سومین روز کاری هفته را در حالی آغاز می کنیم که همانطور که انتظار می رفت بازار دیروز با افزایش عرضه ها همراه شد و در اکثر گروه ها شاهد فروش های هیجانی بودیم . هر چند در بخش هایی از بازار به واسطه گزارش های خوب شرکت ها، این فروش ها تداوم نداشت و شاهد بازگشت قیمت ها از محدوده صف فروش به صف خرید بودیم، اما کلیت بازار به گونه ای بود که فروشندگان دست بالا را داشتند .

با توجه به اینکه طی ساعات گذشته، خبر مثبتی که بخواهد کلیت بازار امروز را تحت تاثیر قرار دهد منتشر نشده است و از سوی دیگر با توجه به احتمال تعطیلی سه روز ابتدایی هفته آینده بازار، نمی توان انتظار خاصی از بازار امروز داشت .

اگر روال روزهای مشابه بازار را ملاک قرار دهیم، بازار پس از فروش های هیجانی، رفته رفته متعادل می شود و از شرایط هیجانی فاصله می گیرد . برای امروز نیز می توان انتظار داشت که نسبت به روز گذشته، فشار فروش کمتری در بازار داشته باشیم، اما احتمالا در سمت تقاضا، با ضعف بیشتر همراه باشیم و خریداران رقبت چندانی به خرید نداشته باشند . برداشت ما این است که بازار در دقایق ابتدایی بازار امروز پر عرضه دنبال خواهد شد و رفته رفته و در نیمه های بازار به تعادل خواهد رسید . موج دوم عرضه ها در بازار امروز، تکلیف فردای بازار را مشخص خواهد کرد .

نکته مثبت در خصوص معاملات دیروز، حجم خوب معاملات و جمع شدن چندین باره صفوف خرید بود . اگر این اتفاق در بازار امروز نیز تکرار شود و شاهد بالارفتن حجم و ارزش معاملات باشیم، می توان امیدوار بود که بازار مجددا به روال قبل خود باز گردد . اما کاهش حجم معاملات، این سیگنال را به بازار می دهد که خریداران، عجله ای برای ورود به بازار ندارند و برای خرید در انتظار اصلاح بیشتر قیمت ها هستند .

در ادامه به بررسی چند نماد از گروه  #دارو می پردازیم :

#دارویی :

عملکرد صنعت دارو : لیدرهای سودسازی اسفند ۱۴۰۴
بررسی صورت‌های مالی و گزارش‌های عملکرد ۱۲ ماهه، نشان‌دهنده جهش خیره‌کننده در سودآوری شرکت‌های گروه دارو است که متأثر از تغییرات در نرخ و مقدار فروش محصولات بوده است:

رشد کل صنعت: +۱۰۸٪ (نسبت به سال مالی قبل)

مجموع سود خالص صنعت: ۳۶,۹۵۷ میلیارد تومان

برترین‌های صنعت بر اساس عملکرد بنیادی:

دروز: ثبت رشد خیره‌کننده ۱۰۱۱ درصدی سود خالص؛ عملکردی که عمدتاً ناشی از جهش در حجم فروش بوده است.

دلقما: تحقق رشد ۶۴۸ درصدی سود خالص با حاشیه سود ۲۷ درصد؛ که از شرکت‌های پیشرو در بهینه‌سازی حاشیه سود در این دوره محسوب می‌شود.

دزهراوی: کسب رشد ۵۴۹ درصدی سود خالص با حاشیه سود ۲۱ درصد؛ این شرکت سهم ۱ درصدی از کل سود این صنعت را در اختیار دارد.

ارزیابی عوامل بنیادی (Drivers): نرخ و مقدار فروش: افزایش چشمگیر حجم فروش در نمادهایی نظیر «دروز» در کنار اصلاح و رشد نرخ‌های فروش در شرکت‌هایی مانند «دلقما» و «دزهراوی»، محرک اصلی رشد درآمدی این گروه بوده است.
نکته تحلیلی: میانگین حاشیه سود این صنعت به ۱۶٪ رسیده است. لازم به ذکر است که «دعبید» به عنوان بزرگترین سودساز این صنعت در بازه زمانی مورد بررسی شناخته می‌شود.

نکته روش‌شناسی: جهت حفظ یکپارچگی در گزارش‌های فصلی و سالانه، برای تمامی نمادها از سود ۱۲ ماهه تجمعی (TTM) منتهی به اسفند ۱۴۰۴ استفاده شده است تا همسانی لازم در مقایسه‌پذیری فراهم گردد. تداوم روند سودآوری این صنعت با توجه به وابستگی به نرخ‌گذاری‌های دستوری و تأمین مواد اولیه، بیش از هر چیز به انعطاف‌پذیری در حاشیه سود و مدیریت هزینه‌های عملیاتی وابسته است.

کدام نماد ها مناسب سرخطی در گروه دارو هستند ؟

با بررسی اجمالی این گروه و با توجه به رشد اخیر قیمت سهام در گروه های مختلف، انتخاب ها کمی محدود می شود . در این گروه، #درازک اولین گزینه برای سرخطی است . سهم رشد چندانی نداشته و امثال احتمالا ۲۵ و سال بعد ۵۰ تومان سود خواهد ساخت . گزینه دوم #دجابر است که سال آینده احتمالا حوالی ۷۰۰ تومان سود خواهد ساخت . گزینه دیگر #دارو با سود ۱۵۰ تومانی است که در این قیمت ها کماکان جذاب است و می توان  در صف خرید آن نشست .

 

#هشت_صبح     #تحلیل_قبل_از_بازار