اولین روز کاری هفته را در حالی آغاز می کنیم که در آخر هفته ای که گذشت، شاید افزایش نسبی تنش ها و تداوم حملات آمریکا به مناطق مختلف جنوب کشور و در نقطه مقابل پاسخ های محدود و غیر بازدارنده ایران بودیم . راه ها، پل ها و تونل های ارتباطی با شهرهای بزرگ جنوب کشور نظیر بندرعباس و اهواز در حال بمباران شدن هستند و بخش عمده ای از جنوب کشور در وضعیت جنگی کامل قرار دارد . متاسفانه از منظر جغرافیایی ، کشور به دو بخش جنگی و غیر جنگی تبدیل شده است و ظاهرا تا زمانی که جنگ به دیگر بخش ها سرایت نکند، تحلیلگران از خواب بیدار نخواهند شد .
با این شرایط و در حالی که بخشی از هموطنان روزها و شب های سختی را زیر موشک بازارن دشمن می گذرانند، صحبت از سهام و افزایش سود و زیان شرکت ها کمی سخت است، اما به ناچار و برحسب عادت و وظیفه چند جمله ای می نویسیم :
هفته پایانی تیر ماه آخرین فرصت برای برگزاری مجمع شرکت هایی است که سال مالی آنها منتهی به اسفند است و از این رو تا میانه این هفته، حدود نیمی از سهام که مجامع خود را برگزار نکرده اند، متوقف شده و به مجمع می روند . از این رو احتمالا شاهد کاهش نسبی حجم و ارزش معاملات در کلیت بازار خواهیم بود که در شرایط اصلاحی فعلی، به نفع بازار نیست .
از سوی دیگر با توجه به تنش های موجود، اندک منابع فعال در بازار نیز با احتیاط بیشتری در سمت خرید ظاهر خواهند شد و این عامل نیز، سمت تقاضا را تضعیف می کند . در سوی مقابل، گزارش های خوب گروه های مختلف، کماکان امید را در بازار زنده نگه داشته است . اقبال به سه گروه #دارویی #غذایی و #سیمانی در شرایطی که بخشی از کشور زیر سنگین ترین حملات موشکی قرار دارد نشان می دهد، بازار لااقل در صنایعی که ریسک چندانی در شرایط جنگی ندارند، کماکان جای رشد دارد .
پس از این سه گروه، از منظر بنیادی، گروه پالایش در بهترین شرایط تاریخی خود قرار دارد و کرک اسپرد ها با اوج خود رسیده اند . اگر ریسک آسیب پذیری این گروه از جنگ نبود، بسیار بعید بود که این روزها، عرضه ای در این نمادها صورت پذیرد . ریسک دیگر این گروه تغییر فرمول نرخ خوراک است که با این حاشیه سود، چالشی ایجاد نخواهد کرد. به عنوان نمونه #شبندر را بررسی می کنیم : بر اساس گزارش تفسیری #شبندر، سود خالص سال ۱۴۰۴ حدود ۸۵.۲ همت و سود برآوردی سال ۱۴۰۵ حدود ۱۷۷.۳ همت است. با فرض تقسیم سود ۶۰ درصدی از سود ۱۴۰۴، حدود ۵۱.۱ همت سود نقدی تقسیم میشود و با کسر آن از ارزش بازار فعلی ۴۴۱.۷ همتی، ارزش بازار تعدیلشده سهم به حدود ۳۹۰.۶ همت میرسد. بنابراین P/E تحلیلی شبندر بر مبنای سود ۱۴۰۵، حدود ۲.۲ واحد برآورد میشود.
و اما بازار امروز …
بازار امروز نیز همانند روزهای پایانی هفته گذشته، محل جدال دو دیدگاه خواهد بود . دیدگاهی که تحولات و تنش ها را مقطعی می داند و با پذیرس ریسک آسیب دیدن صنایع، در سمت خرید ظاهر می شود . این گروه حتی ریسک جاماندن یک روز از بازار را نمی پذیرد و در نمادهای بنیادی در حال خرید است . دیدگاه دوم اهل صبر است و با وجود ارزندگی قیمت ها، حاضر نیست ریسک جنگ را بپذیرد و نظاره گر بازار است .
