تولد بدون کادو!
امروز ۱ آذر روز بازارسرمایه یا به قول برخی تولد بازاربود تولدی بدون سورپرایز و بهتر است کلا فراموش کنیم که چه امیدی داشتیم و چه شد . استاد جراح آمد و فکر میکنم اهالی بازار سرمایه را با اهالی اتاق بازرگانی اشتباه گرفته بود در هر صورت امروز اول اذر و آغاز اذر ماه اخر پاییزی است که باید هر طور شده جوجه هایمان را در آن بشماریم و ببینیم چند چندیم … در مورد صحبت های رئیس جمهور و وزیر و … هم حرف میزنیم
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که چشم امید همه به مسعود خان بود که تقریبا ناامیدی را رقم زد ولی با توجه به رنجهای نیمه مصنوعی و نسبتا خاص روز چهارشنبه و همچنین خوش بینی به سخنرانی رئیس جمهور بازار امیدوار آغاز کرد مثبت بود ولی کم حجم و مشخص بود که خیلی به این سخنرانی ها دل نبسته و امید ندارد و از آنها برای بازار ابی گرم نمی شود …
ولی ته ذهن بازار امیدواری وجود دارد . امید به اینکه این هفته و به طور کلی آغاز آذر متفاوتتر از روزها و هفتههای قبل باشد و البته آذری را آغاز میکنیم که به نظر تک تک روزهای آن آبستن خبرها و اتفاقات و شرایط متفاوتی خواهد بود تا به اینجای کار پاییز زشت نبوده ، زیباترین فصل سال برای اهالی بازار هم زیبا دنبال شده مهر پرمهری داشته آبان بی دردسر و کم آزاری را پشت سر گذاشت و در نهایت به آذر رسیدیم که معتقدیم آذر فصل پاییز را جمعبندی کرده و پکیج خوب آن را احتمالاً کامل خواهد کرد البته اگر اتفاقات عجیبی در دنیای سیاست رخ ندهد…
میدانیم میشود در مورد همه موضوعاتی که این روزها مطرح میشود صحبت کرد از صحبتهای رئیس جمهور ، بودجه ،تحولات سیاسی، آغاز مذاکرات، گزارش آژانس ، تحولات بنزین ، تحولات نرخ ارز و از همه مهمتر انتشار گزارشهای ماهانه نکات مهم این روزها هستند که هر یک به تنهایی قابلیت اثرگذاری قوی را در بازار خواهند داشت …
مطابق رسم ابتدای هر ماه سعی میکنیم به طور خلاصه به اتفاقات و رویدادهای مهم پیش روی آن ماه اشاره کنیم که از دید ما در ۱۰ روز ابتدایی آذر شرایط بسیار پرخبر و خاصی را خواهیم داشت و نیمه اول بسیار پر زد و خورد و پر تنش و پرتحولی را شاهد خواهیم بود که ممکن است این تغییر و تحولات منجر به بهبود و بهتر شدن بازار شود فعلاً قطعنامه آژانس را کنار بگذاریم چرا که معتقدیم بیشتر شبیه یک رویداد روتین بود
اما در سوی دیگر به نظر آذر ماه تلاش برای مذاکره دوباره و شرایط جدید دیپلماتیک است مسیر عمان عربستان قطر ترکیه همه و همه فعال شده تا دوباره جریان مذاکرات شکل بگیرد این یک اتفاق خاص برای بازار است هرچه این موضوع واقعیتر به نظر برسد ریسک جنگ را کاهش داده و کاهش ریسک جنگ یعنی کاهش ریسک بازار و حضور قوی جریان پول در بازار … فراموش نکنید بخش عمدهای از جریان پولی که امروز در صندوقهای فیکس یا طلا نظارهگر بازار هستند و حاضر نیستند دل به دریای بازار بدهند دلیلشان این است که جنگ تمام نشده و دوباره محتمل است ما هم به این موضوع اعتقاد داریم که هیچ چیز هنوز تمام نشده اما انتشار خبرهای سیاسی مثبت ریسک وقوع آن را به شدت کاهش خواهد داد از همین رو در آذر منتظر خبرهای سیاسی متفاوتتری باید باشیم.
در سوی دیگر در رویدادهای مهم آذر از دید ما بودجه نقش مهم حیاتی و اساسی را دارد
بودجهای که در آن رقص نرخها حواس بازار را به خود جمع کرده و چهار چشم و شش دنگ حواس همه آنجاست منظورمان رقص نیستا رقص نرخهاست دو دقیقه دل به ما بده برادر ببین چه میگوییم!! بودجه امسال میتواند رفتار متفاوتتر دولت در مواجه با بحرانهای پیش رو باشد نرخ ارز۲۸۵۰۰ احتمالاً یا حذف یا به کمترین میزان و درجه خود خواهد رسید دلار نیما افزایش پیدا خواهد کرد دلار توافقی جدیتر و مطرحتر میشود برخی هم از ایجاد یک نرخ ۶۵ تا۶۸ برای هر انچیزی که ۲۸۵۰۰ می گرفت مطرح میکنند .
