عمه ی بمب ها و عرضه بازار!
امروز بدون هیچ رودربایستی بازار تحت تاثیر عرضه های ناشی از خبرهای سیاسی و مادر بمب ها بود که پدر بازار را دراورد . به نظر امروز بی شک بازار تحت تاثیر عوامل محیطی و اخبار جنگی و سیاسی قرارداشت و بازار یک باردیگر مشغول واکسن زدن پوتین ها بود و همین موضوع باعث افزایش فشار فروش در بازار شد . اما همین جا وقتی دلیل منفی شدن را گفتیم به یک موضوع دیگر هم بپردایم که چطور این منفی تمام می شود و در وماقع منفی ها به جو مثبت کشیده می شود .
به نظر چند اتفاق طی این چند روز این موضوع را رقم میزند اول از همه عادی شدن خبرهای سیاسی یعنی مثلا 2 روز بگذرد و هیچ اتفاقی رخ ندهد ، دوم اصلاح خوب قیمت ها که قیمت ها به نقاط جذاب و خوبی برای خرید برسد سوم دخالت حقوقی ها به خصوص صندوق تثبیت و توسعه در سمت خرید چهارم گزارش های میاندوره ای است که به نظر میتواند اثار متفاوتی را در بازار رقم بزند پنجم شفاف سازی وضعیت پالایشی هاست و ششم روند نرخ ارز … ولی در کل معتقدیم این جو قابلیت های خوبی برای تغییر دارد و از همه مهم تر این اصلاح کمک به ارزنده تر شدن بازار میکند و باعث می شود اثر گزارش ها به شکلی قوی تر در بازار موثر باشد …
اما بازار …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که یک هفته متفاوت‌تر از هفته‌های قبل را شروع می‌کنیم و روند معاملات آن از همین امروز به خوبی آشکار و پیدا بود که هفته پرخبر پر چالش و پر رویدادی را در پیش داریم هفته‌ای که با ترس از جنگ آغاز شده و مشخص نیست این تهدید به مادر بمب‌ها پدر بازار را در می‌آورد یا نه ؟!
از سوی دیگر ما این هفته یکی از شلوغ‌ترین و خاص‌ترین روزهای کدال می‌رسیم که قرار است گزارش‌های میان دوره‌ای منتشر شود و جدال دیدنی بین عوامل مختلف است که بازار این هفته را می‌سازد و ما را برای روزهای پیش رو آماده میکند امروز وزن ترس از اتفاقات و تحولات سیاسی کمی بیشتر بود و فکر می‌کنیم هرچه جلوتر برویم اگر تحولات سیاسی سورپرایزهای عجیب و غریبی نداشته باشد بازار وزن اتفاقات سیاسی را کمتر و وزن سایر عوامل را بیشتر و بیشتر خواهد کرد .
البته در بالا توضیح داده شد که چه مواردی به جمع و جور شدن بازار کمک میکند.
معتقدیم که در نهایت 2 عامل در حال حاضر در جنگ تمام عیار بین خریدار و فروشنده‌ها در بازار قرار می‌گیرند که البته می‌توانیم این دو عامل را به چهار عامل افزایش دهیم که عوامل موثر در رویدادهای این هفته و روزها و هفته‌های بعد نیز خواهند بود امروز کمی در مورد این چهار عامل و جدال بین آنها صحبت خواهیم کرد و سعی می‌کنیم پیش‌بینی خود را از این موارد بیان کنیم …
در روزهای گذشته مفصل در مورد مسائل سیاسی و آثار آن در بازار صحبت کرده‌ایم از چالش‌های بازار به واسطه دو انتخابات پیش رو و واکنش بازار هم گفتیم اما مدام یک نکته را برای مسیر رشد بازار بیان می‌کردیم و آن هم آرامش سیاسی بود حقیقتاً فکر می‌کردیم بازار کمی وزن صبر و تحمل را تا قبل از انتخابات‌ها بالا می‌برد اما ناگهان ورق جور دیگری چرخیده آن چیزی که ما از آن به عنوان اهرم فشار و جنگ صحبت می‌کردیم ناگهان زودتر از موعد مقرر روی سر بازار ظاهر شده و از سوی دیگر بازار و سهامدارانی که در سود هستند و بازدهی خوبی را طی این مدت به دست آورده‌اند از این موضوع واهمه داشته و در وزن کشی بین عوامل چشم بسته اقدام به فروش و شناسایی سود میکنند تا مبادا در تحولات سیاسی غافلگیر شوند و دوباره اتفاقی غیر منتظره بازدهی آنها را خراب کند.
