ماشه معکوس !
اثرماشه اثر معکوس داشت و انگارما هم برای این که بگوییم این چیزی که شما ثبت کردید روی ما اثری نداشت مثبت تر از همیشه بودیم تا بگوییم دردی نداشت ! به هر حال هرچه که بود امروز یکی از سبزترین و خاص ترین روزهای بازار را پشت سرگذاشتیم و فارغ از ماشه و غیرماشه ها ،معتقدیم ۳ عامل ارزندگی بازار، فروکش کردن تب تعلیق و لنگ درهوا بودن و رشد نرخ ارز دست در دست هم بازار را امروز مثبت کردند ولی فراموش نکنید ریسک ها نمرده اند و هنوز زنده اند و نفس میکشند …
واما سراغ بازار برویم …
مهر از آنچه فکر میکردیم پرخبرتر پیش میرود و امیدواریم از آنچه فکر میکنیم بازدهی بهتری بدهد و مهربانتر باشد. این چند روز اولش که خوب و قشنگ پیش رفته ،ولی به طور کلی پاییز عجیبی را آغاز کردهایم و بوی تحولات غیرقابل پیشبینی و رویدادهای داغ تورمی از همان ابتدای آن پیداست و اما سراغ بازار برویم و هفتهای که در پیش داشتیم و هفته ای که در پیش داریم …
در تعطیلات آخر هفته اتفاقات و رویدادهای مهمی به وقوع پیوست و شاید اگر بخواهیم خلاصه آن را بیان کنیم باید اذعان داشت که آخرین تلاشها برای فعال نشدن مکانیسم ماشه و تعویق آن شب گذشته شکست خورد و احتمالاً ماشه از نیمههای امشب و صبح فردا آغاز خواهد شد .
یک نکته و یک پرسش مهمی میان وجود دارد بسیاری از خود میپرسند آیا بازار از ترس تحریمها این شرایط را تجربه میکرد
هر کسی نظر خاصی دارد و ما هم نظر خود را میگوییم معتقدیم بازار از ترس تحریمها و ماشه این واکنش عجیب و منفی را طی این مدت نداشت بلکه ترس این را دارد که ماشه بهانهای برای ایجاد چالشهای دوباره و شعلهور شدن ریسک جنگ در کشور شود و صد البته تحریمها ریسک کوچکی نیستند و آثار متفاوتی در بازار خواهند داشت پس در وهله اول ریسک جنگ هنوز هست و سایه آن روی سر کشور ،دراین که بازار مثبت است و ارزنده و ارزان و باید در بازار حضور داشته باشیم شکی نیست ولی دلیل نمی شود واقعیت ها را با جو روز تغییر دهیم …
اما سراغ بازار برویم باید اذعان داشت که امروز واکنش بازار به اخبار و تحولات واکنش جالبی بود
و بسیاری بر این عقیدهاند که بازار از هفتهها قبل این ریسک را در قیمتها پرایس کرده بود و منتظر چنین رویدادی بوده و برای او اتفاق عجیبی رخ نداده و معاملات روز چهارشنبه نیز به خوبی این موضوع را شان میداد البته یک نکته را در ذهن داشته باشید و معتقدیم این جریان به شکل جدی در فضای فعلی موثر است و آن هم ورود برخی پولهای بزرگ و کوچک به بازار است که رد پای آن را بسیاری در بروز برخی اخبار خاص میدانند و برخی دیگر ارزندگی بسیار بالای بازار را دلیل حضور این پولها بیان میکنند اما آنچه که هست این جریان پول به شکل جدی در بازار فعال شده و رد پای آن را در روزها گذشته شاهد هستیم این که چه خط و فکری دارند بماند ولی هر چه هست جنس پول بچه های بازار نیست …
و اما به سراغ این برویم که چه چیزی در انتظار بازار است
