حمله به سقف ؟!
امروز بازار با قدرت به سقف قبلی که در 21 مهر رسیده بود حمله کرد و کمی بالاتر از آن قرار گرفت تا تلاشی ویژه برای شکست سقف کرده باشد . تلاشی که شاید خیلی منجر به گذر پرقدرت نشد ولی نشان داد که در آستانه فتح بوسه های جدید روی قله های جدید هستیم …
امروز بازار فراتر از انتظار ظاهرشد و شرایط خوبی را لمس کرد البته این را باید مدیون جمع و جور شدن صفوف فروش دیروز گرفته شدن زهر فروش بازار دیروز باشد . به نظر نگاه نویی در بازار شکل گرفته که هم از جو بدبینانه جنگ فاصله گرفته و هم از توافق دور شده است
و انگار بیشتر نگاهش به شرایط بنیادی و تورم است و امروز سعی میکنیم بیشتر در مورد این موضوع و بازار صحبت کنیم ولی انصافا شرایط بازار شرایط خوبی بود و خبرهای خوب نسبی در این فضا جو بازار را تغییر داد …در مجموع بازار امروز خوب شروع کرد و هر چه به انتها رفت محکم تر هم شد …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که به نظر می‌رسد شرایط با توجه به فاز روز گذشته و خنثی کردن جو منفی کمی در فضای استیبل‌تر و بهتری قرار گرفته بود نکته مهم ماجرا همین است که شاید بازار از آن خوشبینی و شیدایی توافق مذاکرات دور شد و کمی فاز منفی گرفت
اما این را نمی‌توان فراموش کرد که ریسک جنگ و ریسک نظامی هم همزمان با مطرح شدن این شرایط جدید کاهش پیدا کرده و این بخشی از خوشبینی بازار را رقم می‌زند که قتی از فضای جنگ زیرساختی دور باشد میتواند قابلیت‌های جدیدی برای بروز پتانسیل‌های خود نشان دهد
اینجاست که به طور کلی بازی متفاوت خواهد شد و ما شرایط متفاوت‌تر از گذشته را در مسیر پیش رو می‌بینیم
این روزها اگر در بازار حاضر می‌شوید باید به دو پرسش ابتدا پاسخ بدهید و تکلیف خود را با آن روشن کنید پرسش اول این است که اصلاً آیا در بازار بمانم یا نمانم و اگر هم ماندم ترکیب و درصد دارایی‌ها چطور باشد در پاسخ به این سوال به نظر اگر سناریوی محاصره اقتصادی و فشار اقتصادی در کار باشد
هیچ چیز خطرناک‌تر از نگه داشتن پول نقد نیست و در این حالت به نظر دارایی‌هایی که قابلیت نقد شوندگی خوبی داشته و مبتنی بر تورم می‌توانند مسیر پرایس شدن را پیش بگیرند مورد توجه خواهد بود پس همچنان می‌شود روی همان فرمول ۷۰-۳۰ حرکت کرد و پیش رفت اما سوال دوم به نظر سوال مهمتری است و ان هم این است که شیوه بازی باید تغییر کند به نظر پاسخ به این سوال میتواند استراتژی شما را طی این مدت در بازار رقم زده و مشخص کند .