این بیشک یکی از مهمترین چالش‌های بازار از حالا تا نیمه‌های آبان است و احتمالاً مدام همراه بازار خواهد بود و البته کمی هم ما به این موضوع وزن میدهیم که تا انتخابات امریکا و نیمه های ابان بعید است خبری باشد ولی در کل بورسی ها تحلیل گران سیاسی خوبی نیستند …
در نقطه مقابل اتفاقات و رویدادهای اثرگذار و عوامل مثبت برای اثرگذاری در بازار می‌ایستد این موضوع در این آخر هفته که پشت سر گذاشتیم به اوج خود رسید و شاهد تهدید علنی ایران به موضوع مادر بمب‌ها و این مسائل بودیم که تا پیش از این مطرح نبود .
اما بازار هم بدون سلاح نیست و دستش پر است دست پر بازار سه عاملی است که معتقدیم میتواند این روزها روبروی مسائل سیاسی قرار گرفته و حال روز بازار را بهتر کند و او را از این باتلاق گرفتاری در خبرهای منفی سیاسی و جنگی بیرون بکشد .
طبق معمول اولین عامل و شاید مهمترین و قوی‌ترین عامل طی ۱۰ روز کاری آتی بازار گزارش‌ها هستند که ابتدا خود را در گزارش‌های مهم میان دوره‌ای نشان داده و سپس گزارش‌های ماهانه از راه می‌رسد
یکی از مهمترین عواملی که میتواند این هفته نقش برجسته‌ای در شکل دهی انتظارات و قیمت‌ها در بازار داشته باشد گزارش‌های میان دوره‌ای هستند که احتمالاً وزن انتشار آنها در روزهای آخر هفته بیشتر است و البته همین حالا نیز گزارش برخی از شرکت‌ها به خوبی آثار روی تابلوشان مشخص است شما به غشهداب و برخی نمادهای غذایی روند آنها در تابلوی امروز نگاه کنید یا مثلاً برخی سهم‌های دیگرکه به خوبی آثار این عامل مهم را در بازار می‌توانید پیدا کنید عامل بعد دلار است که خود حرکت دهنده بورس کالا و سایر گزارش‌ها می‌شود …
در فضایی که دلار کاهشی ندارد نرخ نیما به ۱۹۰ نزدیک می‌شود بازار می‌بیند که راهی جز وزن دادن به این عامل ندارد و البته این عاملی است که در سنوات بعد آثار خود را به خوبی در گزارش شرکت‌ها نشان خواهد داد و به نظر این موضوعی است که به عنوان یک عامل مهم روانی و بنیادی کمک سایر عوامل و در کنار گزارش‌ها به بازار کمک میکند و عامل سوم روبروی عوامل منفی از دید ما خبرهای گروه پالایش است که میتواند به عنوان یار کمکی موقت برای چند روز و چند هفته پیش رو کنار بازار قرار گیرد البته اگر جو مثبت باشد در صورت ارائه و بروز جو منفی ماجرا شکل دیگری خواهد داشت و حتی میتواند تشدید کننده اوضاع منفی سیاسی باشد .امروز گزارش شتران سردرگمی را کمی بیشتر کرد ولی انقدری که هم که همه فکر میکنند اوضاع بد نخواهد شد .
اما در این میان چند نکته نیز در مورد گزارش‌ها و واکنش بازار وجود دارد که در حال حاضر به سه نکته اشاره می‌کنیم که از این به بعد در حین انتشار گزارش‌ها باید به آن توجه کنیم
و البته روزهای قبل هم به آن اشاره کرده بودیم و برخی از آنها را دوباره تکرار خواهیم کرد اما نشان می‌دهد هرچه جلوتر می‌رویم این موضوع اهمیت و ضریب اعمال واقعی‌تری را در بازار دارد روزهای بعد در مورد این عوامل مفصل‌تر هم صحبت خواهیم کرد عامل اول انتشار برخی گزارش‌ها یک برآوردی از سود و چشم انداز سودآوری را به تحلیلگران می‌دهد آنها بلافاصله این جریان سود را کنار ریسک‌ها و قیمت سهم قرار داده و یک پی به‌ای به دست می‌آورد معتقدیم اینجا نقطه‌ای است که ممکن است برای برخی نقطه ابهام و سوال شود
به عنوان عامل اول و مهم بیان می‌کنیم که انتشار برخی گزارش‌ها مسیر یک سهم از نظر سودآوری را شفاف کرده چشم انداز سودآوری را روشن‌تر میکند و قیمت بلافاصله در کنار این عامل قرار می‌گیرد و بر این عقیده‌ایم که اگر قیمت نتواند توجیه کننده این سود و این جریان باشد بدون هیچ معطلی با این ریسک‌ها و این شرایط اصلاح قیمت را در پیش می‌گیرد و ما شاهد خواهیم بود که احتمال اصلاح برخی از نمادها در این مقطع آغاز شود و درست در نقطه مقابل برخی هم با شگفتی و ایجاد یک جو و پالس مثبت فضا را جور دیگری پیش ببرند پس عامل و اتفاق اول پس از انتشار گزارش‌ها موضوع توجیه پذیری قیمت ها در تابلو خواهد بود.
