توقف یا تامل !
تمام بحث امروز این است که معاملات رنج گونه و مثبت به منفی امروز توقف روند کوتاه ایجاد شده بود و یا تاملی در روند پیش روست و قرار است با دست به دست شدن پیش برود .قرار است بمانیم یا میرویم … گذر زمان همه چیز را روشن خواهد کرد اما فکر نمیکنیم این حجم و این شرایط نشان دهنده پایان جو خوب ایجاد شده باشد . شاید با کمی تردید و ترس بیشتر پیش برود ولی هنوز هزار باده نخورده در رگهای این تاک است و میتواند داستان ها و روایت های جالبی را بیان کند …
البته امروز مفصل تر درمورد این موارد صحبت میکنیم ولی نمیتوان از عدم قطعیت ها هم گذشت و به سادگی عبور کرد امروز بحث افرادی که بیرون بازار تماشاچی هستند این بود که بازار تمام شد و موج اول رشد به پایان رسید و بحث افرادی که فعال و درون این رینگ هستند که ادامه خواهیم داشت و این فقط یک دست به دست شدن و استراحت موقت است .این چند وقت جدال تماشایی این دو دیدگاه بوده است .
امروز در ابتدا و شاید نیم ساعت اول در یک روز نسبتاً خوب و مثبت بازار را در حال پیش بردیم که برخی خوشحال و خندان در حال نظاره بازار بودند و خوشحال از اینکه بخشی از ضررها جبران شده و برخی دیگر هاج و واج بازار را تماشا می کردند و خیلی راضی نبودند و مدام از خود می پرسیدند سر در نمیآورند که چه تغییر و تحولی رخ داده که بازار این چنین سبز است و از سوی دیگر آن حس جاماندگی از بازار هم آنها را آزار میداد به خصوص کسانی که خیلی در نقاط بالایی خارج نشدند و با علم به اینکه میدانستند بازار ارزنده است فروشنده سهم شدند
اما ناگهان توفان شروع به وزیدن کرد و با موج منفی خساپا و فولاد آغازشد و همه چیز را در خود فروبرد و در هم شکست . البته ۲ بار تلاش برای بهبود بازار هم بی نتیجه بود و امروز بازار یک مثبت به منفی تلخ را ثبت کرد . برخی دلیل این عرضه را شناسایی سود و عدم قطعیت و برخی هم واکنش طبیعی به محدوده تکنیکالی شاخص می دانستند ولی انچه بیش از همه به چشم می آمد حجم و ارزش خوب معاملات بود .
بسیاری معتقدند تحولات و رویدادهای بازار ما و همچنین بازار ارز اتفاقات جدیدی را نشان میدهد که برخی از ما بهتران و پولهای هوشمند و مطلع دو سه هفته قبل این کف را شناسایی و به دل بازار زدند اما بخواهیم به طور کلی صحبت کنیم هنوز بخش بزرگی از جریان پول خارج شده از بازار نه دل و دماغ ورود به بازار را در این قیمتها دارد و نه تمایل آن را و همچنان نگاه میکند .
اگر نخواهیم موضوع جریان پولهای ورودی به بازار را بررسی کنیم و با یک مقیاس و تحلیل ساده به شرایط روزهای مثبت اخیرو امروز نگاه کنیم میتوان این گزاره را بیان کرد بیاید اول از خود این سوال را بپرسید که بازار چرا طی این مدت کاهش پیدا کرد و چرا رشد کرد ؟! بی تعارف باید در پاسخ گفت بازار از وقوع جنگ دوباره میترسید جنگی که ابعاد و نتایجش مشخص نیست و حتی به زیرساختها نیز ممکن است آسیب برساند بازار جلوی چشمش ۱۲ روز جهنمی را تصور میکرد که بخواهد دوباره تکرار شود و این ترس باعث فرار و فروش در بازار شد . ماشه هم نه به واسطه تحریمها به این دلیل که مکانیسم ماشه دوباره مجوزی برای جنگ و چراغ سبزی برای طرفهای مقابل و فشار میشود عامل دیگر ترس بازار بود
از همین رو بازار طی این مدت به شکلی مداوم فروشنده بود و هیچ نگاهی به شرایط بنیادی و تحولات شرکتها و گزارشها هم نمیکرد اما دقیقاً این فرمان جایی چرخید و البته بازار خیلی نچرخید آن هم جایی که لاریجانی به ریاست شورای عالی امنیت ملی رسید و فرمان تحولات کمی متفاوت شد به نظر آن نقطه نقطه تعدیل ریسکهای عجیب و غریبی بود که هر روز به شکل فزاینده روی سر بازار قرار میگرفت و دقیقاً بعد از مدتی تحولات و اتفاقاتی بروز کرد که دوباره مذاکره آغاز شده و ما به توافق اولیه با آژانس و توافق قاهره رسیدیم .
