اولین روز کاری هفته را در حالی آغاز می کنیم که بازار در روز چهارشنبه و در آخرین روز کاری مهر با افت سنگین نمادهای شاخص‌ساز نظیر #فملی #فولاد #فارس #تاپیکو و… همراه شد و با وجود اقبال به سهام کوچک تر و سبز پوشی بیش از 60 درصد نمادها، شاهد افت بیش از یک درصدی شاخص کل بودیم .
در حالی به استقبال اولین روز کاری آبان ماه می رویم که آخر هفته پر خبری را پشت سر گذاشتیم . گزارشات میان دوره ای در اکثر نماد ها و گروه ها فراتر از انتظار بود و نشان داد بازار در بسیاری از گروه ها، کماکان در محدوده ارزندگی قرار دارد . در آخر هفته ای که گذشت، در نقطه مقابل کدال، تحولات سیاسی را داشتیم که به ظاهر می تواند هر چه کدال رشته است پنبه کند. بازارهای جهانی در مسیر اصلاح قرار گرفته اند و قیمت نفت به بالای 115 دلار رسیده است. طلا و نقره و دیگر کامودیتی ها در حال اصلاح قیمت هستند و همه چیز نشان از احتمال بالای شروع مجدد درگیری ها در این روزهاست .
با این شرایط به استقبال بازار امروز می رویم …
و اما بازار امروز …
سه شنبه این هفته انتخابات کنست اسرائیل برگزار می شود و سه شنبه آینده انتخابات میان دوره ای در آمریکا . با اتمام گزارش های میان دوره ای، گزارشات ماهانه شرکت ها به تدریج راهی کدال می شود . این را گفتیم که به این نتیجه برسیم که بازار دو هفته پرخبر چه از منظر سیاسی و چه از منظر کدالی را پیش رو دارد . به جرات می توان گفت که مدت ها بود بازار در این شرایط قرار نداشت . حجم بالای گزارشات شش ماهه فراتر از انتظار در مقابل اوج گیری احتمال درگیری نظامی . اینکه تا ساعات و دقایق پیش رو چه رخ می دهد بر همه ما پوشیده است و تنها ترکیبی از دارایی های مختلف، می تواند ریسک سبد سرمایه گذاری را کاهش دهد .
برداشت ما این است که بازار در ابتدای هفته به دو بخش تقسیم می شود . آنهایی گزارش های بهتری دارند، هر چند موقت، با اقبال خریداران همراه خواهند شد و این تقاضا می تواند لااقل یکی دو روز دوام داشته باشد و دسته دوم سهامی که انتظارات را در گزارشها برآورده نکرده اند و بازار بی توجه از کنار آنها عبور خواهد کرد . در این بین نقش لیدر ها و سهام بزرگ که در ابتدای مطلب از آنها نام بردیم، به عنوان موتور محرک پول های بزرگ و عامل توجه پول های پارک شده به بازار، پر رنگ تر می شود .
#اهرمی
اقبال به اهرمی ها با توجه به افزایش دامنه نوسان و تغییر در روند کارمزد مدیران، می تواند نقطه عطف این صندوق ها باشد . در حالی که میانگین حباب منفی این صندوق ها به بیش از 25 درصد رسیده است، تغییر ساختاری در رویه مدیریت این صندوق ها می تواند مسیر قیمتی آنها را برای نزدیک شدن قیمت تابلو به ارزش ذاتی، هموار کند . اگر ریسک شرایط سیاسیرا می پذیرید، خرید یک پله اهرمی ها در حد 5 درصد از وزن سبد سهام به دید کوتاه مدت در این محدوده قیمتی، کم ریسک به نظر می رسد .
#سیمانی
در مورد سیمانی ها، پیشتر صحبت کردیم و شرایط گروه را توضیح دادیم .حاشیه سود این گروه در تابستان کاهش یافته و گزارش ها چندان جذاب نیست . البته افزایش قیمت در سیمانی های شمال و مرکز در مهر ماه، احتمالا کمی این شرایط را تغییر می دهد . در مجموع، اگر قصد خرید در سیمانی ها را دارید، به هر سهمی وارد نشوید .
#غذایی
هفته گذشته در خصوص غذایی ها صحبت کردیم . با توجه به گزارشات شش ماهه، در این گروه #غپونه #نان #غشهداب گزینه های خوبی برای سرخطی هستند .
افت سنگین نمادهای شاخص‌ساز/افت سنگین نمادهای شاخص‌ساز/افت سنگین نمادهای شاخص‌ساز