لاک پشت هایی که پرواز کردند ؟!
به خاطر دارید گزارش های قبل بازار را … در سناریوهای سیاسی می نوشتیم ممکن است ماشه تمدید شود و خلاصه بازار رشد کند و … برخی عزیزان و دوستان میگفتند شب ها کتاب لاک پشت ها پرواز میکنند میخوانی و با خیالش میخوابی ! البته ماشه که تمدید نشد ولی این لاک پشت ها همچون عقاب در حال پرواز کردند هستند و بسیاری از اهالی بازار انگشت به دهان در حال تماشای آنها . این را هم بگوییم هنوز هم معتقدیم نه پول بازار که پولی از بیرون آمد و زد جلوی چشم اهالی بازار کف سهم ها را خرید که بهانه او هم تغییرات سیاست های ارزی و ارزندگی بازار بود … و اما حالا چه می شود این سوالی است که همه می پرسند …
امروز بازار یک روز خاص و خوب را داشت .پس ازمدت ها حجم خوبی در بازار داد وستد شد و بازار دست به دست خوبی شد تا جریان گردش پول در بازارهم شکل بگیرد .
شاید حالا بتوان با جدیت و قطعیت بیشتری گفت که پول برو بچه های بازار کم کم سر کل شان پیدا شده در بازار فعال تر عمل میکنند و از ان لاک دفاعی لاک پشتی خارج شده اند ! البته امروز سعی خواهیم کرد با دید کمی منطقی تر به روند بازار امروز روزهای آتی نگاه کنیم …
بازار این روزها در عدم قطعیتهای جالبی قرار گرفته و کمی سردرگمی و گیجی بین اهالی بازار به چشم میخورد در حالی که آنها با وسواس زیاد فضای بازار را دنبال میکردند و تن به خرید و دل به ریسکهای بازار نمیسپردند یکی از بیرون آمد و پیدا شد و بدون پرسش و پاسخی دل به دریای بازار زد و در این استخر پرریسک شیرجه زد و انصافاً حالا هم نان و شیرینی این ریسک پذیری خود را میخورد . حالا بسیاری از فعالان بازار با شرایطی مواجهاند که مدام از خود میپرسند اینجای بازار را بخریم ؟!! و شاید این مهمترین پرسشی باشد که این روزها باید به آن پاسخ داد
اگر مراحل رشد بازار و تحولات آن را دنبال کنیم باید اذعان داشت که تا وقتی بازار سه عامل را همراه خود دارد میتواند در این مسیر رشد قرار گرفته و روزهای خوبی را تجربه کند البته سرعت این رشد کم و زیاد خواهد شد …
عامل اول عامل آرامش سیاسی و ریسکهای سیاسی است
به خاطر داشته باشید روز چهارشنبه منفی بازار به خاطر تحولات بنیادی و مواردی از این دست نبود بازار کمی رشد کرده بود و ناگهان رسیدن خبرهای مختلف سیاسی ترس را افزایش داد و بازار را منفی کرد. پس تا وقتی ما در یک بستر آرام سیاسی قرار داریم همچنان میتوان به مسیر رشد بازار امیدوار بود
عامل دوم عامل اصلی محرک بازار است بازار ارز توافقی و دلار و اصلاحات اقتصادی .