و دقیقاً رفتاری که در چند روز گذشته دربازار بروز کرد الا کلنگی است که تا قبل از این یک طرف آن پایین بود و طرف دیگر آن بالا و حالا برعکس شده این طبیعی است که با کاهش ریسکهای سیاسی بازار بخواهد روند افزایشی و افزایش تقاضا را بگیرد که البته در این بین ارزندگی بیبدیل بازار هم بیتاثیر نبود.
البته مشکل فعلی اکثر فعالان بازار این است که گزارههایی که منجر به کاهش ریسک سیاسی شده است را قبول ندارند و همچنان این ریسک را روی سر بازار میدانند همچنان کسی به توافق قاهره و شرایط پیش رو توجهی نمیکند و وزنی نمیدهد ،جنگ را پیش رو می بیند و ماشه را هم اجرایی ..
اما آنچه در واقعیت رخ داده همین موضوع است که کاهش ریسکها افزایش بازار را به همراه آورده و فضای متفاوتی را طی این مدت ایجاد کرده که البته میتوان حالا دیگر با قطعیت بیان کرد که سرآغاز این حرکت و منشا جریان پولی که بازار را حرکت داد جریان پول بیرونی و مطلع از این اتفاقات بود همان پولی که دلار و تتر را فروخت برادر یا خواهرش بازار رنج میکشید و در همین گزارش بازار هم بیان کردیم که طی چند هفته گذشته ۱۲ هزار کد جدید در بازار خرید انجام داده که به خوبی فضای تغییر را در معادلات سیاسی نشان میداد امیدواریم این تحلیل ها درست باشد و اگر باشد این جریان پول هنوز خروج نزده است ….
اما این موضوع را برای روزهای آینده با یک مدل میتوان بررسی و نگاه کرد مدل این است که به مکانیزم ماشه و تحولات آن وزن بدهیم و آن را یک خطکش برای اندازهگیری ریسکها و حرکت بازار بدانیم یک بار دیگر بیان میکنیم مکانیسم ماشه نه به واسطه تحریمها و فعال شدن آنها بلکه به واسطه افزایش ریسک جنگ است که بازار را میترساند و عاملی برای فروش میشود.
میتوان تا حدودی سرنوشت این رویداد را برای حیات و ممات بازار هم در کوتاه مدت تاکید میکنیم در کوتاه مدت موثر دانست به این شکل که دو سناریو برای فضای پیش رو ترسیم میشود
سناریوی اول سناریو خوشبینانهای است که میگوید توافق قاهره مقدمه توافق بزرگتری است که احتمالاً پزشکیان در نیویورک با سران اروپایی میبندد آمریکا هم تایید میکند و در نهایت در جلسه شورای امنیت یک تعویق موقت برای مکانیسم ماشه در نظر خواهند گرفت که احتمالاً شش ماهه خواهد بود و در طی این شش ماه ایران بازرسیهای آژانس را پذیرفته و همکاری میکند خوشبینانهترین سناریویی است که ما در پیش داریم و ذهن بازار به این سمت میرود که با این رویداد ریسک جنگ هم کمتر شده و فشار آن روی سر اقتصاد و بازار کمتر میشود و به واقع نشان میدهد ایران مسیر تفاهم را به جای تقابل انتخاب کرده است در این سناریو ما احتمالاً روند جالبی را در بازار شاهد باشیم و بازارهای موازی نیز دوباره با افت یا رکود احتمالی همراه میشوند
اما سناریوی بدبینانه و سناریو دوم چیزی است که همین حالا نیز بسیاری از اهالی بازار به آن وزن میدهند
و آن هم این بوده که طرف مقابل تصمیمش را گرفته و تمایلی به مذاکره و تفاهم ندارد و مسیر تقابل را انتخاب کرده و در این مسیر امتیازات متفاوتی را هم میخواهد فعال شدن مکانیسم ماشه در روزهای اول مهر و هفته اول آن سناریویی است که شاهد خواهیم بود و احتمالاً مسیر متفاوتی را بعد از آن برای بازار میتوان ترسیم کرد باز هم تاکید میکنیم که فعال شدن مکانیسم ماشه دقیقاً همان الاکلنگی است که ریسکها را دوباره بالا برده و میتواند وزنهای برای کاهش قیمتها شود از همین رو این مکانیسم رویداد و اتفاق مهم و تاثیرگذاری برای روزهای پیش روی بازار است