قبل از هر چیز باید اذعان داشت که بازار همیشه انتظارات را در قیمتها و تابلو لحاظ میکند و بخشی از فضای منفی ایجاد شده ناشی از خبرهای ماشه و تحریم و حتی جنگ در قیمتها در هفتههای قبل لحاظ شده و از همین روست که آن دل نگرانی عجیبی که وجود داشت کمتر احساس میشود اما همچنان یک پرسش مهم پیش روی همه فعالان است و آن هم این است که سرعت تقابل طرف مقابل و اینکه فرصت ندادن به ایران برای ایجاد یک مسیر اعتمادسازی کمی نگران کننده است مهر ماه عجیبیست و امیدواریم این رویدادها غافلگیری پشت سر هم را برای بازار رقم نزندشک نکنید اگر بازار کمی فکر جنگ و سایه ریسک ها را از خود دور ببیند واکنش شدیدتری حتی نسبت به امروز خواهد داشت و طول موج بزرگی در انتظار است …
در حال حاضر در بازار شاهد یک صفحه پر از مهره و رویداد و تحولات مختلف هستیم که روبروی هم و بعضاً کنار هم قرار گرفته و شرایط را میسازند از یک سو ریسکها و ترسها قرار دارند که پنجگانه آن را روز گذشته بیان کردیم که از دید ما در حال حاضر مهمترین آن ریسک بروز تحولات ناشناخته و جنگ است
باقی را تا حدودی میتوان گفت که در قیمتها لحاظ شده و در نظر گرفتیم. ریسک اینکه شب بخوابیم و صبح بلند شویم و اتفاق غیر منتظرهای افتاده باشد لحظه به لحظه ذهن سهامدار را درگیر میکند از آن سو با بازاری مواجه ایم که در ارزندهترین شرایط ممکن طی ۵ سال گذشته قرار گرفته است چه از نظر پی بهای ، چه ارزش دلاری چه پی به اس چه موارد دیگر همه و همه اذعان دارند بازار در یک فضای جدی از نظر ارزندگی قرار گرفته است در کنار این موارد چشم انداز تورم و رشد نرخ ارز هم کنار این موضوع قرار میگیرد و این اتفاق را یادآوری میکند که همواره رشد نرخ ارز کمک مهمی به بازارها کرده و همین حس در بازار ساری و جاری است …
انتشار گزارشها و اتفاقات شرکتها نیز در این موضوع اثرگذار است که یک ماه آتی پیش رو یکی از مهمترین مقاطع از این نظر خواهد بود که انصافا تا این لحظه هر چه امده گزارش های خوب و امیدوار کننده ای است که اگر حاشیه سود ها شبیه ۳ ماهه اول باشد یک کف محکم بنیادی با رسیدن ۶ ماهه ها ایجاد می شود .
بسیاری هم این میان بر این عقیدهاند که منفیهای بازار پیشخور شده و روشن شدن تکلیف ماشه و تحولات نرخ ارز اتفاقاً بر خلاف نظر بسیاری کمک کننده رشد قیمتها خواهد شد که امروز شاهد این نظر و این اثر در بازار بودیم . در گردباد تفکرات و اتفاقات مختلف واکنش بازار هم این میان مهم است و معتقدیم اگر ریسک جنگ را از دل تمام این تحولات بیرون بکشیم با بازاری مواجه خواهیم شد که هم ارزنده است و هم قابلیت رشد سود و قیمت را دارد و این سرآغاز ۶ ماهه دوم ۱۴۰۴ است که میتواند شرایط بازارهای مختلف را تغییر دهد …
با این شرایط و این مختصات این روزها را آغاز میکنیم تا به یک جمعبندی برسیم که چشم بسته در بازار حرکت نکنید
صرف افزایش ریسکها چشم بسته فروش نداشته باشید و یا با چشمانی بسته فضای فعلی را تجزیه و تحلیل نکنید و صد البته خوشبینی مفرط را هم کنار بگذارید ما در فضایی نیستیم که خوشبین باشیم در روزهای آتی در مورد استراتژیهای برخی از افراد و سهامداران بزرگ هم صحبت خواهیم کرد که مثلاً بسیاری بر این عقیدهاند با ادامه فضای فعلی از ترکیب سه نوع دارایی سهام اوراق و طلا یا همان دلار تقریبا اوراق کنار میرود و جا برای تحولات سهام و طلا بازتر خواهد شد و ترکیب ازاین دو جای آن ۳ را خواهد گرفت …