عامل و نکته دوم اثرپذیری بازار و صنایع از این گزارش‌ها هستند
معتقدیم این گزارش‌ها موجب تقسیم بندی بازار و یک نقشه راه جدید برای انتخاب برخی صنایع و شرکت‌ها می‌شود و ممکن است ذائقه بازار را در خرید برخی سهم‌ها تغییر دهد و برای همین است که معتقدیم آنچه تا به امروز گذشته را باید کنار گذاشت و با عینک گزارش‌ها باید این چند هفته را دنبال کرد تا پرتفوی قوی بچینید و در انتظار بازدهی بهتر از بازدهی بازار باشیم
در این مقطع و در این حرکت ممکن است برخی سهم‌های کوچک بازار بازدهی قوی‌تر و بزرگتر از سهم‌های بزرگ و قوی‌تر داشته باشد اتفاقاً رفتار برخی شرکت‌ها و سهم‌ها در این موضوع کاملاً روشن است
و نکته سوم اینکه از این پس سهامداران ، جنگ و احتمالی گزارش های منتشر شده و اثرپذیری محاصره اقتصادی در روند فروش و سودسازی را بیش از پیش در قیمت تابلو لحاظ میکنند و این را در ذهن داشته باشید که اگر می‌خواهید سهمی انتخاب کنید که در مقاطع پیش رو شما را پیش بیندازد و بازدهی خوبی نصیب شما کند باید تیک تایید و ثبت این عوامل را داشته باشد و الا خیلی زود در بازار اسیر این حاشیه‌ها شده و شکست می‌خورید
و برای همین است که برای چندمین بار تاکید می‌کنیم چهار چشمی این هفته باید به کدال نگاه کنیم و معتقدیم آنچه از دل کدال بیرون می‌آید میتواند سرنوشت بسیاری از سهم‌ها و شرکت‌های بازار را تغییر دهد
سر شما را زیادی درد آوردیم در بخش دوم به یک اتفاق مهم می‌پردازیم که هنوز تکلیف آن را نمی‌دانیم و روشن نیست و آن هم بحث پالایشی‌هاست و البته اثر مهمی در بازار دارد . قبل از هر چیز کمی سکوت این گروه ما را آزار می‌دهد البته امروز شترام کمی شفاف سازی کرد و به نظر موضوع اظطرار و شرایط اظطراری را مهم ترین عامل موثر دانست و تقریبا در شفاف سازی اذعان کرده دستورالعمل خیلی تاثیر خاصی ندارد !
اما اینکه شرایط اضطرار چگونه است از کی آغاز می‌شود آیا در شرایط اضطرار قرار داریم یا نداریم نظر دولت این میان چیست نظر وزارت نفت چیست همه و همه رویدادهایی هستند که در این موضوع موثرند برخی هم مدام فشار به بازگشایی این نمادها می‌آورند که البته حق هم دارند توقف هیچ نمادی هیچ توجیهی ندارد اما کمی به این ماجرا باید با شکل دیگری نگاه کنیم
ببینید در مورد گروه پالایش یک پیشنهاد را مطرح کردیم که هنوز چیزی در این باره نمی‌بینیم پیشنهاد مشخص ما این بود که حتماً از شرکت‌ها کنفرانس اطلاع رسانی پاسخ به سوالات سهامداران گرفته شود این شرکت‌ها توضیحات کامل به این سوالات داده و بخشنامه دولت را شفاف سازی کنند نظرها در مورد شرایط اضطرار گرفته شود و اینکه این اهرم چه زمانی فعال می‌شود که بازار تکلیف خود را بداند و نکته مهم این است که به نظر بهتر است این گروه پس از انتشار گزارش‌های میان دوره‌ای به بازار برگردد که معتقدیم این اتفاق به سود آنها خواهد شد
یعنی اگر گزارش‌های ۶ ماهه این گروه که معتقدیم گزارش‌های بسیار خوبی است منتشر گردد و فضا کمی شفاف‌تر شود یکی از ریسک‌هایی که میتواند بازار را زمین بزند تبدیل به فرصت و نقطه اتکای بازار شده و فضا را به جلو هدایت خواهد کرد در مقطع بسیار حساس و مهمی هستیم که نقش سازمان بورس در هدایت بحران بسیار مهم است و فکر می‌کنیم باید خود را برای روزهای پرچالش اطلاع رسانی این گروه آماده سازد
در هر صورت در بازگشایی شتابزده پالایشی‌ها نباید تعجیل کرد چرا که ممکن است آثار غیرمنطقی را در بازار ایجاد کند به خصوص بازار متزلزلی که این روزها برای ریزش به تیر و ترقه و بهانه احتیاج دارد
بتا سهم
عرضه های ناشی از خبرهای سیاسی /عرضه های ناشی از خبرهای سیاسی/عرضه های ناشی از خبرهای سیاسی/عرضه های ناشی از خبرهای سیاسی/عرضه های ناشی از خبرهای سیاسی/عرضه های ناشی از خبرهای سیاسی/عرضه های ناشی از خبرهای سیاسی