همانطور که این روزها نیز روی تابلو می‌بینید بسیاری از سهم‌ها روی همین ماجرا و همین اصول پیش می‌روند چشم همه به همین ماجراست معتقدیم که پس از این اتفاقات بازی بازار هم متفاوت‌تر خواهد شد و شرایط به گونه دیگر رقم می‌خورد یعنی ممکن است برخی سهم‌ها و گروه‌ها که تاکنون خیلی کسی به آنها توجه نمی‌کرد
دوباره در کانون توجه بازار قرار گیرند و بالعکس گروه‌هایی که این مدت در چشم بازار و کانون توجه بودند به حاشیه بروند این اتفاق مهمی برای بازار است و به نظر می‌رسد مسیر پیش روی بازار را همین رویدادها و اتفاقات رقم می‌زند و تمام تلاش همه ما این است که از دل این بحران هم زنده بیرون بزنیم و پرتفوی ما با سرعت بیشتر از تورم و سایر دارایی‌ها پیش رفته باشد . به بازارامروز فقط نگاه نکنید که همه چیز مثبت بود به زودی باید بعد از گزارش ها با ذره بین قوی تری به دنبال سهم های بهتر گشت …
اما برای پیروز شدن در این میدان باید به دو ابزار و تحلیل مسلط باشیم ابزار اول به نظر تحلیل فضای دلار است ببینید احتمالاً در شرایط فعلی ما با رویدادی مواجه می‌شویم که نرخ ارز آرام آرام افزایش پیدا کرده و ما شاهد رشد آن در سیستم اقتصادی هستیم و این رشد احتمالاً هم در دلار نیما و هم در دلار آزاد به چشم خواهد آمد
یعنی دلار ازاد بالای 300 و نیمای 230 اصلا دور نیست و حتی با فضای سخت محاصره ممکن است در دسترس تر هم قرار گیرد . وقتی چنین چیزی را شاهد باشیم آثار آن در قیمت‌ها و سهم‌ها نیز متفاوت خواهد بود و بدون هیچ کم و کاستی از مقدمه و حاشیه باید گفت که شرکت‌ها و صنایعی که بتوانند بدون کاهش مقداری تولید و فروش و با تکیه بر فروش داخل این نرخ تسعیر ارز را در فضای سود و زیانی خود لحاظ کنند
برنده این رالی حساس احتمالی پیش رو خواهند بود در واقع شرکت‌هایی که اثرات افزایش نرخ ارز را گرفته و خیلی وابسته به موضوع صادرات و یا واردات مواد اولیه نیستند این دست شرکت‌ها بازیگران و برندگان اصلی سناریوی سیاسی محاصره اقتصادی خواهند بود و اگر هم همین حالا روی تابلو گرایش به خرید برخی صنایع مثل دارویی یا پالایشی و غذایی و … میبیند ناشی از همین است .
روی این موضوع تاکید داریم چرا که معتقدیم در فضای این چنینی که تورم احتمالاً نمی‌ایستد و پیش می‌رود جریان پول باید بتواند خود را جایی تورم را جبران کند در عین حال از ریسک‌های آن فراری باشد حضور در این صنایع و این شرکت‌ها که همگام با نرخ ارز جریان سودسازی را تقویت می‌کنند
یکی از مهمترین و اصلی‌ترین گزینه‌های بازار است می‌شود در مورد صنایع مختلف نشست و تجزیه و تحلیل کرد گزارش بازار خیلی جای این موارد نیست اما کلیت آنچه در انتظار است را بیان می‌کند
و انتظار این است که قاعدتاً تحلیلگران هم روی مدار همین فاز و همین شرکت‌ها در روزها و هفته‌های آینده پیش بروند
در مجموع شرکت‌هایی که بتوانند مواد اولیه و فروش را در داخل هندل کنند و همزمان اثر تورمی نرخ ارز را نیز بتوانند در فروش سود لحاظ کنند برنده رالی پیش رو خواهند بود قاعدتاً تحلیلگران و سهامدارانی که بتوانند این شرکت‌ها و صنایع را تشخیص دهند هم برنده بازار می‌شوند
اما بحث بعدی این است که عوامل دیگر چه مواردی هستند آنچه در بالا به عنوان یک عامل مهم در بازار یاد می‌شود باید جایی خود را بروز دهد و درست آنجا جاییست به نام کدال که دوباره نقش محوری در پایش صنایع و نمادها خواهد داشت …
