جوجه اردک زشت ،سلطان جنگل !
بی شک امروز نقش خودرو به عنوان جوجه اردک زشت بازار بی بدیل بود او امروز همانند یک شیر ظاهر شد و رهبری و مدیریت و خوش بینی بازار را باز گرداند تا یک باردیگر همگام مدیون حرکت اخیرخودرویی ها باشد و یک باردیگر این جمله درست شود که نخ تسبیح تمام فتنه ها و رشدها و ریزش ها در بازار به گروه خودرو گره خورده است . ولی فراغ از همه چیز امروز رد پای یک جریان پول قوی تر نیز به چشم میخورد که با سرعت و عجله و شدت بیشتری در بازار خرید میکرد .به هر حال هر چه که بود بازار امروز متفاوت تر از دیروز ظاهر شد و بسیاری براین عقیده اند انچه امروز بازار را تغییر داد اول کمک برخی جریان های پولی و دوم اخبار خوب بود . اخبار خوبی که خودرو یک بخش آن بود و گزارش های ماهانه و رویدادهای دیگر بخش دیگر …
البته با یک مثبت این چنینی نباید خیلی به وجد بیایم و خوشحال باشیم بازار بازی های ریزو درشت زیاد دارد ولی در کل فضای امروز اگر کمی پر حجم ترمیشد یک رویداد متفاوت را رقم می زد …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که یک تفاوت ویژه و خاص نسبت به مدت اخیر داشت و آن هم این بود که مطابق برخی انتظارات جریانهای خبری و رویدادهای صنایع که از آن به عنوان یکی از عوامل مهم اثرگذاری در بازار یاد کرده بودیم فعال شده و حال و هوای بازار را تغییر داده است
البته این تغییر با وضعیت برگشت تمام عیار و یک روز شاد و مثبت قوی و پر حجم همراه نبود اما یک گام در مسیر بهبود بازار برداشته شده اگر به خاطر داشته باشید در روزهای گذشته نیز این موضوع را بیان کردیم که رسیدن اخبار مثبت از تحولات سیاسی و یا حداقل عدم وجود اخبار منفی و همچنین رسیدن اخبار مثبت از صنایع به خصوص صنعت خودرو بانک و پالایش و افزایش ادامهدار نرخ نیما ، انتشار گزارشهای نسبتا خوب ماهانه شرکتها و در نهایت اتمام استیضاح همتی رای نیاوردن آن در مجلس میتواند تکمیل کننده پازل بازی بازار باشد و او را دوباره در مسیر بهتری قرار دهد و البته مهمترین بستر و انرژی این موضوع اصلاح دوباره ای است که نمادها کرده و دوباره بازار را در شرایط ارزنده قرار داده که هم پی بهای و هم ارزش دلاری بازار نقاط قوی از ارزندگی را نشان میدهد
اما اگر بخواهیم کمی با خط و خطوط سناریو نویسی اتفاقات و احتمالات پیش رو را مشخص کنیم به نظر برای روزهای باقیمانده اسفند و روزهای فروردین شرایط متفاوت و خاصی پیش روی بازار است
قبل از هر چیز این موضوع و این نکته را بیان کنیم که معتقدیم بازار سرمایه اگر بتواند در گزارشها و شرایط بنیادی سیگنالهای روشن و شفاف و واضحی برای سهامداران ارسال کند درست نظیر آنچه در مورد خودرو رخ داد و یا گزارش ماهانه برخی شرکتها قوی باشد ، جریان پول ناگزیر است که به سمت بازار بیاید و این اتفاقی منطقی خواهد بود دلیل این موضوع نیز این است که معتقدیم یا بازار بیاعتنا میشود و فنر بازار فشرده شده و جایی با سرعت میپرد و یا آرام آرام به سمت بهبود حرکت خواهد کرد
اما سناریو اول و سناریوی کمی خوشبینانه
این است که ما با کمک گزارشهای ماهانه و خبرهای خودرویی و اندک رشد دلار نیما مسیر بهتری را خواهیم داشت و به سمت شناسایی کف بازار و حرکت دوباره بر مسیر رشد خواهیم بود در این سناریو بسیاری از چارتیستها معتقدند محدوده ۲ میلیون و ششصد تا دو میلیون و ۶۵۰ ک همین حوالی و همین روزهاست کف بسیار محکم و قوی برای بازار شده و بسیار بعید است که این نقاط شکسته شود و از همین روزها و همین نقاط بازار ساز برگشت قوی شبیه امروز را کوک میکند.