نرخ بنزین تغییر خواهد کرد و به طور کلی فضای متفاوتی برای اهالی بازار است دولت اگر در حوزه نرخ انرژی و حدف هاب های گاز اروپایی عمل کند کار خوب را کامل کرده و یک بودجه تمام عیار برای بازار سرمایه تصویب کرده است از همین رو انتظار ما این است که بودجه و اخبار آن این ماه اثرات بسزایی در بازار داشته باشند
و نکته سوم برگزاری مجامع متعدد شرکتها و انتشار گزارشهای زیر مجموعه آنها و همچنین گزارش حسابرسی شده شرکتها و آنها که سال مالی متفاوتی دارند و از همه مهمتر انتشار گزارش ماهانه شرکتها در روزهای پیش رو یکی از مهمترین اتفاقاتی است که میتواند فضای این ماه بازار را تحت تاثیر قرار دهد
امروز کمی در مورد گزارشهای ماهانه و اثرات آن بیشتر صحبت خواهیم کرد
ببینید معتقدیم ماه آذر اگر اتفاقات عجیبی رخ ندهد . حرکت دلار و تصمیمات دولت در بودجه او را در مسیری قرار خواهد داد که به راحتی از سقف قبلی شاخص عبور خواهد کرد اگر موضوع عبور از سقف قبلی شاخص و ایجاد مسیر جدید را به عنوان هدف کوتاه مدت مطرح کنیم به نظر میرسد برای این هدف و تحقق آن دو پیش شرط و اتفاق و رویداد مهم نیاز است که میتواند موتور اولیه بازار را روشن کند
ببینید چند بار است که نوشتیم و بازهم تاکید میکنیم جز معدود نوشتارهایی بود که صراحتاً در مورد چند موضوع صحبت کردیم صراحتاً نوشتیم در این نقاط زد و خورد داریم و حالا نیز صراحتاً مینویسیم بازار ارزنده است و گذر از سقف قبلی شاخص ممکن است و باز صراحتاً بیان میکنیم که برای این موضوع به دو پیش نیاز احتیاج داریم که بازی کوتاه مدت بازار را آغاز کند اما برای روند بلند مدت و ادامه رشد بازار به یک پیشنیاز قویتر احتیاج داریم که از آن به عنوان نرخ بهره یاد میکنیم و معتقدیم گارد آن گرفته شده اما هنوز اثرگذار نیست فعلاً نرخ بهره را برای امروز کنار میگذاریم سراغ دو پیش نیاز دیگر میرویم
به این اعتقاد داریم که در کوتاه مدت بازار قابلیت یک رشد منطقی را دارد به شرطی که این دو موضوع در آن نشان داده شود موضوع اول بودجه است به جد به این احتیاج داریم که در بودجه ۳ اصلاح جدی را شاهد باشیم اول اصلاح انرژی که در قالب بحث بنزین گازوئیل و همچنین اصلاح هاب نرخ خوراک مطرح میشود ، اصلاح دوم نرخ ارز که باید در بودجه شاهد تغییرات آن باشیم و به نوعی منجر به منطقیتر شدن سیاستهای ارزی دولت شود و موضوع سوم عدم آسیب مالیاتی و عوارضی …
وقتی این سه رویداد در بودجه امسال رخ دهد به نظر بستر لازم برای حرکت بازار فراهم شده و آن ترسی که بسیاری از آن داشتند در بازار و از بودجه ریخته شده و بخشی از جریانهای پولی که از بازار فرار میکردند را به این سمت خواهد آورد این اتفاق و رویداد مهمی است و معتقدیم آغاز استارت بازار و شکستن سقف قبلی و حرکت در مسیر جدید از بودجه خواهد بود به خصوص دو موضوع هاب انرژی و اصلاح آن و نرخ ارز و البته شنیدههایی نیز مطرح است که در نرخ ارز عدد ۲۸ و ۵۰۰ به ۳۸ تغییر میکند نرخ تالار دوم توافقی به رسمیت شناخته میشود و نرخ نیما برای سایر کالاهای اساسی که امروز در نوبت ۲۸ و ۵۰۰ هستند در دستور کار قرار میگیرد… حرف زیاد است بگذریم…
و سراغ رویداد دوم برویم که معتقدیم این رویداد هم در کوتاه مدت کمک بسیار بزرگی به بازار و تحلیلگران کرده و میتواند انرژی مثبتی را پیش روی اهالی بازار و خریداران و سهامداران قرار دهد