و باز این جمله را تکرار میکنیم هر کسی تاکید میکنیم هر کسی به شما گفت که کدال بی‌تأثیر است و سراغ این موارد نروید روند یک سال گذشته اخیر بازار را به او یادآوری کنید که هر کسی که با محوریت کدال پیش رفت توانسته بازدهی بالاتری از متوسط بازار بگیرد و هر کسی هم به دنبال روش‌های قدیمی ماجرا بود چیزی از دل بازار به دست نیاورد و معتقدیم در فضای پیش رو که ابهام این شرایط بیش از هر زمان دیگری به چشم خواهد آمد نقش کدال در پایش نمادها و جدا کردن مسیر آنها از هم بسیار موثر و قویست…
معتقدیم نقش کدال نقش محوری در فضای بازار خواهد بود و در اولین بزنگاه خود در هفته بعد این موضوع خود را نشان خواهد داد و ما شاهد رفتار متفاوت و خاص برخی نمادها خواهیم بود که آنها احتمالاً با گزارش‌های کدال تغییر خواهد کرد
این مسیر چه در سمت مثبت و چه در سمت منفی رخ خواهد داد و اینطور نیست که فقط جنبه افزایشی آن مد نظر باشد یک نکته را در نظر بگیرید تا به این لحظه که با هم حرف می‌زنیم محاصره اقتصادی نتوانسته اثر منفی در بازار و گزارش فروش شرکت‌ها داشته باشد
عموماً شرکت‌ها مسیر خود را طی کردند در حال حاضر نیز بسیار معتقدند اگر قرار بر تکرار رفتار گذشته در شرایط آینده فروش و سودسازی شرکت‌ها باشیم احتمالاً بازار پس از هر نوع گزارش یک رالی خوب را ثبت خواهد کرد البته معتقدیم این بار ماجرا کمی متفاوت‌تر است و احتمالاً آثار منفی این محاصره خود را نشان خواهد داد … هر چند امیدواریم اینبار هم سورپرایز شویم …
پس با این استراتژی و این شرایط بازار را باید پیش ببریم و به نظر می‌رسد کار سختی را در هفته‌های پیش رو داریم و این را فراموش نکنید که هر روز تاکید میکنیم هر روز و هر ساعت هر اتفاق سیاسی میتواند کل این ماجرا را با چالش مواجه سازد چه در سمت مثبت و چه در سمت منفی یعنی دوباره حرکت و حتی تهدید حرکت به سمت جنگ زیرساختی مسیر بازار را تغییر می‌دهد
و از سوی دیگر حرکت به سمت یک توافق مسیر متفاوت‌تری را ممکن است پیش روی صنایع و شرکت‌ها و نمادها قرار دهد آنچه در بالا نوشته شد حاصل این طرز فکر است که احتمال ادامه محاصره اقتصادی و شدت گرفتن آن را بیشتر میدید و روی آن به عنوان یک سناریوی قوی فعلی حساب می‌کرد و بر اساس آن حرف زد
قطعاً هر اتفاق و رویداد تازه‌ای مسیر متفاوت‌تری را پیش روی بازار ترسیم می‌کند
بازار امروز با انرژی خوب و حجم قوی با کمک همین اتفاقات و خبرها و خوش بینی ها حمله به سقف را پیش گرفت که فکر میکنیم اتفاق عجیبی رخ ندهد این سقف را پشت سرمیگذاریم و بازتاکید میکنیم هر لحظه هر چیزی میتواند این فضا را تغییر دهد !
و اما در بخش دوم به یک نکته معاملاتی مهم می‌پردازیم و آن هم اشاره به یکی از مهمترین ابزارها و دارایی‌ها به نام صندوق طلاست ما برخلاف دوستان طلاباز که مدام اخبار منفی را پمپاژ می‌کنند و معتقدند و یا خیال می‌کنند که با منفی شدن بازار بازار آنها رونق می‌گیرد بر این عقیده‌ایم که هر دارایی باید به عنوان یک دارایی قابل بررسی نگاه کرد و نباید آن را نفی نمود نمونه نفی دارایی‌ها را در همین دوستان طلاباز می‌بینیم که طی چند ماه گذشته با نفی بازار سهام ،چطور هم از بازدهی این بازار عقب ماندند و هم چیزی در بازار طلا کاسب نشدند !!
