دل نوشته ۱۴۰۴/۰۶/۰۸
اولین روز کاری هفته را در حالی آغاز می کنیم که روند معاملاتی روز چهارشنبه به گونه ای بود که انتظار می رود عرضه ها در دقایق ابتدایی بازار امروز افزایش یابد . بازار در روز چهارشنبه، خوب آغاز نکرد، اما در میانه های بازار با افزایش تقاضای خوبی همراه شدو و در بسیاری از نماد ها به محدوده صف خرید رسید . اهرمی ها که در این مدت ریزش زیادی را تجربه کرده بودند در صف خرید پیشتاز بودند و حجم های خوبی را در صف خرید داشتند .
عده ای این مثبت را بی توجهی بازار به گذر بازار از خبر فعال شدن مکانیسم ماشه و عده ای علت را صحبت های چهارشنبه گروسی در خصوص ورود بازرسان آژانس به ایران و شروع فعالیت شان نسبت می دادند . اما این پایان ماجرا نبود و بازار در یک ساعت پایانی با فشار فروش همراه شد. اهرمی ها با فاصله دو تا سه درصدی نسبت به قیمت پایانی معامله می شدند و در نماد های بزرگ نظیر وبملت که تا محدوده صف خرید نیز پیش رفته بودند شاهد رنج های منفی سنگین و افزایش عرضه ها تا محدوده صف فروش نیز بودیم که البته به لطف بازار ساز و رنج مثبت آخر وقتی، سهم در محدوده صفر تابلو به کار خود پایان داد .
سه سناریو پیش روی بازار است و اینکه وزن کدام یک بیشتر است را زمان مشخص خواهد کرد .
سناریوی اول و خوشبینانه به پیش خور شدن خبر فعال شدن مکانیسم ماشه اشاره دارد و حامیان آن بر این باور اند که بازار جای افت بیشتری ندارد و از این پس به واسطه رشد قیمت دلار و گزارش های منتشر شده در کدال، رفته رفته با تغییر روند همراه شده و بخشی از افت اخیر را جبران می کند . حامیان این سناریو، اقبال به بازار در روز چهارشنبه با وجود نزدیک شدن به زمان فعال شدن مکانیسم ماشه را نشانه خوبی می دانند و اعتقاد دارند که بازار در شرایطی مشابه با آبان سال گذشته و چهارشنبه ای است که ریاست جمهوری ترامپ قطعی شد .
سناریوی دوم اما نگاه بدبینانه به شرایط دارد و هر گونه مثبت را هیجانی و فرصت خروج می دانند . این گروه به فرصت یک ماهه به ایران در خصوص از سرگیری مذاکرات اعتقاد چندانی ندارند و بر این باور هستند که با افزایش تحریم ها، فشار بر شرکت ها افزایش یافته و با وجود افزایش نرخ دلار، هزینه های وارداتی ها افزایش یافته و صادراتی ها نیز امکان صادرات چندانی ندارند . در این سناریو باید از فرصت ها به صورت نوسان گیری استفاده کرد و تا تعیین تکلیف نهایی، درگیر بازار نشد .
و اما بازار امروز و سناریوی سوم …
وزن دهی به تحولات سیاسی توسط فعالان بازار سرمایه بر کسی پوشیده نیست و فعال شدن مکانسیم ماشه، تاثیر خود را بر بازار سرمایه خواهد گذاشت . اینکه نتیجه این اقدام تا به امروز در قیمت سهام شرکت ها تاثیر گذاشته و آیا از این به بعد نیز تاثیر خواهد گذاشت را کنار می گذاریم . نکته مهم در سناریوی سوم، کنار آمدن بازار ها با شرایط ایجاد شده و تطبیق خود با شرایط روز است . به نظر می رسد بازار پس از مدتی که می تواند از چند ساعت تا چند روز ادامه داشته باشد، با شرایط جدید همسو می شود و به ارزش جایگزینی و نرخ برابری قیمت سهام با نرخ ارز، وزن بیشتری می دهد و می توانیم رفته رفته شاهد بهبود شرایط پیش رو باشیم . البته همه اینها در سایه عدم افزایش تنش هاست و هر گونه ماجراجویی جدید از سوی طرفین، بازی را کاملا تغییر خواهد داد.
با توجه به جمیع جهات، می توان گفت که بازار در دقایق ابتدایی فروشنده بیشتری دارد و رفته رفته می تواند خود را پیدا کرده و به تحولات وزن دهد . اینکه در کوتاه مدت کدام سناریو محتمل تر است بر ما پوشیده است اما می توان با اطمینان گفت که پایبندی به استراتژی در بلند مدت، همواره سود شما را در هر بازاری تثبیت و جلوی زیان سنگین شما را خواهد گرفت .
روند معاملاتی/روند معاملاتی/روند معاملاتی/روند معاملاتی