آخرین روز کاری هفته را در حالی آغاز می کنیم که نهایتا خبر تعطیلی هفته آینده بازار سرمایه منتشر شد . خبری که شاید اگر اندکی زودتر به بازار می رسید هضم آن برای بازار راحت تر بود و تاثیرش کم هزینه تر . اما تصمیم گیران باز هم تصمیمی که شاید خیلی پیشتر گرفته شده بود را در دیرترین زمان ممکن اعلام کردند و حال باید در انتظار واکنش بازار به این خبر باشیم .
“فروشندگان دیروز سهام و فروشندگان امروز صندوق های درآمد ثابت، وجه خود را سه شنبه آینده دریافت خواهند کرد “
چند نکته در مورد معاملات روز گذشته سهام وجود دارد : نکته اول کاهش حجم معاملات بود که با ۲۶ همت، به کمتر از میانگین یک ماهه رسید . نکته بسیا مهم دیگر، کاهش محسوس تقاضا در بازار، به خصوص در بزرگ تر ها بود . این مهم خود را به خوبی در بازار نشان داد و در مقاطعی، هیچ سفارش جدیدی روی تابلو معاملات نمی رفت . بازار به محدوده ای رسیده است که هر چند فروشنده خاصی ندارد، اما خریداران نیز تقریبا عقب نشسته اند و در انتظار اخبار جدید و یا اصلاح قیمتی هستند . هر دو نکته ای که ذکر شد، می تواند منجر به چالش جدی برای بازار شود . یک خبر خوب سیاسی و یا اقتصادی می تواند محرک جدید بازار در این شرایط باشد .
و اما بازار امروز …
برداشت ما این است که چالش پیش روی بازار امروز در کنار افزایش عرضه ها، نبود خریدار جدی است که در معاملات دیروز نیز کاملا مشهود بود .کاملا طبیعی است که به واسطه تعطیلی ۵ روزه پیش رو، بخشی از بازار تصمیم به خروج و عدم پذیرش ریسک سهامداری در این مدت داشته باشند . در نتیجه افزایش عرضه ها در بازار امروز کاملا طبیعی است . البته اگر عرضه ها شکل جدی به خود نگیرند، بعید است که در نمادهای قفل صف خرید، شاهد عرضه های جدی باشیم . برداشت ما این است که منفی احتمالی امروز بازار، نه فرصت فروش، بلکه فرصت خرید و اصلاح سبد است .
کدام شرکتها خردادماه جذابتری را گزارش کردند؟
با بررسی حدود ۴۶۰ گزارش فروش ماهانه، ۵ صنعت برتر را صنایع #چوب #فراکاب #دارویی #چاپ و #شوینده تشکیل دادهاند.
در صنعت چوب، #چخزر بهار جذابی را سپری کرده است.
در فراکابها، #فرابورس و #انرژی قابل بررسی هستند.
در بین داروییها، #داسوه، #دزاگرس، #ددانا جذاب ظاهر شدند.
#چافست نماینده صنعت چاپ علیرغم خرداد خوب، اردیبهشت جذابی را نیز سپری کرده است.
در شوینده ها نیز #شگل، #ساینا و #شپاکسا گزینههایی با گزارش جذاب بودند.
ُبررسی ۳۵ نماد صنعت #سیمان از منظر مارکت، p/e ttm،رشد فروش و رشد قیمت در دوره های مختلف :
کمترین P/E ttm : #ساروج ۴٫۹ #سهکمت ۵٫۳ #سقاین ۵٫۵ #سجام ۵٫۵
بیشترین رشد فروش نقطه به نقطه : #سنیر ۲۰۴% #سقاین ۱۵۱% #ساراب ۱۴۵% #سخاش ۹۹%
بیشترین افت فروش نسبت به ماه گذشته : #سجام ۱۰۰%- #ساروج ۵۷%- #سدشت ۳۶%- #سرود ۲۷%- #ساراب ۲۷%-
بیشترین افت قیمت ماهانه : #سکرمان ۱۲%-
کمترین رشد قیمت سالانه : سصفها ۱۴%-
بیشترین رشد قیمت سالانه : #سباقر ۲۸۵% #سجام ۲۶۱%
#نوشیدنی
عملکرد صنعت نوشیدنی: پیشرانهای سودآوری اسفند ۱۴۰۴
بررسی صورتهای مالی و گزارشهای عملکرد ۱۲ ماهه منتهی به اسفند ۱۴۰۴، نشاندهنده رشد قابلتوجه سودآوری در صنعت نوشیدنی است؛ گروهی که با تکیه بر استراتژیهای تعدیل نرخ تند و پوشش هزینههای سربار، بازدهی مناسبی را ثبت کرده است:
رشد کل صنعت: +۱۰۷٪ (نسبت به سال مالی قبل)
مجموع سود خالص صنعت: ۱,۰۱۳ میلیارد تومان
برترینهای صنعت بر اساس عملکرد بنیادی:
غبهنوش: ثبت رشد ۱۱۲ درصدی سود خالص؛ این شرکت با وجود حاشیه سود خالص پایین ۲ درصد، توانسته سهم ۱۶ درصدی از کل سود خالص صنعت را به خود اختصاص دهد.
غدیس: تحقق رشد ۱۰۶ درصدی سود خالص با حاشیه سود چشمگیر ۱۶ درصد؛ غدیس با سهم سود جالبتوجه ۸۴ درصدی، به عنوان لیدر بلامنازع و موتور محرک اصلی سودآوری این گروه در دوره مذکور ایفای نقش کرده است.
ارزیابی عوامل بنیادی (Drivers):
نرخ فروش: محرک اصلی سودآوری در این صنعت، «رشد نرخ فروش» محصولات (انواع ماءالشعیر، آبمیوهها و نوشیدنیهای گازدار) بوده است. شرکتهای این گروه توانستهاند با پوشش هزینههای صعودی بستهبندی (اعم از قوطی، شیشه و پت) و شکر، حاشیه سود ناخالص خود را احیا کنند.
نکته تحلیلی : میانگین حاشیه سود خالص تجمعی صنعت در سطح ۷٪ قرار گرفته که این رقم به طور جدی تحت تأثیر حاشیه سود بسیار پایین غبهنوش (۲٪) تضعیف شده است؛ این در حالی است که «غدیس» با حاشیه سود ۱۶ درصدی، از کیفیت سودآوری به مراتب بالاتری برخوردار است و عملاً با تصاحب ۸۴ درصد از کیک سودآوری صنعت، تکتاز این گروه به شمار میرود.برای تحلیلگران بنیادی، پایش مستمر بهای تمامشده (بهویژه هزینه اقلام بستهبندی و مواد افزودنی) و توانایی حفظ حاشیه سود غدیس در سال ۱۴۰۵، از مهمترین فاکتورهای ارزیابی ریسک این صنعت خواهد بود.
بازار سرمایه / بازار سرمایه