اما بارها نوشتیم و گفتیم که فارغ از هرگونه بایاس ذهنی باید این دارایی‌ها را بررسی و در واچ لیست خود داشته باشیم همچنان روی این سناریو که اوراق و در واقع درآمد ثابت قابلیت منطقی برای پورتفو ندارد
روی نظر خود هستیم البته این موضوع به ریسک به ریوارد هر کسی بستگی دارد اما معتقدیم جایی که تورم چشم انداز صعودی را نشان می‌دهد و اعداد فعلی نیست فضای سنگینی را در خود دارد طبیعتاً نگه داشتن اوراق اقدامی منطقی و اقتصادی نخواهد بود.
بحث اصلی ما این است که آیا صندوق طلا میتواند همچنان رقیب بازار باشد ما به رقابت بین این دو خیلی اعتقاد نداریم اما هر چیزی که بتواند بازدهی شما را در این فضا تضمین کند رفیق پرتفوی شماست و به شکل رقیب با آن نگاه نکنید کسب حداکثر سود با حداقل ریسک‌هاست
اینکه این سود با چه ابزاری به دست می‌آید گام بعدی است ما قرار نیست اینجا با صنعتی و یا بازاری ازدواج کرده و دفاع غیرمنطقی از آن داشته باشیم برعکس نفی کننده آن هم نیستیم بر این عقیده ایم که اگر سناریو و فضای سیاسی بر مبنای محاصره اقتصادی بنا نهاده شود و مشکلات ساختاری انرژی هم در ماه‌های پیش رو سراغ کشور بیاید احتمالاً نرخ ارز بعید است در چنین نقاطی باقی بماند از همین رو این احتمال بسیار قویست که این نرخ نیز همگام با نرخ تورم مسیر صعودی را طی کرده و حتی عقب افتادگی گذشته را نیز جبران کند.
بر همین اساس معتقدیم اگر به سناریوی تحریم و فشار اقتصادی و افزایش محاصره وزن می‌دهیم باید نقشه صندوق‌های طلا و دارایی‌های مبتنی بر ارز را در بررسی و واچ لیست خود تقویت کنیم به هیچ وجه تاکید میکنیم
به هیچ وجه این به معنی اینکه سهم بفروشید یا صندوق طلا بخرید نیست به این معنی است که احتمالاً اگر صندوق‌های طلا طی این مدت عقب افتاده و نتوانستند بازدهی خوبی را ثبت کنند شاید در هفته‌ها و ماه‌های آتی احتمالاً مسیر متفاوت‌تری در پیش بگیرند
همچنان معتقدیم و باز بر آن موضوع تاکید میکنیم که در دل بازار فرصت‌های قوی‌تر و بهتر و سودآورتری وجود دارد که می‌توان با کمی صرف ریسک بیشتر سراغ آنها رفت
به نظر بهتر است هدف این نوشته را درک کنید که وقتی صحبت از سناریوی محاصره اقتصادی می‌شود فضا فضای متفاوتی است و همه جوره باید به سمت حفظ سرمایه و پول و جریان پول خود پیش بروید در غیر این صورت دوره‌ای می‌آید و می‌رود و شما باز هم از فضای تورم شکست خورده‌اید
روزها روزهای حساس و مهمی است و هر ساعت آن باید فضای اقتصادی و سیاسی را رصد و تجزیه و تحلیل کرد و تصمیم گرفت نشان می‌دهد احتمالاً پاییز تا به اینجا که سخت بود در ادامه سخت‌تر هم خواهد شد و در صورت ادامه سناریوی محاصره اقتصادی زمستان سخت‌تری هم در انتظار فعالان اقتصادی خواهد بود
و نکته آخر اینکه وقتی تصمیم می‌گیرید رفتاری متفاوت‌تر از سایر مردم عادی را تجربه کرده تا قدرت پول خود را حفظ کنید چاره‌ای نداریم جز اینکه ثانیه به ثانیه و ساعت به ساعت دنبال کننده این جریان و این تحولات باشیم