این حوزه رمز پیروزی بازار بود و تا وقتی خبرهای این حوزه خبرهای در جهت بازار است میتوان این مسیر را منطقی دید همین دیروز بود که یکی دیگر از فعالان حوزه تجارت و ارز بیان میکرد که دیروز برای دلار با نرخ توافقی بین ۱۰۳ تا ۱۰۴ هزار تومان تقاضای بسیار بالایی وجود داشت و عرضه کم بود و این نرخ دیروز معامله میشد و البته اذعان میکرد که بانک مرکزی هم بسیاری از شرکتها را به این سمت سوق داده که از این ارز باید استفاده کنند و تا وقتی این فضا و این شرایط وجود دارد میتوان به بهبود و رونق خبرهای این چنینی بازار امیدوار بود
و عامل سوم
که معتقدیم یک عامل ترکیبی و مهم پیش روی بازار است این است که تا وقتی تارگتهای تکنیکالی اعداد ۳ میلیون را نشان میدهد و شرایط بنیادی شرکتها نیز فضای نسبتاً مطلوب و خوب و پی به ایهای خوبی را نشان میدهد میتوان به بازار امیدوار بود … اما دقت کنید اسیر جو نشوید و استراتژی محور عمل کنید …
در مورد هر سه میتوان مفصل صحبت کرد اما فعلاً فقط نشانههای این موضوع را بیان میکنیم و یک سناریوی ذهنی ترسیم خواهیم کرد بدین معنی که نقشه راه احتمالی را بیان میکنیم ممکن است این اتفاق رخ بدهد یا ندهد ولی از بدون حرکت و هدف بودن بهتر است …
به نظر با گذر شاخص از ۲۸۰۰ و بازدهی خوب بازار ا احتمالاً برای فردا یا روز سهشنبه یک عرضه پرقدرت تر را در بازار خواهیم داشت که جریان پول قوی راهی بازار میشود قبل از هر چیز هنوز روی این حرف هستیم و این نکته را بیان کنیم که بازار هنوز رشدی نکرده و ترس از اصلاح سنگین ندارد اما ذکر این نکته ضروریست که از این مرحله به بعد دیگر باید با احتیاط و با هوشیاری تمام و هوشمندی پیش رفت و گزینه انتخاب کرد.
یعنی تا به این لحظه و تا به امروز شاید مسیر برگشت بازار که یک مسیر خاص هیجانی و منطقی بود طی شده اما از اینجا به بعد ما گامهای با احتیاطتر و فضایی احتمالاً پرعرضهتری را خواهیم داشت ببینید باز هم بیان میکنیم هیچکس در مورد ارزندگی بازار شک ندارد ما کمی با دید کوتاه مدتتر این موارد را بررسی میکنیم.
معتقدیم از مرحله ۲ میلیون و ۸۰۰ تا ۳ میلیون سرعت رشد بازار اندکی کمتر میشود و تعداد نمادهای متعادل بازار بیشتر خواهد شد. صفوف خرید سبکتر و کمتر میشود اما چهره بازار همچنان سبز است در این مرحله ۲ میلیون و ۸۰۰ تا ۳ میلیون جریان پول بیرونی و بچههای بازار قویتر درگیر بازار میشوند ما به مرز روانی ۳ میلیون نزدیک خواهیم شد برخی آن را آخر این هفته میدانند برخی معتقدند روزهای هفته بعد رخ میدهد اما هرچه که هست با این شرایط نزدیک است و باید برای آن آماده بود …
اگر به خاطر داشته باشید یک تقسیم بندی سه گانه از نمادها کردیم به نظر میرسد در آستانه آن اعداد جریان پول وسواسی تر و حساستر خواهد بود و کمی سلیقه و نحوه انتخاب خود در سهم را تغییر میدهد
میدانیم شاید این نظر اشتباه باشد اما معتقدیم در آستانه ۳ میلیون از آنجا به بعد مدل رشد بازار مدل متفاوتتری خواهد بود از آنجا به بعد شاید همچنان نمادهای بزرگ اقبال داشته باشند اما معتقدیم آن دسته از نمادهایی در بازار چه بزرگ و چه کوچک بعد از آن مقطع رشد خواهند کرد که بتوانند علایم و نشانههای بنیادی قوی را از چشم انداز سود ترسیم کرده و فضای مثبتی را به وجود آورند این بدان معناست که ما در نیمه دوم مهر که احتمالاً فضای بازار کمی پرعرضهتر خواهد بود هر نماد را با داستان خود باید بررسی کرد و هر صنعت را با فضای خودش …
به جد معتقدیم که مدل بازی بازار بعد از نزدیک شدن به شاخص ۳ میلیونی کاملاً تغییر خواهد کرد و با دست فرمان فعلی پیش نخواهیم رفت شک نکنید که سرعت رشد بازار کاهش خواهد یافت و این طبیعی است اما ممکن است در همین مقطع نمادهایی باشند که با سرعت بیشتر از مقطع فعلی رشد داشته باشند .