افزایش تنش های نظامی در نقطه مقابل گزارش های خوب شرکت ها قرار دارد . برداشت ما این است که این روزها، وزن تحولات سیاسی بیش از گزارش هاست و بازار بیشتر تمایل به آرامش دارد تا خواندن گزارش ها .
و نکته پایانی : بازار با گروه #دارو #سیمانی و #غذایی جایی برای رفتن ندارد و صرفا ظاهر را حفظ می کند . در صورت تداوم و افزایشس تنش ها، منابع موجود در بازار پس از دست به دست شدن در گروه های مختلف، نهایتا از بازار خارج می شود .
معرفی سهام با p/e کمتر از ۳
#وپارس ۱.۱۵ #پارسیان ۱.۴۲ #وبملت ۱.۴۸ #لازما ۱.۵۳ #وگردش ۱.۷۴ #حفاری ۱.۸ #آسیا ۱.۹۳ #داتام ۱.۹۶ #اتکام ۲.۱۱ #وساپا ۲.۱۲ #وصنعت ۲.۱۶ #آواپارس ۲.۲۴ #حآفرین ۲.۲۶ #دی ۲.۳۱ #واعتبار ۲.۴۳ #البرز ۲.۴۸ #شساخت ۲.۴۹ #وفتخار ۲.۶۳ #وسبحان ۲.۶۵ #رایا ۲.۷ #وتوکا ۲.۷۵ #مدیریت ۲.۸۳ #ولبهمن ۲.۸۴ #وتوصا ۲.۸۵ #پترول ۲.۸۵ #وسپهر ۲.۸۸ #ثامید ۲.۹۷
#بورس_کالا : معاملات منتهی به ۲۶ تیر
در جریان هفته ای که گذشت اوره ۴۸۱میلیون ريال قیمت خورد که با دلار توافقی معادل ۳۳۰$ در هر تن است. قیمت اوره در خلیج فارس ۴۱۳$ است اما شرکت های ایرانی در هفته های اخیر با قیمت ۳۴۰$ صادر کردند.
پلی اتیلن ۴درصد رقابت شد و ۱۳۰۴میلیون ريال قیمت خورد. ارتوزایلین و بنزن توسط بوعلی عرضه شد، همچنین پارس در عرضه استایرن منومر فعال بود و شجم توانست SBR روشن و تیره را عرضه کند.
در شگویا، محصول پت با رقابت همراه نبود اما برخلاف گذشته اینبار نساجی پرتقاضا بود و ۳۱درصد رقابت شد. PVC شغدیر هم بسیار پرتقاضا است و با ۱۳۴درصد رقابت ۲۴۳۲میلیون ريال معامله شد.
روغن پایه ۱۲۷۶میلیون ريال معامله شد در حالی که لوبکات ۵۶۵میلیون ريال بود و فاصله قیمت خوبی برای روانکارهاست.
قیمت شمش فولادی ۵۸۳میلیون ريال معامله شد. گالوانیزه ۱۹درصد رقابت شد و ۱۳۷۰میلیون ريال قیمت خورد. تیرآهن و میلگرد همچنان تقاضای خوبی داشت و به ترتیب ۷۱۹میلیون ريال و ۶۹۲میلیون ريال معامله شدند.
تالار سیمان نسبتا ضعیف بود. میزان عرضه در سطح یک میلیون تن و تقاضا نیز ۱٫۳میلیون تن بود. در برخی نقاط کشور تقاضا نسبتا خوبی بود اما در کل میانگین نرخ سیمان تیپ دو ۳۴میلیون ريال باقی ماند که با توجه به رشد هزینه انرژی نیازمند افزایش بیشتری است.
بندرعباس / بندرعباس / بندرعباس / بندرعباس