌ترین آنها تحولات نرخ ارز باشد نرخ ارز دوباره اختلاف خود را با دلار نیما یا توافقی افزایش داده و این چیزی است که در حال حاضر شاهدیم به نظر یا سیاست دولت‌های قبل تکرار شده و این دولت نیز در پی سرکوب نرخ ارز برمی‌آید و نرخ توافقی را کنترل کرده و نرخ آزاد پیش می‌رود که در این صورت آن نمودار معروف ارزش دلاری بازار روز به روز بدتر شده و بازارهای رقیب قدرتمندتر می‌شوند
اما اگر بازار احساس کند سیگنال متفاوتی پیش روی اوست و این نرخ میتواند دوباره در محدوده مناسب قرار گیرد خرید برخی از جریان‌های پولی از همین حالا آغاز می‌شود یا شاید بخواهیم اینطور بگوییم اگر بازار کمی اصلاح کند در حد ۷ الی ۸ درصد و جریان نرخ دلار توافقی نیز نشان دهد که دستوری در کار نیست و بر اساس عرضه و تقاضا میتواند نرخ‌های بالاتر را به خود بگیرد
مقطع فعلی شبیه مقطع مهر و آبانی خواهد بود که بازار با آن سر و کار دارد و به نظر فکر می‌کنیم این بار تحلیلگران با تجربه از گذشته رفتار متفاوت‌تری داشته باشند و روند خریدها در بازار آهسته آهسته آغاز شود منتها مشکل بزرگ ماجرا این است که هنوز این سیگنال از جریان نرخ ارز دریافت نشده و پر واضح است که دولت هم یک گام از آن اصلاحات ارزی عقب نشینی کرده و در حال نظاره کردن است
بازار یا باید به واسطه این تحولات تغییر کند و یا یک رویداد خاص سیاسی ماجرا را تغییر دهد و فضا را به شکل دیگری نشان دهد که این هم با توجه به صحبت‌های چند روز قبل عراقچی و اظهار نظرها کمی کمرنگ شده و از همین روست که می‌بینیم جریان پول وقتی چنین صحنه و مبارزه‌ای را می‌بیند دستش در خرید می‌لرزد و با اطمینان پیش نمی‌رود.
این سیاست دست‌های لرزان خریداران و انگیزه بالای فروشندگان تا وقتی صحنه فعلی بازار جای خالی اخبار احساس می‌شود وجود خواهد داشت و باعث عدم رشد حجم معاملات و عدم رشد قیمت‌ها می‌شود اتفاقی که معتقدیم نمی‌تواند در بلند مدت باقی بماند و به جد به این موضوع معتقدیم به زودی و طی چند هفته آتی نظم این ماجرا برهم می‌خورد که امیدواریم در جهت مثبت و کمک به بازار باشد.
این موضوع و این مطلب را برای دل خودمان و تجربه اتفاقات خاص پیش رو نوشته‌ایم تا حداقل تکلیفمان در این شرایط ویژه و خاص و این بزنگاه حساس روشن باشد . تا حداقل با کسی این را به اشتراک بگذاریم که این روزها حجم فریاد ها و جیغ های بنفش جریانی خاص روبروی عقلانیت و منطق اقتصادی قرار گرفته و ما هم نظاره گر این رفتارها هستیم … ما که سیاسی نیستیم ولی از این موج و تلاطم ها به شدت متاثر میشویم …
طی چند وقت اخیر سه موضوع اقتصادی تا حدودی در کشور مطرح شد و هر سه موضوع نیز مخالفانی از یک طیف داشت و اتفاقاً هر سه موضوع نیز با اصل ماجرای اقتصاد و معیشت و بازار سرمایه و مواردی از این دست درگیر بود اولین موضوع نرخ ارز و سیاست‌های ارزی دولت بود که در نهایت به نظر می‌رسد با تهدید همان طیف به استیضاح تا حدودی متوقف شده و آنچه آنها می‌خواستند به دست آمد . موضوع دوم ماجرای fatf بود که این رویداد نیز با مخالفت طیفی از افراد مواجه است که امیدواریم منطقی پیش برود و و موضوع سوم از دید ما مجموعه ایران خودرو تغییرات مدیریتی است…