پس این فضای فعلی همه چیز مثبت و همه چیز صف در روزهای آتی احتمالاً این مدل نخواهد بود چه مدلی میتواند دوباره مورد توجه باشد ؟! بله ممکن است رفتار جریان پول اندکی تغییر کند رفتن سراغ سهمهایی که بازدهی کمتری داشتند یا آنها که گزارشهای قویتری میدهند یا در هر صورت سهمهایی که ریسک کمتری دارند احتمالاً در مقطع بعدی نیز مورد توجه خواهد بود اما یک نکته را همچنان گوشه ذهن خود داشته باشید که پولی که به بازار وارد شده وارد سهم کوچک نشده بازی او بازی بزرگان است و احتمال دارد همچنان لیدری دسته اول با کمی شتاب کمتر رخ بدهد اما در همین دسته نیز آنها که گزارش و شرایط بنیادی خوبی دارند مورد توجه خواهند بود نه همه …
خلاصه حرف ما این است که از امروز مقدمات بررسی دقیق بازار را داشته باشید و آغاز کنید از همین امروز دست به کار شوید و به بررسی دقیقتر نمادها و پالایش و الک کردن آنها بپردازید و در غربالگری بنیادی ، آنها را در بوته بررسیهای دقیقتر قرار داده و با دلار و سناریوهای مختلف به چشم انداز سود و قیمت برسید قطعاً ورود کردن جریان پول بچههای بازار تازه وارد در این محدوده به هر سهمی شاید چندان دلچسب و منطقی نباشد اما میتوان با پذیرش ریسکها مسیر خوبی را ترسیم نمود .
و بیتعارف در این مسیر شاید برخی موافق نباشند اما معتقدیم دو ابزار در دستان ما وجود دارد که میتوانیم از آن برای مسیر پیش رو استفاده کنیم ابزار اول اخبار اطلاعات و رویدادهایی است که از همه جا به بازار میرسد در صدر آن تصمیمات دولت جریان نرخ ارز توافقی و گستره آن در بازار و شرکتها و تصمیمات خاص دولت در بودجه و مواردی از این دست است و معتقدیم دسته دوم که چراغ راه و فانوس مسیر پیش روست انتشار گزارشهای متعدد بنیادی است که این مؤلفههای اقتصادی را تبدیل به سیگنالهای خرید و فروش میکند
و در این وادی معتقدیم از نیمه دوم مهر به بعد ابتدا گزارشهای میان دورهای شرکتها و بعد گزارش ماهانه آنها و اثر نرخ ارز ، انرژی جدید بازار برای مبارزه در سنگر ۳ میلیون واحد خواهد بود و در جمعبندی معتقدیم تا وقتی آن دو عامل سر جای خود است یعنی ما آرامش سیاسی داریم به خصوص این حوزه ، همچنان معتقدیم که بازار سرمایه میتواند پاییز طلایی و درخشانی را داشته و اوضاع را به خوبی پیش ببرد …
و سراغ بخش دوم و پایانی میرویم …
یک موضوع چند روزی است به شکل زمزمه در گوش بازار خوانده میشود و آن هم بحث افزایش دامنه نوسان است قبل از بیان موارد یک موضوع را بگوییم از نظر شخصی و قلبی معتقدیم در یک فضای آرام اقتصادی و سیاسی دامنه نوسان بازار باید در مسیر ۱۰ درصد باشد یا بهتر است اینطور بیان کنیم که به جد با موضوع دامنه نوسان محدود و ۳ درصدی مخالفیم اما چند موضوع را بیان کنیم
دیدیم که طی این چند وقت برخی مدام حرف میزدند که دامنه نوسان عامل منفی شدن یا عدم تحرک بازار است کمی با خود حرف خود را مرور کنید به نظر رشد اخیر بازار از چه چیزی نشات گرفت ؟! بی تعارف یک جریان پول بیرونی با اطلاع از اخبار درونی نرخ ارز به دل بازار زد که صد البته ارزندگی بازار هم دلایل دیگر آن بود کجای این بازی دامنه نوسان نقش داشت ؟!