و آن هم موضوع گزارشهای ماهانه است ببینید ما در کمتر مقطعی شاهد این بودیم که سه دور گزارش مثبت به بازار برسد اما واکنش بازار خنثی باشد بیشک آغاز رشد بازار با کمک گزارشهای شش ماهه بود که در مهرماه رخ داد و ما شاهد آن بودیم و بر هیچکس پوشیده نیست که انتشار گزارشهای خوب شهریور سپس گزارش خوب میان دورهای و بعد از آن گزارش خوب مهرماه به بسته شدن کف بنیادی بازار کمک شایانی کرده و فضای خوبی برای بازار رقم زده است همین که شما میبینید نمادها و قیمتها به سختی اصلاح میکنند و افت میکنند خود نشانه همین ماجراست …
و حالا به ماه آبان و گزارشهای آبان میرسیم اگر در گزارشهای آبان که نه قطعی برق داشتیم و نه قطعی گاز و هم بورس کالا خوب بود و هم دلار فعالتر بود شرایط فروش شرکتها قوی و خوب و مثبت باشد پالس بسیار خوبی ارسال کرده که نشان میدهد فضای خوبی در گزارشهای ۹ ماهه پیش رو در پیش خواهد بود و این بار بنیادی بازار را قویتر خواهد کرد
به جد به این اعتقاد داریم که انتشار گزارشهای خوب ماهانه آبان که در این روزها منتشر میشود کف بازار را شکل جدی بسته و ریسک بازار را کم میکند و جرقههای اخبار مثبت اعم از بودجه و نرخ بهره و سیاست و مواردی از این دست روی این فضا سوار شده و میتواند بازار را همراهی و یاری کند
انتشار این گزارشها و اتفاقات آن میتواند نقش بسزایی در بازاری که در این فضا مردد است و به دنبال راهی برای تغییر میگردد باشد در واقع بازار در فضایی است که در یک ابهام بزرگ قرار دارد و انتشار این اخبار و اطلاعات اعم از بودجه دنیای سیاست و گزارشهای ماهانه به او کمک خواهد کرد تا وزنه خوشبینی و خرید را سنگینتر کرده و شرایط بهتری را رقم بزند…
و اما بخش دوم…
امروز روز بازار سرمایه است ان قدیمترها وقتی روز مادر را به مادرمان تبریک میگفتیم اکثر ما بچهها یک چیز در ذهنمان در پاسخ ثبت میشد میگفتند شما نیاز نیست تبریک بگویید بچه خوبی باشید همین بهترین تبریک است !! همین بهترین کادو است … حالا حکایت ما و دولت و روز بازار سرمایه و پزشکیان هم همین است شما جیب بازار سرمایه را نزنید جیب شرکتها را نزنید دلارشان را به نفع مشتی وارد کننده و رانت خور مصادره نکنید ، هزینههای آنها را با نرخ جهانی و مالیات را به نرخ روز و دستورات را با چکش روی سر آنها خراب نکنید نمیخواهید برای ما ژست تبریک و روز بازار سرمایه بگیرید … سالها تیشه به ریشه این بازار زدهاید اعتماد مردم را ویران کردهاید امروز لباس دامادی تنش میکنید روزش را تبریک میگویید !!
بازار سرمایه روز نمیخواهد بازار سرمایه عقلانیت میخواهد طی این سالها در اکثر تصمیمات اقتصادی دولت هیچ عقلانیتی وجود نداشته و تا بوده زدن جیب شرکتها و بیتوجهی به شرایط سرمایه و سرمایهگذاری بوده است حاشیه سود شرکتها آب شده و بخش مهمی از درآمد که میتوانست صرف ساختار درست سرمایهگذاری و اقتصادی این کشور شود به جیب وارد کننده و دلالانی رفته که در خوشبینانهترین حالت آن بخش کوچکی در داخل ماند و عمده آن ویلاها و پولهای خارج کشور شد
بازار سرمایه روز نمیخواهد بازار سرمایه عقل سیاستگذار را میخواهد سیاستگذار عاقل هر روز را برای اهالی آن بازار روز بازار سرمایه میکند و امان از سیاست گذار نادان ! که امروز میبینید چه بلایی برسر اقتصاد و بازار سرمایه کشور آورده است .
رئیس جمهور که هیچ امروز صحبت خاصی هم نکرد ولی وزیر اقتصاد نکات مهمی را گفت به واقع همین که در هزینه ها و مشوق ها و مالیات ها منطقی عمل کنید ، فشار نرخ بهره را با چاپ اوراق زیاد نکنید و نرخ ارز و سیاست های ارزی را اصلاح کنید خود بزرگترین خدمت و هدیه به بازار است حیف که طی این سال ها فقط و فقط حرف بوده و حرف ببنیم این بار بعد از بودجه عمل خواهد بود یا خیر …
بتا سهم
اتاق بازرگانی/اتاق بازرگانی/اتاق بازرگانی/اتاق بازرگانی/اتاق بازرگانی/اتاق بازرگانی/اتاق بازرگانی