سوپر واکنش بازار !

یک روز رویایی و بی نظیر را داشتیم روزی که بازار از روی همه محافظه کاری ها و همه تردید ها رد شد تا یک قدمی ۳۸۵ هزار خیمه بزند و حسابی همه را غافلگیر کند . امروز در مورد یک رفتار و یک اتفاق و پیش بینی صحبت میکنیم . ببینید این روزها همه در گوش هم پچ پچ میکنند که مثلا سرعت رشد بازار زیاد نیست ؟ بازار نیاز به اصلاح ندارد ؟! روزهای فعلی را با مهر و مقاطع قبلی مقایسه میکنند اولا هر ریزشی را باید در ظرف زمان خود بررسی کرد . چشم انداز تورمی و شرایط کشور در مهر سال ۹۷ و یا همین چند وقت در مهر ۹۸ یکی بود ؟! پس بهتر است گذشته را بخوانیم ولی آن را کپی شده الگوی مسیر جدید قرار ندهیم . هر چیز را با شرایط و ظرف زمان خود بسنجیم …

ببینید اصلا بازار چه شد که ناگهان گارد صعود برداشت .

اول این را با هم مرور کنیم بعد سراغ موارد دیگر برویم . درست در اواخر ابان بود که بازار سرمایه بعد از کمی شلوغی ها شرایط جدیدی گرفت و رشد کرد شاخص از ۳۰۰ هزار شروع کرد و امروز ۳۸۵ هزار را نزدیک می دیدو نفس ان روی گردن بازار احساس می شد . چه شد که بازار به این فضا رسید . گزارش های اذر و دی را خواندیم نه این که بد باشد ولی سوپر گزارش هم نبود به نظر ۳ عامل در این رشد اخیر موثر بوده یکی اصلاح قبل از ان بود ، دیگری وضعیت خوب بنیادی شرکت ها بود که نشان میداد با وجود تحریم ها فروش ها خیلی افت نداشته است

اما سومی … کار ما امروز با همین سومی است .

به خاطر بیاورید روز جمعه ای را که بنزین تازه گران شده بود ظهر جمعه یعنی فردای ان روز در مطلبی نوشتیم : رشد نرخ بنزین در ظاهر تورمی را که فکرمیکردیم در حال کنترل شدن است دوباره شعله ورمیکند ، رفتار نرخ دلار در بازار در این چند روز به خوبی نشان دهنده همین بازی است که ترس از انتظارات تورمی دلار را صعودی کرده است . تا اینجای کار متاسفانه یا خوشبختانه تورم با بازار سرمایه رفیق است و این دو دست در دست هم گیلاس های خود را به سلامتی هم پر میکنند.

این بدان معنی است که افزایش نرخ بنزین که تورم را رقم میزند می تواند به رشد تورمی فروش شرکت ها منجر شود و یا رشد دلار نرخ تسعیر را بالا برده و کمی زیر پای قیمت فروش محصولات شرکت ها را سفت تر و حتی به دلیل چشم انداز تورمی فروش سهم توسط برخی را ضعیف تر کند . این دقیقا عین متن آن روز بود …

این را هم بگوییم ان روز از موضوعی هم می ترسیدیم و ان بودجه بود که به خوبی امد و سپری شد

ولی انچه قبل تر گفته شده بود رخ داد و تورم انتظاری گیلاس بازار سرمایه را پر کرد و این دو به افتخار هم گرم شدند ! جریان پول نه این که بداند در بورس چه خبر است ولی متوجه شد که نرخ سود بانکی پاسخگوی حفظ ارزش پول او نیست و استارت بازی درست از همین جا زده شد و شاهد حضور جریان پول از ان روز تا امروز در بازار هستیم و همین جریان شاخص و بازار را به این نقاط رسانده است .

پول هایی که از ترس از بین رفتن ارزش ان، دنبال مامن و جایگاهی میگردند و چه جایی بهتر از بازار سرمایه … پس یک بخش از سوال ما پاسخ داده می شود تا کی بازار صعودی است ؟! تا وقتی تورم و دلار و کسری بودجه و چشم انداز تورمی هست شاخص هم مسیر خود را در این جریان تورمی صعودی طی میکند . البته ممکن است جایی سرعت رشد بازار کند شود و یا جایی دیگر سرعت تند تر باشد ولی میان مدت بازار فعلا صعود را نشان میدهد . بارها عرض کردیم تا شرایط بنیادی بازار دچار اسیب نشود پرچم اینجا بالاست !

اما حرف این روزهای بازار

این است که جایی سرعت رشد کند و جایی تند می شود جایی جریان پول هیجانی و بی فکر رفتار میکند و جایی عقلانی و منطقی به نظر در این که بازار صعودی است شکی نیست حباب هم که دیروز عرض کردیم نیست منتهی این جریان پول تازه وارد دوست دارد سریع پولدار شود و همین بزگترین مشکل است و البته اشکالات ساختاری هم می تواند زمینه ساز این جریان باشد .یعنی یه تفکر شارپ در یک بستر مرطوب با ایراد و اشکال این شرایط را رقم زده و باعث شده رشد ناهمگونی بین قیمت و دارایی ها باشد …

میخواستیم شفاف تر صحبت کنیم ولی هر چه کردیم نشد در مجموع باید گفت

این بازی بازار سرمایه فعلا داغ است ولی این طور نیست که دست کسی را نسوزاند . بازار سرمایه شک نکنید شک نکنید و بازبرای بار سوم شک نکنید بهترین پر سود ترین ، امن ترین ، و شفاف ترین بازارهاست ولی به کسی تعهد نداده که نامرد نباشد ! او گاهی وقت ها انقدر نامرد می شود که باور کردنش سخت است .

لبخند های فعلی ۷ هزار و ۸ هزار واحدی او را نبینید گاهی اوقات چهره زشت و جباری دارد ! درست شبیه رستم فیلم داش اکل که در بدترین شرایط زخم های خود را به داش اکل زد … عشق بی منطق ! و کور و کر شدن گوش تحلیل گر می تواند همان کاری را بکند که مرجان قصه داش اکل با او کرد … شما باید عاقل باشید شما باید با بررسی و دقت سهم بخرید . قطعا شما صاحب اختیار پول خود هستید ولی به نظر کمی دقت کنید که ابعاد خرید یک سهم و یک دارایی را به طور کامل بررسی کرده باشید.

بتاسهم