سیگنال سبز سیاسی!
تابستان تازه دارد روی خوشرنگ و قشنگش را به بازارمیکند و کمی از دلربایی های بهار برای بازار رومیکند و البته دراین بزم شیرین امیدواریم طی روزها و ساعات آتی کام بازار با اخبار مختلف سیاسی تلخ نشود . شاید بخشی از همین کم بودن برخی صفوف و عرضه برخی از انها ناشی از همین تردید به خبرهای سیاسی است …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که از عصر دیروز سیگنالهای صادر شده از دنیای سیاست لبخند را روی لب امروز بازار را رقم زد و بازار را در حالی آغاز کردیم که از عصر دیروز سیگنالهای صادر شده از دنیای سیاست شادی را روی چهره سهامداران آورده بود و آنها را به فضا و شرایط پیش رو امیدوار کرده بود . اتفاقی که باعث باعث شد شرایط به شکلی ناگهانی از یک فضای جنگی به یک رویداد مسالمت آمیز و مذاکرهای تغییر فاز دهد و این چرخش درست در لحظهای اتفاق افتاد که بازار هم به شدت به آن نیاز داشت و گزارشها و شرایط آن مسیر خوبی را برای افق و چشم انداز بازار رقم میزند
اما حالا سوال اینجاست که چه مسیری در پیش است ؟! خرید کنیم یا نکنیم ؟! استراتژی ما در بازار چه باید باشد؟! مهمترین ماجرا این است که قبلتر هم گفتیم وقتی غل و زنجیر سیاست از پای بازار باز شود سرعت رشد او با توجه به گزارشات فعلی افزایش پیدا میکند
پس قاعدتاً ما در کوتاه مدت یک رشد خوب قوی و منطقی را خواهیم داشت و بازار جبران این فشردگی فنر ارزندگی را در این مدت در پیش خواهد گرفت اما ادامه دار بودن و پیشروی مداوم و رشد ادامهدار این موضوع به این بستگی خواهد داشت که خبرهای سیاسی هم به شکل امیدوار کنندهای ادامه یابد ما این امیدواری را در دو حوزه و دو نشانه میبینیم که امیدواریم محقق شود حوزه اول رفع محاصره دریایی است و حوزه دوم بازگشت دوباره به میز مذاکرات و رفع تحریمها و بهبود شرایط اقتصادی … فعلا فقط سایه جنگ نظامی رفع شده و این دو سرجایش است .
این را گوشه ذهن خود داشته باشید که هنوز چیزی تغییر نکرده و دوباره فاز جنگ و درگیری ممکن است هر لحظه بروز کند پس به خبرهای سیاسی باید همچنان وزن داد به آنها توجه کرد و کماکان آقای سیاست پشت فرمان بازار نشسته …
اما اگر بخواهیم در مورد اثرات این موضوع در بازار صحبت کنیم قاعدتاً یک اثر کوتاه مدت و یک اثر میان مدت در بازار خواهیم داشت اثر کوتاه مدت همان چیزی است که تقریباً امروز مشاهده کردیم و احتمالاً چند روزی شاید ۲ روز شاید بیشتر همراه بازار باشد اما اثر میان مدت که اثری ماندگار و قوی و مهم برای بازار است اثری است که باید ادامه دهنده مسیر خبرهای خوب سیاسی باشد و از سوی دیگر در گزارشهای ماهانه و میان دورهای و خبرهای اقتصادی هم چالشهای عجیبی سراغ بازار نیاید در این حالت است که ما سوار بر یک موج میان مدتتر در بازار میشویم که میتواند بازدهی خوبی را بدهد و نه اینکه شبیه بهار باشد اما شرایطی شبیه آن را به وجود آورد …
بازار هنوز چشم ترسیده از شرایط منفی را دارد و هر لحظه ممکن است دوباره اوضاع بر هم بریزد و همین موضوع ذهن او را آزار میدهد و وزن دهی به خبرهای مثبت سیاسی را کمتر میکند اما در هر صورت در اثر میان مدت تحولات کدالی هم مهم بوده و کماکان شرکتهای لیدر و پیشرو این جریان میشوند گزارشها و شرایط بنیادی قویتری دارند
سوال بسیاری حالا این است که آیا وزن سایر داراییها را کم کنیم و سهام بخریم آیا اعتبار داشته باشیم برای پاسخ به این سوال باید نکات مختلفی را کنار هم گذاشت اولین موضوع این است که اگر به صلح فعلی اعتقاد دارید و معتقدید بازار روی این موضوع صلح میتواند حساب کند بسم الله هم فروش سایر داراییها و هم تبدیل اوراق و طلا به سهام و هم اعتبار گرفتن کار درست تری است چرا که هم در قیمتهای ارزنده هستیم و هم گزارشهای خوبی را داریم و دلمان به فضای بنیادی قرص است.