به جد معتقدیم دامنه نوسان نقش اصلی و بازیگر اصلی منفی یا مثبت شدن بازار نیست !! این دقیقاً شبیه همان تفکر برخی عزیزان بود که میگفتند الگوریتم عامل منفی شدن بازار است یا بازارگردانی ها را علم میکردند و باز همچنان معتقدیم کسانی که این موارد را بیان میکنند بازار را نمیشناسند … به خوبی روشن است که مؤلفههای کلانی نظیر نرخ ارز نرخ بهره فضای اقتصادی فضای سیاسی فرمان حرکت بازار را در دست دارند و دامنه نوسان نمیتواند نقشی در این شرایط داشته باشد پس مدام این موضوع را که دامنه نوسان را آزاد کنید تا بازار خوب بشود را تکرار نکنید …
نکته بعد شایعاتی مطرح شده که دامنه نوسان افزایش خواهد یافت با پرس وجویی که کردیم این موضوع بیشتر شایعه است خبر و چنین چیزی در دستور کار نیست و یک نکته را نیز به آن اضافه کنیم مگر شما فضای فعلی را نمیبینید ؟!
برخی از این موضوع دفاع میکنند به نظر برگشت دامنه نوسان به شرایط عادی زمانی میتواند رخ دهد که ما در یک آرامش نسبی سیاسی قرار داشته باشیم نه شرایطی که آن پشت همه از ترس اتفاقات غیر منتظره گاردهای آماده باش نظامی و غیرنظامی گرفتهاند به نظر در حال حاضر رفتن به سمت افزایش دامنه نوسان رفتاری هیجانی در فضایی غیر منطقی است و باز هم تاکید میکنیم با افزایش دامنه نوسان موافقیم اما نه در فضای فعلی در فضایی که بتوان آرامش را روی سر بازار دید نه زمانی که سایه جنگ روی سر بازار قرار دارد و در این فضا وجود داریم
و توصیه ما به بسیاری از عزیزان و فعالان بازار این است که به جای جنگیدن در زمین بازی دامنه نوسان و این موارد کمی انرژی خود را صرف این بگذارید که تلاش شود ریسکهای بازار کاهش یافته و اتفاقات مثبت در آن شکل بگیرد آنچه در حوزه ارز رخ داد اتفاق کوچکی نیست و باید تلاش شود همه جانبه به سایر شرکتها نیز تسری یابد .باید مدیران شرکت ها را هل داد که در مسیر رفتن به تالار دوم ارز توافقی تلاش کنند …
آنقدری که اهالی بازار برای دامنه نوسان تلاش میکنند اگر برای کنترل هزینههای عجیب و غریب برخی شرکتها در حوزههای مختلف و حتی مسئولیت اجتماعی و این موارد تلاش میکردند امروز وضعیت سود برخی شرکت ها این نبود !! به نظر بحث در مورد دامنه نوسان موضوع ثانویهای است که اولویت جدی ندارد و بهتر است فعلاً با همین دست فرمان پیش برویم شرایط کمی آرامتر شود و صد البته معتقدیم در حجم مبنا میتوان تجدید نظرهایی داشت و شرایط را جور دیگری پیش برد ولی دامنه نوسان کمی زود است …
و در آخر ما هم مثل شما میخواهیم سریعتر این زیان ایجاد شدهجبران شود ولی از تبعات این تصمیم واهمه داریم که جور دیگر و شکل دیگری شود …
امروز میخواستیم در مورد مفروضات بودجه اتفاقات و تحولات آن ، عرضه برخی حقوقیها ،نقش صندوقهای تثبیت و توسعه و صندوقهای اهرمی صحبت کنیم که باز هم نشد و به روزهای آتی موکول میشود و باز هم توصیه این است که انقدر اتفاقات مهمتر و اثرگذارتر در بازار وجود دارد که دامنه نوسان نقش کوچکی در بین آنها خواهد داشت …
بتا سهم
در سناریوهای سیاسی/در سناریوهای سیاسی/در سناریوهای سیاسی/در سناریوهای سیاسی/در سناریوهای سیاسی/در سناریوهای سیاسی/در سناریوهای سیاسی/در سناریوهای سیاسی