نیم کلاج بازار!
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که در شش وبش رفتن و نرفتن بود و انصافا نقش خودرویی ها و بهبود نسبی خبرهای سیاسی دراین تغییر فاز مشهود بود . بازار امروز البته هنوز برای رفتن به سمت مثبتهای قوی تر مردد است و هنوز برای حرکتی پرشتاب تر به خبرهای قطعی ترو بهتری احتیاج دارد ولی امروز تا حدودی از آن بحران فاصله گرفت که امیدواریم فردا دوباره با حرکتی معکوس چه در بخش داخلی نظیر خودرویی ها و چه سیاسی روند خود را تغییر ندهد …
بگذریم وسراغ بازار امروز برویم که در تلاش بود تا مثبت باشد و کمی فضای بهتری را تجربه میکرد ولی هنوز کمی از تعطیلات پیش رو میترسد و به نظر انرژی خود را برای روزهای خاص هفته بعد و شنیدن اخبار تکمیلی گذاشته است …
امروز بازار را در حالی پیش بردیم که قبل از بررسی بازار امروز بهتر است کمی فضای روز گذشته و به طور کلی روزهای قبل را مرور کنیم و بعد سراغ بازار امروز برویم … باید گفت در روزهای گذشته بازاری سرتاسر ناامیدی و منفی و ریسکهای ریز و درشت که اگر بخواهیم آنها را طبقه بندی کنیم ،چندین طبقه میشد را شاهد بودیم… از یک سو تحولات سیاسی میکشید و از سوی دیگر ریسکهای داخل خود بازار ،شاخص هم در محدوده ۳ میلیون به سمت پایین شکسته شد و همه چیز دررناکتر از آنچه پیش بینی میشد پیش رفت و بسیاری دلیل این شرایط را دوگانه خبرهای منفی خودرویی و خبرهای منفی سیاسی و برخی هم سه گانه این دو و اهرمیها را نام میبردند.
اما هرچی که بود بازار دیروز به پایان رسید و امروز با دو خبر متفاوت سیاسی کار خود را آغاز کرد و بعد هم چاشنی خبرهای خودرویی رسید …
خبر اول این بود که آژانس برخلاف آنچه بازار انتظارش را میکشید و در قیمتها لحاظ کرده بود با لحنی ملایمتر دوباره به ایران فرصت داده و در واقع به مذاکرات فرصت داده تا فضا پیش برود و پرونده به شورای امنیت نخواهد رفت و فعلاً خبری از مکانیسم ماشه نیست اما خبر دوم که خبر نسبتا مهمتری بود این بوده که ترامپ دوباره اعلام کرد قرار است با ایرانیها صحبت کنم حالا زمانش را آنها میگویند پنجشنبه ما میگوییم یکشنبه هنوز قطعی نشده ولی به هر حال آغاز مذاکرات نشان دهنده یک فاز کاهش تنش در بازار است و فضا از آن چیزی که ترسیم شده بود اندکی تعدیل میشو
د با این شرایط و با این فضا بازار امروز را پیش بردیم و خوش بین بودیم که جرقه خبرهای خودرویی هم رسید و شاهد خبرهای خوب این گروه از افزایش نرخ ۲۵% تا اغاز دوباره بلوک بازی سایپا بودیم که اوضاع اندکی بهتر شد و حداقل نسبت به دو روز گذشته رفتار بهتری داشت البته همچنان ترس تردید احتیاط تمایل به تماشاچی بودن در بازار موج میزند ولی همین که در این نقاط متوقف شدیم و افت بیشتر را نداریم یک دستاورد برای بازار فعلی است که آن را باید مدیون خبرهای سیاسی و نیمکلاج خودرویی ها باشیم …
البته بازار کماکان با توجه به تعطیلی شنبه و تحولات مختلف کمی با ترس و لرز کار را پیش میبرد اما آن ترس سنگین چند روز گذشته امروز کمتر در چهره او مشخص بود و کمی خیالش از آن ماشه داغ و برهم خوردن مذاکرات راحت شده بود و با آرامش بیشتری رفتار میکرد و البته از حق نگذریم قیمتها اصلاح خوبی کردند و این اصلاح فضای خوبی برای بازار میتواند ایجاد کند اما پس پرده این رویدادها ۴ نکته وجود داشت که به نظر اهالی بازار باید نسبت به آن فکر و تحلیل بیشتری داشته باشند …
نکته اول در تمام طول این مسیر چند هفته که ما داشتیم ضجه و مویه میکردیم و توی سر خودمان میزدیم ، وضعیت به شکل عجیبی بد پیش می رفت … یکی داشت مکانیسم ماشه را داغ و بررسی میکرد ، یکی دیگر از احتمال بروز حمله نظامی صحبت میکرد آن یکی برگشت تحریمها را قطعی میدانست و یکی دیگر هم تموم دیگه تموم چاوشی را برای مذاکرات زمزمه میکرد که مذاکرات بر هم خورد خلاصه در بازار هم همه جوره صابون ترس ناشی از این اتفاقات به تن سهامها کشیده شد…