در نقاط خوبی هم خرید میکنیم و فضای مثبتی را خواهیم داشت خصوص اگر در این مقطع به سراغ سهمهای بنیادی رفته و آنها که از دل غربالگریهای گزارشهای فصلی و ماهانه بیرون میآیند را انتخاب کنید ترکیبی از دو گزارش خوب فصلی و ماهانه و اصلاح قیمت و چشم انداز پی بهای خوب و قوی به ما گزینههای جذابی را ارائه میدهد که میتواند در دوران آرامش نسبی سیاسی، مسیر بازدهی بازار را رقم بزن اما این نکته را در ذهن داشته باشید که همچون یک شکارچی به تمام معنا باید سریع واکنش نشان دهید به محض اینکه خبرها چرخید به محض اینکه رویدادهای منفی را شنیدید باید در ترکیب این خرید و فروشها تغییر ایجاد کنید و دست به ماشه فروش باشید
اما تا حدودی باز هم تاکید میکنیم تا حدودی اگر آرامش نسبی سیاسی شبیه این دو شب برقرار شود و حملاتی در کار نباشد میتوان روی روند بازار نیز حساب کرد البته به شرطی میتوان روند میان مدت را ادامه دار دانست که محاصره اقتصادی هم برداشته شود
قبلتر این را نوشتیم که آثار محاصره اقتصادی برای اهالی بازار آثار قویتری است تا جنگ .جنگ تا وقتی به زیرساخت کشیده نمیشد خیلی ترسی نداشت اما تحریم اقتصادی و محاصره آثار غیر قابل انکاری در بازار خواهد داشت پس این موضوع باید با رفع محاصره اقتصادی همراه شود
در جمعبندی این را گوشه ذهن خود داشته باشید که ترسوها پاداش نمیگیرند بله میشود محافظهکار بود و همین مسیر را پیش رفت اما از بازدهی خوب بازار عقب میمانید و قطعاً هر کسی با توجه به ریسک پروفایل خود باید تصمیم بگیرد اما اگر شرایط و مسیر کم ریسک را انتخاب کنید قاعدتاً این حجم خرید توجیه پذیر نیست و بالعکس اگر فضای اندکی ریسک کردن را با چاشنی شجاعت همراه میکنید
به یاد داشته باشید که میتواند اتفاقات خوبی در مرداد رخ دهد روزهای گذشته نیز نوشتیم به مرداد حس بهتری نسبت به تیر داریم و مرداد میتواند فشردگی و عقب افتادگی بازار در ماه اول فصل تابستان را تا حدودی جبران کند قطعاً به زیبایی و لوندی بهار نخواهیم بود اما برآیند تابستان در صورت سرد شدن خبرهای سیاسی میتواند داغ باشد
اما در بخش دوم خبرها نمیخواهیم کام شما را با برخی گمانهزنیها تلخ کنیم اما به موضوعی میپردازیم که زیر پوست بازار در جریان است و باید مراقب آن بود و آن هم موضوع حساس و خاص نرخ بهره است
در روزهای گذشته خبری منتشر شد که زیر اخبار سیاسی و خبرهای مختلف دیگر دفن شد و آن هم درخواست وزیر اقتصاد از کاهش حجم چاپ اوراق بود جنگ به همراه خود کسری بودجه را میآورد البته رشد قیمت نفت اگر باقی بماند و فضای رفع تحریم و محاسبه را نیز داشته باشیم قاعدتاً کمکهای خوبی در جهت بودجه خواهد شد اما در فضای فعلی احتمالاً دولت چارهای جز این ندارد که با چاپ اوراق بخشی از کسری بودجه را جبران کند حالا بسیاری بر این عقیدهاند که نامه وزیر به نوعی انداختن توپ در زمین دولت است و اینکه اگر بعدها آسیبی از این سو به بازار سرمایه وارد شد او شانه بالا انداخته و بگوید من قبلاً حرفم را گفتم اما نتیجه چیست نتیجه این است که احتمالاً اگر دست فرمان جنگ نچرخد و فضا تغییر نکند به سمت افزایش نرخ بهره خواهیم رفت
احتمالاً ماجرا از این قرار خواهد بود که دولت با افزایش چاپ اوراق افزایش نرخ غیر رسمی بهره و اوراق را بالا برده و این موضوع به چالشی برای بازار سرمایه تبدیل خواهد شد که البته اگر سیاستهای سرکوب ارزی در کار نباشد و ما شاهد همگام سازی و حرکت نرخ ارز با تورم و نرخ ارز بازار باشیم شاید اثر این موضوع کمتر شود اما از بین نخواهد رفت و رقابت بازار با ریسکهای مختلف با نرخ بهره بالا کمی دشوار خواهد شد و قدرت پی بهای گرفتن از بازار را میگیرد و ان وقت باید درآمد و سود شرکتها رشد خوبی کنند تا بازار مسیر بهتری را برود این موضوع چالش کوتاه مدت فعلی به نظر نخواهد بود اما احساس میکنیم در نیمه دوم سال هم چالش بازار سرمایه و هم سایر بازارها که دچار رکود شدهاند خواهد بود در این بین دو مولفه و دو متغیر مهم دیگر هم وجود دارد که روزهای آینده صحبت میکنیم که اولی موضوع بنزین است و دومی نرخ ارز که هر دو به عنوان عوامل و موارد موثر و تاثیرگذار در بازار میتوانند در جهت دهی او موثر باشد
وقتی فکر میکنی میبینیم کار در بازار چقدر پیچیده و سخت شده از یک سو باید با ریسکهای سیاسی بجنگیم از سوی دیگر باید چهار چشمی کدال را دنبال کنیم و گزینههای مختلف را سلکت کنیم از آن سو باید حواسمان به غضنفرهای دولت باشد که اتفاقات عجیبی را روی سر بازار آوار نکنند و تازه همه اینها را که میبینیم یکی موشک هوا میکند یا آن یکی توییتی میزند که هرچه رشته بودیم پنبه خواهد شد
این هم شرایط فعلی ماست که بازدهی در شرایط سخت و جان فرسا را برای فعالان رقم میزند که سرعت پیر شدن و استرس آنها را افزایش داده و کیفیت بازدهی آنها را کم میکند هر چند وقتی به بازارهای رقیب هم نگاه میکنیم آش دهن سوزی نبود و همین موضوع باعث میشود انگیزهها برای حضور در این بازار کماکان قویتر باقی بماند…
بتا سهم
اخبار مختلف سیاسی / اخبار مختلف سیاسی/ اخبار مختلف سیاسی/اخبار مختلف سیاسی / اخبار مختلف سیاسی/ اخبار مختلف سیاسی