البته عقیده برخی از این چارتیستهاست که ما هم کم و بیش آن را به تجربه دیدهایم این است که وقتی قرار بر برگشت باشد بهانه آن جور میشود
ناگهان میبینی ترامپ دیوانه عاقل شده و تغییر سیاست و تغییر فاز میدهد و یا اتفاق دیگری رخ میدهد برخی این برگشت را در هفته بعد و بعد از منتفی شدن استیضاح همتی میدانند و برخی دیگر آن را همین روزها لحاظ میکنند اما سناریو کمی بدبینانه بر این امر منطبق است که تا این سر و شانه کار خود را با بازار نکند و سر و شانهها را جا نکند ولکن ماجرا نیست حالا سر که رفته بود و شانهها در حال تکمیل شدن است و این تکمیل شدن شانه یعنی شاخص جایی حوالی ۲ میلیون و ۵۰۰ تا ۲ میلیون و ۵۵۰ قرار میگیرد و این نقاطی است که ما شاهد برگشت تمام عیار بازار هستیم
این سناریویست که کمی درد و خونریزی آن بیشتر است و فضای ملتهبتر و پرتلاطمتری را رقم میزند اما در هر صورت اتفاقیست که رخ داده و ریزشی است که بازار ناچاراً متحمل میشود . البته مثبت امروز کمی این سناریو را کم رنگ کرد ولی با یک گل بهار نمی شود به نظر میرسد این فضا درست شبیه موارد بالا با رسیدن اخبار بنیادی به پایان رسیده و یک برگشت تمام عیار را تجربه خواهیم کرد و معتقدیم اگر بازار به سمت این سناریو برود و افت این چنینی را تجربه کند برگشت اونیز سریعتر و قویتر و محکمتر خواهد بود
همیشه اهالی بازار سرمایه در خوشبینیها و بدبینیها گرفتار هستند و رفتار متفاوتی از خود نشان میدهند معتقدیم اگر تحولات بنیادی بازار بتواند با همین شکل و شمایلی که انتظار داریم پیش برود روزهای تلخ بازار به انتهایش نزدیک شده و به دم ماهی اصلاح بازار رسیدهایم البته ممکن است این نظر را بسیاری قبول نداشته باشند همانها که وقتی نوشتیم ماه عسل بازار به پایان رسیده موضع گرفتند… بگذریم به نظر نباید اسیر بدبینیهای عجیب و غریب شد اگر قصد تصمیم گیری و حضور در بازار را دارید به نظر این روزها چهارچشمی اخبار و تحولات بنیادی شرکتها را دنبال کنید و به جای ایه یاس بودن کمی برای سود و جریان سود سازی زمان بگذارید
تمام بحث و صحبت ما این است که با دید بدبینی و خوشبینی مفرط به رویدادها نگاه نکنید و اسیر جو نباشید به نظر بهترین کار تکیه بر فضای بنیادی بازار است جایی که هیچ وقت نمیتواند به شما دروغ بگوید صورتهای مالی و اطلاعات مالی شرکتها هستند به نظر اگر طی روزهای آتی اتفاق تلخ سیاسی و یا رویداد غیرمنتظرهای رخ ندهد با کمک اخبار صنایع و همچنین وضعیت خوب بنیادی شرکتها میتوان به بهبود مسیر بازار امیدوارتر شد
و اما بخش پایانی گزارش پاسخ به یک سوال مهم که دغدغه بسیاری از سهامداران در بازار است …
و آن هم اینکه در این نقاط و این شرایط منطقی است که سهام را تبدیل به طلا یا داراییهای از این جنس کنیم؟ به این سوال میتوان صفر و یکی هم پاسخ داد میتوان دقیقتر هم حرف زد به واقع اگر شما معتقدید دنیای سیاست را به خوبی میشناسید و فضای سیاسی را درک کردهاید و میدانید که دنیای امروز سیاست بر مدار عدم توافق و افزایش تقابل و فشار حداکثری پیش میرود.