اما بسیاری از اهالی بازار و سهامداران میگویند بهتر است برای این ماه پیش رو آلارمها و نشانههای متعددی گذاشته شود که با کمک آنها و اخبار نسبت به تصمیم گیری در بازار اقدام نمایند تا حدودی میتوان سه رویداد را با توجه به شرایط بازار به عنوان رویدادهای مهم و یا آلارمهای حساس برای تصمیم گیری در بازار برشمرد
رویداد اول رویداد زمانی است بسیاری بر این عقیدهاند ۷مهر تاریخی است که احتمالاً در مورد مکانیسم ماشه تصمیمگیری خواهد شد پس نزدیک شدن به این تاریخ در حالی که همه چیز در ابهام و فضا در تعلیق است این را به همه یادآوری میکند که باید احتیاط کرد و نباید بی گدار به آب زد پس آلارم اول تاریخی است که تاریخ ۷ مهر میتواند اولین چراغ و نشانه برای این رویدادها باشد
آلارم دوم آلارم شاخص است بر این عقیدهایم که محدوده ۲۸۵۰ و به طور کلی بالای ۲۸۰۰ محدوده پرحاشیه و پر نوسانی برای بازار خواهد شد و حتی در خوشبینانهترین حالت ممکن هم باید در این نقاط محافظهکارانه رفتار کرد و بیگدار به آب نزد در این نقاط هر لحظه هر خبر و هر رویدادی میتواند دوباره فاز فروش را در بازار تقویت کرده و سر این فواره را پایین بکشد پس آلارم دوم آلارم شاخص و محدوده ۲۸۰۰ تا ۲۸۵۰ میباشد
و آلارم سوم آلارم دوست داشتنی ما یعنی شرایط بنیادی و گزارش شرکتهاست به این موضوع معتقدیم و به جد اعتقاد داریم که حتی اگر فضای سیاسی خوب و مثبت باشد پای گزارشها بلنگد و پی به ایها جذاب نباشد با این نرخ بهره بازار نمیتواند جایی برود و این را به عنوان آلارمی برای خود گذاشتهایم که در هر شرایطی اگر گزارشها سیگنال منفی به بازار صادر کرد فارغ از فضای سیاسی در مورد فروش در بازار به خصوص بعد از یک دوره رشد تصمیم گیری نمایید این دقیقاً همان چیزی است که از آن به عنوان آلارم حیاتی و مهم سوم یاد میکنیم که صد البته در حالتی انروی سکه و اگر جو مثبت و شرایط خوبی را ایجاد کند شبیه دکمه توربو خودروهای مسابقه عمل کرده و سرعت و شتاب بازار را بیشتر میکند و ولع و عطش بازار و جریان پول را برای خرید افزایش خواهد داد … پس نقش گزارش ها نیز مهم می شود …
این سه خطکش در اختیار ماست تا فضای این روزهای بازار را اندازه بگیریم و به نظر روزهای انتهای شهریور و به خصوص ماه مهر یکی از پرخبرترین و پرچالشترین و پر زد و خورد ترین روزهای بازار خواهد شد اگر تا قبل از این حواس جمع بازار نبودید به نظر این یک ماه انرژی مضاعفی برای بازار بگذارید چرا که هم میتواند ماه طلایی و شیرینی برای سهامداران شود و هم باید تصمیمات مهم و بزرگی برای دارایی و سرمایهگذاریها اتخاذ گردد شاید ورود سنگین یا حتی خروج جدی …
به نظر این تصویرنسبتا کاملی از بازار ما میتواند باشد که شرایط فعلی را نشان میدهد و به نوعی بار دیگر به همگان این موضوع را یادآوری میکند که چشم بسته در بازار نباید حرکت کرد و در حالی که یک چشم خبرهای سیاسی را دنبال میکند و چشم دیگر کدال باید تمام هوش و حواس و گوشمان به اخبار و اتفاقات باشد که ناگهان غافلگیر نشویم و باز هم تاکید میکنیم دور بودن از بازار شاید خیال شما را آسوده و ریسک کار شما را کم کند اما توجه کنید که بازدهی همین مدت کوتاه گاهی میتواند برابر با بازدهی یک سال اوراق یا صندوقهای طلا باشد پس نه خیلی خوشبین و خوشبینانه و نه با دیده بدبینی و تردید به بازار نگاه کنید و سعی کنید از این سه خطکش و واقعیتهای فعلی بازار استفاده کرده و تصمیم درست را در راستای پرتفوی خود بگیرید …
بتا سهم
موج اول رشد/موج اول رشد//موج اول رشد/موج اول رشد/موج اول رشد/موج اول رشد/موج اول رشد/موج اول رشد/موج اول رشد/موج اول رشد/موج اول رشد