آخرین روز کاری هفته را در حالی آغاز می کنیم که روز گذشته بازار سرمایه اکثر فعالان بازار و تحلیل گران را شگفت زده کرد و در روزی که اکثرا انتظار اصلاح داشتند ، با قدرت ظاهر شد و یک روز خوب و خاص را پشت سر گذاشت . کماکان بیشترین توجه بازار یه سه گروه #پالایش #فلزی #پتروشیمی است و در دیگر گروه ها خبر خاصی نیست . البته روز گذشته معاملات بانکی ها با اقبال به #ونوین و پس از آن صف #وبملت رنگ و بوی بهتری گرفت شاهد رنج های مثبت در این گروه بودیم .در دو گروه #دارویی #غذایی نیز کماکان شاهد خروج پول هستیم.

نکته قابل توجه در معاملات روز گذشته، عرضه حقوقی ها در صفوف خرید بازار بود . به عنوان مثال بیش از ۹۴ درصد عرضه ها در #شستا را حقوقی انجام داد و #ونوین #وبصادر #شپنا #فولاد #ومعادن نیز شرایط مشابهی داشتند .البته این عرضه ها می تواند توسط صندوق های حمایتی و در جهت تامین نقدینگی برای روزهای افت بازار انجام شده باشد .

و اما بازار امروز …

گاهی اوقات آقای بازار به گونه ای رفتار می کند که کاملا در نقطه مقابل انتظارات ماست و می خواهد نشان دهد که من کار خودم را انجام می دهم و با تحلیل و p/e و اصلاح و تنش های سیاسی و … بیگانه ام . قرار نیست بازار هر روز باب میل و انتظارات ما پیش رود که اگر چنین بود، جذابیتی نداشت . در این شرایط وظیفه ما، پایبندی به استراتژی و پرهیز از تصمیمات هیجانی در تایم معاملات است .

روال طبیعی این است که بازار در ادامه روز گذشته و با توجه به جریان خوب نقدینگی، در بازار امروز با افزایش محسوس تقاضا همراه شود و در نیمه دوم  و با توجه به قرار گرفتن در پایان هفته، برخی فعالان بازار سیو سود کنند و آخر هفته را آسوده تر سپری کنند . البته ممکن است با این موج نقدینگی، بازار همانند دیروز بی مهابا در سمت خرید ظاهر شود و بی توجه به شرایط پیش رود، اما آنچه به ذهن ما می رسد و به آن اعتقاد داریم همین است که گفتیم .

همانند روزهای گذشته توصیه به خرید در محدوده مثبت قیمتی نداریم و فروش را نیز توصیه نمی کنیم . حضور در بازار با رعایت حد ضرر و همراهی با روند، گزینه نهایی این روزهای ماست .

قیمت دلار در صورت تداوم شرایط فعلی تا پایان سال به چه اعدادی خواهد رسید ؟

اگر عدد نقدینگی در پایان سال ۱۴۰۵ را بر اساس آخرین گزارش بانک مرکزی و رشد ماهانه حدود ۴٫۵ درصدی در نظر بگیریم، به عددی در حدود ۲۷.۵ همت برای پایان سال می رسیم . بر فرض نوسان ۵ تا ۱۰ درصدی قیمت دلار بر مینای  ۱۰۰ میلیارد دلار نقدینگی، قیمت تعادلی  دلار در پایان سال ۱۴۰۵ عددی در حدود ۲۷۵ هزار تومان (مثبت و منفی ۱۰ درصد ) خواهد بود .اگر روال سال های قبل را در نظر بگیریم، اوج قیمت در بهمن ماه خواهد بود .  هفته گذشته عنوان کردیم که خرید دلار در محدوده فعلی به دید سرمایه گذاری کوتاه مدت جذاب نیست و انتظار داریم دلار اصلاح قیمتی و یا زمانی داشته باشد . محدوده جذاب خرید دلار در روزهای آتی عددی در حدود ۲۱۰ تا ۲۱۵ هزار تومان است .

با صندوق های #طلا و #نقره چه کنیم :

به شخصه در محدوده فعلی فروشنده نیستم و بخش دلاری سبد خود را حفظ خواهم کرد و در انتظار اصلاح دلار خواهم بود . امروز تکلیف نرخ بهره اوراق خزانه مشخص می شود . برداشت ما این است که بازار افزایش احتمالی و محدود نرخ اوراق را در قیمت ها لحاظ کرده است .  پیرو اصل شایعه را بخر و خبر را بفروش، انتظار داریم اصلاح طلا و نقره در کوتاه مدت در گام های پایانی باشد و محدوده فعلی با حداکثر ۵ درصد اصلاح، کف قیمت کوتاه مدت این دو فلز باشد .

زنگ خطر در بازارهای مالی جهانی :

بازدهی اوراق قرضه ۱۰، ۲۰ و ۳۰ساله آمریکا بار دیگر به محدوده‌های مشابهی رسیده است. نکته نگران‌کننده‌تر این است که هنوز چرخه افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو آغاز نشده است. از سوی دیگر، فروش اوراق قرضه آمریکا توسط برخی اقتصادهای بزرگ نیز می‌تواند فشار بیشتری بر بازدهی اوراق وارد کند.  ( ادامه مطلب )

نیم نگاهی به صنایع مختلف و سهام ارزنده گروه ها : 

صنعتی که  نفع زیادی را از اتمام محاصره دریایی می برد صنعت #لاستیک است . بزرگترین مشکل این گروه تامین مواد اولیه و در نتیجه کاهش تولید است که در صورت برداشته شدن محاصره دریایی، شاهد  افزایش تقاضا در این گروه خواهیم بود . 

گروه دارویی : جذاب در مسیر اصلاح . در دارویی ها  #دکیمی #درازی کماکان ارزنده هستند .البته هر دو سهم روی تابلو کمی پیچیدگی دارند . #دحاوی  نیز کماکان بدون عرضه است #دلقما زیر ۹۰۰ تومان و  #دجابر  کمتر از ۴۰۰۰ تومان گزینه های جذاب دیگر این گروه هستند.

فلزاتی ها : #فغدیر #ارفع گزینه های خاص و بنیادی این گروه هستند که در روزهای آتی بیشتر در مورد آنها خواهیم نوشت . در این گروه  #فخوز را هم خوب صف می زنند و حقوقی هم در فروش پای کار است . اگر سهم متعادل شود، با این حجمی که در روزهای مختلف عرضه شده است، احتمالا کار سهم روی تابلو کمی سخت شود . 

در سیمانی ها کمی اصلاح زمانی و قیمتی لازم است تا قیمت ها مجددا جذاب شوند . #سخاش را مد نظر داشته باشید .

در بانکی ها از منظر بنیادی #وسینا #وپست #ونوین گزینه های جذابی هستند . #ونوین سهم خاص و ویژه این گروه است و به دور از حاشیه روند خوبی را در صورت های مالی و تابلوی معاملات دنبال می کند .

 

#تحلیل_بازار  #هشت_صبح

فعالان بازار و تحلیل گران