شاید خیال خود را راحت کرده و صندوق طلا بخرید دیدگاه درستی باشد اما قبول کنید ما در فضای عدم قطعیت به سر میبریم درست است تا به امروز بازیگران بازار طلا برندگان بلامنازع جریان و خریداران سهام بازندگان قطعی بازارها بودند اما این روند شاید مدام و همیشه تکرار نشود و جایی بتوان چه در کوتاه مدت چه در بلند مدت بازدهیهای بهتری را به دست آورد . پس بی تعارف در حال حاضر این تبدیل را کمی پرچالش میبینیم …
معتقدیم در فضای فعلی باید بازده انتظاری و ریسک به ریوارد بسیاری از تصمیمات را لحاظ کرد ما در بازار با شرایطی مواجهیم که افت قیمت احتمالی ۵ تا ۱۰ درصدی بسیاری از سهمها در قالب همان سناریوی اول و دومی که در بالا ذکر شد ممکن است کف تاریخی سهم ها شود و از سوی دیگر اگر باز تکنیکالی به ماجرا نگاه کنیم احتمال یک بازدهی کوتاه مدت ۱۵ تا ۲۰ درصدی در بسیاری از نمادها پیش روی بازار است که البته برخی این عدد را بیشتر میدانند و در واقع میتوان به طور خلاصه اینطور گفت که بازار طی روزهای آتی احتمالاً کف قیمتی خود را خواهد زد. در سوی دیگر در بازار طلا بسیاری بر این عقیدهاند که زور اخبار در قیمتها دیده شده و از این به بعد کار کمی متفاوت است ۱۰ درصد رشد دلار یعنی نرخهای ۱۰۵ و ۱۰۶ و همین بازدهی در بازار صندوقهای طلا نیز متصور است اما به نظر گذر از این نرخها و این شرایط کمی با دشواریهایی همراه باشد البته ما هم مثل بسیاری از عزیزان معتقدیم اگر قرار بر فشار حداکثری باشد این اعداد خیلی زود دیده خواهد شد و خیلی زود به آن میرسیم
پس تا به اینجای کار شمای کلی این بازارها را شناختیم و در تکمیل بحث این نکته را نیز بیان کنیم که احتمال افت اندک و البته نه بسیار زیاد در بازار طلا وجود دارد ولی باز هم تاکید میکنیم این افت سنگین و جدی نیست و تا وقتی ریسکهای سیاسی روی سر بازار قرار دارد هر افت و اصلاحی هم برای برخی فرصت خرید میشود همین حالا که دلار در ۹۴ هزار تومان است به عقیده بسیاری زیر ۹۰ هزار تومان فرصت خرید است و تا وقتی جو سیاسی درست نشود این ماجرا ادامه دارد.
نتیجهگیری ما بر این اصل استوار است که فضا با همین شرایط به همین شکل پیش برود و تغییرات عجیب و غریب سیاسی و اقتصادی دیگری نداشته باشیم در چنین حالتی احساس میکنیم شناسایی کف بازار سهام و خرید حتی با زدن اعتبار و اهرم میتواند بازدهی بهتری نسبت به صندوقهای طلا بدهد و احتمالاً پذیرش ریسک در این حوزه پاداش خوبی را نصیب سهامداران در چند هفته پیش رو خواهد کرد .
البته ذکر این نکته مهم است که شما با حرکت در بازار سهام ریسکهای زیادی را به جان میخرید و این موضوع را مد نظر داشته باشید . هدف ما از بیان چنین مسائلی نفی بازار سکه و دلار و طلا و یا رد آنها نیست اتفاقاً آنها نیز میتوانند به عنوان بازارهای جذاب همچنان مطرح باشند اما بحث این است که در کوتاه مدت شاید شیفت کردن و چرخشهای این چنینی بتواند بازدهیهای قویتر و بهتری را نصیب سهامداران کند به خصوص با اهرم اعتبار و البته با چشمانی بازه باز …
بتا سهم
مدیریت و خوش بینی بازار/مدیریت و خوش بینی بازار/مدیریت و خوش بینی بازار/مدیریت و خوش بینی بازار/مدیریت و خوش بینی بازار/مدیریت و خوش بینی بازار/مدیریت و خوش بینی بازار