دل نوشته ۱۴۰۴/۰۶/۱۲

آخرین روز کاری هفته را در حالی آغاز می کنیم که بازار سرمایه پس از مدت ها، چند روزی روی آرامش را دید و در هفته ای که گذشت توانست متفاوت عمل کند و در بسیاری از سهام شاهد رشد قیمتی خوبی بودیم . در این مورد که این رشد موقت است و یا شروع یک روند صعودی پس از ریزش شارپ بازار، صحبتی نمی کنیم اما به نشانه هایی اشاره می کنیم که می تواند درک شرایط فعلی را آسان تر کند .

آبان ماه سال گذشته و شروع روند صعودی پر قدرت بازار را همه به خاطر دارند . بازار حجم چندانی نخورد و اکثر قدیمی های بازار از رشد ابتدایی آن به اصطلاح جا ماندند . چرا که بر این باور بودند که هیچ نشانه ای از برگشت بازار مشاهده نمی شود . بازار کم حجم و کم رمق بالا می رفت . اهرمی ها از صف خرید تا صف فروش رنج می شدند و فردای آن مجددا با قدرت تا صف خرید پیش می رفتند . در واقع بازار تحلیل گران را فریب می داد و به ریسک پذیر ها و تازه کار ها پاداش بی توجهی به تابلوی معاملات .

اگر بخواهیم شرایط را با آبان سال گذشته و روی کار آمدن ترامپ و واکنش معکوس بازار به آن مقایسه کنیم، به نظر می رسد اکنون در شرایط مشابهی قرار داریم، با این تفاوت که این بار فاصله زمانی کمتری تا مشخص شدن فعال شدن یا غیر فعال شدن مکانیسم ماشه داریم . فاصله بین انتخاب و روی کار آمدن ترامپ بیش از دو ماه بود و زمان فعلی بازار کمتر از یک ماه است .

توصیه ما این است که با حفظ ترکیب کلی دارایی، به بخش سهام سبد خود توجه بیشتری داشته باشید و منتظر فرصت ورود در اصلاح ها نباشید . در سه روز گذشته بازار در بسیاری از نماد های بزرگ در محدوده صفر و مثبت تابلو فرصت خوبی برای خرید داد و پس از آن به سمت صف خرید رفت .

اگر چشم انتظار اصلاح قیمت می ماندید، اکنون هیچ سهمی در سبد نداشتید . . بخشی از خرید ها خود را انجام دهید و با روند هر چند کوتاه مدت بازار همسو شوید . به حد ضرر ها پایبند باشید و سهام بزرگ و شاخص ساز و dps محور را در اولویت خرید قرار دهید . اگر اهل ریسک نیستید و تجربه ای در نوسان گیری ندارید، به جای خرید سهام، صندوق های سرمایه گذاری سهامی را انتخاب کنید که هم ریسک چندانی ندارند و هم کارمزد کمتری در خرید و فروش نسبت به سهام خواهید پرداخت .

و اما بازار امروز…

کاملا طبیعی است که به واسطه آخر هفته و تحولات سیاسی و البته سیو سود بخشی از فعالان بازار ، عرضه ها در بازار امروز افزایش یابد . هر چند احتمالا بازار مثبت آغاز خواهد کرد و رفته رفته عرضه ها افزایش خواهد یافت اما مواجهه بازار با این شرایط و برگشت بازار به محدوده مثبت و یا رنج های منفی احتمالی، تا حدود زیادی تکلیف بازار در هفته آینده را مشخص تر خواهد کرد . بازار برای شروع پرقدرت یک روند صعودی، احتیاج به دست به دست شدن و پول های تازه نفس دارد و اگر منابع جدید به بازار تزریق نشود، همواره این نگرانی وجود دارد که اصلاح قیمتی نیز همانند رشد اخیر شارپ و البته کم حجم باشد .

در بازار طلا و ارز نیز بازار از مرحله خرید هیجانی فاصله گرفته و در مرحله اشباع خرید قرار دارد . اصلاح چند درصدی طلا و دلار در روزهای آتی فرصت خوبی برای افزایش وزن طلا در سبد دارایی است . اگر هولدر هستید حد اکثر با ۳۰ درصد از دارایی خود وارد فاز نوسان گیری شوید و مابقی را درگیر نوسان بازار نکنید . فروش طلا در محدوده ۸٫۷ – ۸٫۸ به دید نوسان گیری و خرید در اصلاح قیمتی در محدوده ۸٫۱ – ۸٫۲ به نظر کم ریسک می آید .

نکته قابل توجه دیگر در خصوص طلای جهانی و افزایش قیمت انس تا ۳۵۳۰ دلار است . قبلا گفته بودیم که در روزهای افت طلای جهانی، بازار طلا، دلار را بالاتر می خرد تا قیمت ها ثبات پیدا کنند. حال و در چنین شرایطی که طلای جهانی خوب ایستاده است، به نظر می توان امیدوار بود که دلار اصلاح راحت تری داشته باشد .