اما آنطرف به بازار دلار نگاه کنید در تمام طول این مدت آرام با عینک دودی خود نشسته بود و به سیگار خود پُک میزد و شرایط و اخبار را نگاه میکرد نه تنها طی این مدت با این حجم خبرهای منفی دلار افزایش پیدا نکرد بلکه برآیند آن شاید کاهشی بود و تا امروز که به این نقطه از خبرها رسیدیم که ناگهان دیدیم نه مکانیزم ماشهای فعال شده و نه مذاکرات روی هوا رفته و دوباره این دو دلداده ، داغ یک عشق قدیما را تازه کرده و دوباره قرار است همدیگر را ملاقات کنند و یک بار دیگر به ما این موضوع را اثبات میکند که بازار دلار و طلا بازارهای مطلع و هوشمندتری نسبت به سایر بازارها بوده و رفتار منطقیتری را نیز بروز میدهند
بله کاملاً هم درست است آن عزیز دل برادری که هزاران میلیارد تومان رانت و اختلاف نرخ ارز و جریان دور زدن تحریمها را دنبال میکند و کسب و کارش در آن حوزه است معلوم است با یک تلفن به بالاترین مقامها نیز دسترسی خواهد داشت و آخرین اخبار پشت پرده را میگیرد …مثل برو بچههای بورسی نیست که صبح تا شب سرشان در کانالهای تلگرامی باشد و منبع خرید و فروش و خبرهای سیاسی آنها زتاسهم و الفا سهم و … باشد … این اخبار این رویدادها و این را برای نوشتیم که از این پس رفتار این بازار را بیشتر دنبال کنیم چرا که میتواند خط و خطوط بهتری از جریانهای سیاسی به ما بدهد البته بازار کماکان کار خود را میکند …
نکته دوم این قاعده همواره و همیشه وجود داشته دوران صعود بازار و بعد از آنکه بازار در یک مقطع کوتاه بازدهیهای خوبی را نصیب سهامداران میکند بارها این مثال را زدیم که شبیه تازه عروسانی میشود که با کوچکترین حرف ناراحت شده و گیسشان کج و اشکشان جاری میشود
بازاری که مثبت بود و بازدهی خوبی را کسب کرده با کوچکترین تحولات سیاسی بهانه برای ریزش پیدا کرده و اصلاح میشود حال این بهانه میتواند تحولات سیاسی، داستانهای خودرویی، صندوقهای اهرمی و موارد دیگر باشد قطعاً ما باید بهانهها را از بازار بگیریم اما به هر حال در بازاری که رشد کرده این رفتار طبیعی است و درست برعکس … و حرف ما امروز روی همین درست برعکس است
در بازاری که نزول میکند و اصلاح دارد اخبار این چنینی کمک شایانی به برگشت و کف سازی و حفظ بازار کرده و میتواند اثرات مثبتی به جا بگذارد شاید خبر اینکه به شورای امنیت نمیرویم یا قرار است یک دور دیگر مذاکره داشته باشیم یا شایعات خودرویی در دوران هیجانی و مثبت هیچ شور و شعفی ایجاد نمیکرد ولی حالا که بازار اصلاح سنگینی را داشته برای برگشت هم دنبال بهانه است و این بهانهها میتواند همین نیمچه خبرهای سیاسی باشد پس کارکرد این خبرها در مقاطعی که اصلاح جدی را داشتیم میتواند کارکرد مثبت و کمک کننده به کلیت بازار باشد …
نکته سوم
در روزهای گذشته چارتیستها و تحلیلگران تکنیکالی مدام از محدوده ۲ میلیون و ۹۴۰ و ۵۰ برای نقاط قوی حمایت صحبت میکردند که احتمال میرود بازار در این نقاط بایستد و منفی بیشتری را تجربه نکند از سوی دیگر انصافاً قیمتها نیز در نقاط جالبی قرار گرفته و وقتی قیمتها را کنار جریان سودسازی و سودآوری میگذاریم نقاط جذاب و جالبی را به ما نشان میدهد و نکته سوم بر این امر دلالت دارد که بله ممکن است با توجه به شرایط فعلی بازار ، بحثهای تکنیکالی شرایط کف سازی بازار فراهم شده و فشار فروش در این محدوده خاص تکنیکالی کمتر شود …
و نکته چهارم
روی صحبت ما با سازمان و به خصوص رئیس سازمان است مطالب را روزهای قبل گفتیم نمیخواهیم زیادهگویی کنیم اما الان وقت خوبی برای این است که اتفاقات و تحولات منفی را که آسیبهای جدی به بازار زده بود کمی از دل بازار دور کرده و پالس مثبتی به سهامداران بدهید این پالس مثبت میتواند در صنایعی مانند خودرو و پالایش صورت گرفته و در سایر صنایع نیز ادامه پیدا کند و یا تصمیمات خوبی در مورد اهرمیها گرفته شود هرچه هست در آرامش سیاسی ایجاد شده این پالسهای مثبت میتواند نقش مهمی در برگشت و بهبود بازار داشته باشد و شاید ایفای نقش مفید و سازنده سازمان در این روزها بیش از فضای تخریبی به چشم آید و امتیاز مثبتی در فضای ایجاد شده خواهد بود …