فعلاً سعی خواهیم کرد به موارد این چنینی اشاره کنیم و معتقدیم فضا باید برای تصمیمات بزرگ تر روشنتر شود همچنان روی ماشه و مکانیسم آن و همچنین تحولات قبل و بعد آن صحبت و حرف داریم ماشه چه اثرات مثبت و منفی در بازار خواهد داشت نکته بسیار مهمی است و به آن اشاره خواهیم کرد اما یک نکته را قبول داریم و میپذیریم که فعال شدن ماشه و گذر از آن ، آن حس تعلیق و لنگ در هوا بودن را کمی سبکتر میکند و در واقع فضای بازار را فضای منطقیتری خواهد کرد اما دقیقاً روبروی این استدلال همان بحث ماشه و آغاز جنگ است که بسیاری از فروشندگان بازار امروز و احتمالاً فردا همین دید را دارند …
بگذریم و سراغ یکی از رویدادهای مهم دیگر این هفته برویم که معتقدیم در روزهای پسا ماشه میتواند اهرم خوبی برای حرکت در بازار شود و آن هم رویداد مهم انتشار گزارشهای ماهانه و سپس میان دورهای طی ۱ماه پیش روست …
در هفتهای که در پیش داریم اخبار متفاوتی پیش روی بازار قرار میگیرد که دو شاخه مهم دارد شاخه اول اخبار سیاسی است که با اجرایی شدن مکانیسم ماشه به اوج خود خواهد رسید البته در کنار آن شاخههای مختلفی نظیر رویدادهای غزه و لبنان و یمن و عراق هم قرار دارد و شاخه دوم شاخه تحولات اقتصادی و بورسی است که به نظر میرسد گزارشهای ماهانه در این سه روز پیش رو اوج میگیرد و میتواند چراغ راه بسیاری از سهامداران در روزهای پیش رو شود
بر این عقیدهایم که اگر اتفاق تلخ غیر منتظرهای رخ ندهد ریسک ماشه تا حدودی در قیمتها لحاظ شده و تابلو را طی این مدت همراه خود پایین کشیده هر که قرار بوده خارج شود شده و فروشنده عجیب و غریبی از این ماجرا بازار را تهدید نمیکند اما یک نکته مهم وجود دارد و آن هم این است که خریداران میتوانند یک طول موج کوتاه را با شرایط پیش رو داشته باشند که مستقیماً ناشی از انتشار گزارشهاست و میتواند فضای خوب و منطقی برای برخی سهمها ایجاد کند
پس در عین اینکه در فضای فعلی منتظر اخبار بعدی هستیم چشم به گزارشها خواهیم داشت و آنها را بررسی خواهیم کرد و معتقدیم از دل این گزارشها میتوان به گزینههای خوب رسید ، گوش شیطان کر ،حتی بازدهی بالاتر از صندوقهای طلا را نصیب سهامداران کند …
و در نهایت بخش اول را جمعبندی کنیم
و آن هم این است که ذهن خود را آماده کنید این مهمترین توصیه ما به عزیزان و شما برای روزهای پیش روست ذهن خود را برای مواجه با سناریوها و اتفاقات مختلف آماده کنید و خود را در آن موقعیت قرار دهید اگر ریسک این ماجرا را نمیپذیرید و قدرت پذیرش و تحمل آن را ندارید همین حالا بهتر است تصمیم به خروج از بازار گرفته و در همان صندوقهای طلا تماشاچی باشید
اما یک توصیه مهم دیگر هم داریم
میتوان با ترکیبی از داراییها و هوشمندی در بازار حرکت کرد به شکلی که بخشی از دارایی را به سهام که میتواند از فضای فعلی دلار و تورم منتفع شود تخصیص داده و بخشی دیگر در داراییهای کم ریسک تری باشد که ذهن شما در آن احساس آرامش میکند هیچکس از اتفاقات و تحولات پیش رو خبر ندارد اما اگر جنگی رخ ندهد و ریسک آن از سر بازار دور باشد شک نداریم بازدهی بازار سرمایه میتواند بالاتر از سایر بازارها باشد و این مدت این ترس از ریسک جنگ بود که بازار را پایین نگه میداشت .