سعی می‌کنیم شفاف و روشن صحبت کنیم… دولت با طیفی از شعارهای رنگ و وارنگ پا به عرصه انتخابات گذاشت انتخاب کردیم و حالا در مسیر اقدام و تصمیمات مهم قرار دارد اقداماتی که در نهایت باید منجر به تقویت اقتصاد و وضع و حال مردم باشد اما درست در نقطه مقابل یک اقلیت روبروی این تصمیمات ایستاده و فضا را جور دیگری پیش می‌برند
تقریبا برای همه روشن و آشکار و واضح است که پای منافع در میان است . شک نکنید اینها برای مردم فریاد نمیزنند … این اصلاحات بزرگ اقتصادی منافع بسیاری را به خطر انداخته در همین ماجرای خودرو اگر بدانید آن پشت ماجرا چه خبر است و چه اتفاقاتی در جریان است تعجب می‌کنید که مگر قرار است یک وزارتخانه یا پست ریاست جمهوری جابجا شود که اینطور بزن بزن پشت آن قرار دارد… بله پای منافع در میان است و افراد حاضر به از دست دادن آن نیستند و این موضوع به هر قیمتی پیش خواهد رفت
معتقدیم مجمع فردای ایران خودرو یک بزنگاه حساس و یک آزمون ویژه برای دولت فعلی است اصلاً با اینکه چه کسی وارد هیئت مدیره می‌شود و کروز یا غیر کروز و این موارد کاری نداریم نوع ادبیات موافقین و مخالفین این موضوع کاملاً روشن است که منافع بسیاری با این اصلاحات به خطر می‌افتد یا دولت و حاکمیت عزمش برای موضوع جدی و قصد انجام این اصلاحات اقتصادی را دارد و خواهد توانست که قطعاً دیروز هم عرض کردیم یک سیگنال روشن واضح و شفاف برای فضای اقتصادیست که نشان می‌دهد دولت قصد تغییرات و اصلاحات را دارد و درست در نقطه مقابل اگر این اتفاق رخ ندهد و باز این طیف برنده این ماجرا باشند حس یأس و ناامیدی به بسیاری دست می‌دهد که این اتفاقات به این راحتی محقق نخواهد شد اما نتیجه‌گیری چه خواهد بود
به خصوص برای ما بورسی‌ها
نتیجه‌گیری این است که انتظارات را تعدیل کنیم و آن چیزی که فکر می‌کردیم میتواند با سرعت زیادی محقق شود به نظر وجود ندارد و این باعث خواهد شد خروج سرمایه از کسب و کارهای مولد و حتی بازار سرمایه شدت گرفته و سفته بازی روی دلار و سکه و ارز بیشتر شود
گفتن چنین حرف‌هایی برای ما که تمام عیار در سنگر بازار سرمایه ایستاده‌ایم و می‌جنگیم بسیار سخت و دشوار است اما وقتی حاکمیت حاضر به تغییر و اصلاح و پیش گرفتن مسیر درست نیست به نظر رفتار اقتصادی افراد هم باید منطبق بر آن پیش برود تا حفظ ارزش سرمایه را در پی داشته باشد .
امیدواریم و همچنان امیدواریم عقلانیت مبنای کار قرار گیرد اما این موضوع را نیز در کنار بحث اصلی نگاه به بازار خواهیم داشت که نباید متعصبانه به فضای بازار نگاه کرد و بگذاریم که تجربه تلخ چند سال گذشته دوباره تکرار شود و اسکل ها و اسکلت های بی مغز برای اقتصاد تصمیم بگیرند …
البته این سکه یک روی دیگر هم دارد و ما همچنان امیدواریم که اتفاقات و تحولات بهتری برای بازار و فضای اقتصادی رخ داده و ما شاهد تصمیمات عاقلانه‌ای در حوزه سیاست خارجی fatf بحث خصوصی‌سازی اصلاح نرخ ارز و مواردی از این دست باشد …
بتا سهم