و اما حالا در ادامه همه این موضوع را میپرسند که چه خواهد شد و بازار به چه سمتی میرود
به نظر کمی اگر قرار باشد واقع بینانه به شرایط نگاه کنیم اخبار منتشر شده خبرهایی است که در اولین گام مانع از ریزش جدی بازار شده و او را تا حدودی حفظ میکند اما برای سقوط و آغاز رشد بازار به خبرهای بهتری احتیاج دارد و به نظر از این دو روز هم برای بازار آبی گرم نمیشود و همین که شدت اصلاح و منفی آرامتری را هم داشته باشد همه راضی هستیم بازار برای رشد به چند دسته اخبار خاص و ویژه احتیاج دارد که امیدواریم برسد قطعاً اولین و مهمترین آنها پالسهای مثبت سیاسی بوده که امیدواریم پیشنهاد ایران در پاسخ پیشنهاد امریکا سرآغاز دور جدید توافقات احتمالی باشد
خبرهای مثبت خودرویی برنامه تودلیها مشخص شدن برنامههای حمایتی وزیر اقتصاد از بازار سرمایه نزدیکی مجامع شرکتها و ارائه گزارشهای خوب در کدال همه و همه میتوانند به مانند یک زنجیر به هم وصل شده و استحکام قیمتی و فضای بازار را در دست بگیرند معتقدیم در صورتی که این اخبار ساز موافق با بازار زده و شرایط مثبتی را ایجاد کنند میتوانیم امیدوار باشیم که از هفته بعد شرایط بهتری در انتظار بازار خواهد بود و خریداران این دو روز ریسک پذیران رستگار بازی اخیر بازار باشند …
و اما حرف آخر …
دیدیم که دوباره برخی نسبت به وزیر اقتصاد زاویه و انتقاد دارند که مثلاً چرا در مورد بازار سرمایه صحبت نمیکند چرا در گفتمان چند شب اخیر خودش فقط از رونق بازارهای نظیر ارز و سکه و طلا انتقاد کرده چرا به دنبال حمایت از بازار سرمایه نیست …
حقیقت امر یک نکته را فراموش نکنید به نظر بازار سرمایه اصلاً نیازی به بیان چنین نظرات و گفتمانهای این چنینی ندارد هرچند جای خالی همتی و آن اظهار نظرهای به موقع و خاص همیشه احساس خواهد شد اما از وزیر فوق انتظار چنین رفتارهایی نمیرود چرا که جنس بازار سرمایه نیست اما یک نکته را در ذهن داشته باشید اصلاً نیازی نیست این چنین از بازار حمایت کند ما دو حالت که بیشتر نداریم حالت اول این است که سبقه دانشگاهی و المپیادی بودن و نخبه بودن او به مسیر عقلانیت اقتصاد کمک کرده و تصمیمات عاقلانه گرفته شود و حالت دوم هم این است که به مانند بقیه وزرا آن صندلی خاصیت همیشگی خود را بروز داد و فردی نسبتاً بیخاصیت برای اداره کشور را نشان دهد که در شعار خوب حرف میزند اما در عمل مغلوب تمام عیار جریانهای ریز و درشت اقتصادی است
ما اصلاً نیازی به حمایت لسانی او از بازار سرمایه نداریم همین که رفتار عقلایی خود را که در کتاب و دانشگاه یاد گرفته و تدریس میکند را پیاده کند برای ما کافی است نرخ گذاری دستوری رانت ارز جبران ناترازیها نظم مالی تامین مالی استاندارد و بها دادن به بخش خصوصی کنار زدن مدیریت دولتی در اداره اقتصاد و مواردی از این دست اگر در دستور کار ایشان قرار داشته باشد اتفاقاً بازار سرمایه هم سود خواهد برد و از دل این رویدادهاست که شرایط خوبی برای بازار به وجود میآید
پس در لابلای صحبتهای احتمالی اخیر و آتی او خیلی به دنبال بازار سرمایه نباشید به نظر او اگر بتواند همین مشکلات را حل و فصل کند کمک بزرگی به بازار کرده است و نمیدانیم چرا این را میگوییم اما چشممان آب نمیخورد که اتفاق بزرگی رخ دهد چرا که ساختار فعلی ساختاری لخت و سخت اصلاح است که جز با جراحیهای عمیق و سنگین اصلاح نمیشود اما در ادبیات وزیر فعلی بارها و بارها از کلماتی نظیر تدریجی و آرام و آهسته و عدالت و مواردی از این دست بیان میشود که نشانگر محافظهکاری و احتیاط تمام عیار است…
بتا سهم
بهبود نسبی خبرهای سیاسی/ بهبود نسبی خبرهای سیاسی/ بهبود نسبی خبرهای سیاسی/ بهبود نسبی خبرهای سیاسی/ بهبود نسبی خبرهای سیاسی/ بهبود نسبی خبرهای سیاسی