به نظر فعالتر بودن در بازار کلید این روزهاست و معتقدیم باید استراتژیهای فعالانه در پیش گرفت تا به کسب بازدهی حداکثری در شش ماه دوم دست یافت و صد البته هیچکس نمیتواند پیشبینی کند چه رویداد و اتفاقی رخ خواهد داد …
اما سراغ بخش پایانی میرویم
روز چهارشنبه در مورد تغییر و تحولات در سیاستگذاریهای ارزی مطالبی را بیان کردیم حالا زمزمههای این موضوع کمی بیشتر به گوش میرسد به یک نکته اعتقاد داریم و آن هم این است که آن چیزی که بازار سرمایه را در مواجه با سایر بازارهای رقیب عقب میاندازد یا به جلو هول میدهد دقیقاً تحولات و اتفاقات سیاستهای ارزی دولت است ببینید بازار هر روز که بیدار میشود خیلی شیک و منظم کتک ریسکهای سیاسی را میخورد و کار را آغاز میکند این موضوع در سایر بازارها نیز وجود دارد منتها فرق بازار سرمایه با سایر بازارها چیست در سایر بازارها آنها از خوردن این کتک لذت میبرند و افزایش قیمت آن را در جیب گذاشته و کتک صبحگاهی را نعمت میدانند اما در بازار سرمایه هم کتک را میخورد هم چیزی از آن افزایش نرخ ارز نصیبش نمیشود و اینجاست که این موضوع دردناک خواهد شد
اگر قرار بر ادامه سیاستهای فعلی باشد که ما هر روز صبح و شب کتک ریسکهای سیاسی را بخوریم و دم برنیاوریم و اتفاقی رخ ندهد جایی خستگی و ناامیدی بر همه غلبه کرد و روند خروج سرمایه و فضای ناامیدی بازار بیشتر خواهد شد اما نقطه کلیدی ماجرا اینجاست که هر تغییری در سیاستهای دولت در حوزه ارز سرعت رشد بازاری که طی این مدت به شدت اصلاح کرده و ارزنده است را بالا میبرد و او را چون فنری که فشرده شده ناگهان رها میکند و بازدهی های عجیبی را رقم می زند .
حرف ما این است که این ریوارد و پاداشی است که پیش روی سهامداران است و اگر قرار است ریسکها را به جان بخرند باید پاداش ارزی داشته باشند
یعنی افزایش نرخ ارز خود را در دارایی آنها به شکلی معقول و منطقی نشان دهد در غیر این صورت و با ناامید شدن افراد از این ماجرا بازی کاملا به ضرر بازار سرمایه تمام خواهد شد و البته دود این زیان و این جریان به چشم همه خواهد رفت پس روزهای آتی پس از مکانیسم ماشه تصمیم گیریها در مورد سیاستهای ارزی بسیار مهم است و یک توصیه آخر را هم داشته باشیم که چشم سهامداران از این پس باید بیشتر به بورس کالا باشد و فکر میکنیم آنجا هم سرمنشا تحولات و اتفاقاتی خواهد بود فکر و ذهن بازار را بیدار کرده و کمی هوشیارتر او را هدایت خواهد کرد . توصیه میکنیم در مورد نرخ ارز توافقی و نیما و آزاد یک باردیگر بخش دوم گزارش بازار چهارشنبه را بخوانید …
بتا سهم
فروکش کردن تب تعلیق/فروکش کردن تب تعلیق/فروکش کردن تب تعلیق/فروکش کردن تب تعلیق/فروکش کردن تب تعلیق/فروکش کردن تب تعلیق