تحلیل بنیادی سیمانی ها

شرکت بعدی(شرکت درست و حسابی) سیمان بهبهان هست، این شرکت هم کلا ۷۰۰ هزار تن سیمان تولید میکنه که از این میزان ۷۰ درصدش رو داخلی میفروشه ۷۰۰ هزار تن هم کلینکر که ۲۵ درصدش رو صادراتی میفروشه نرخ های فروش از آخرین فروش ماهانه گرفته شده، برآورد سال ۹۹، سود عملیاتی شرکت سهمی ۳۲۰ تومان میشه(از ۵.۵ میلیارد تومان سرمایه اش به ۲۰ میلیارد تومان افزایش داشته)، از پرتفویی که سال ۹۸ با فروشش تونست ۳۴ میلیارد تومان سود شناسایی کنه برای ۹۹ هم بازم مونده امسالم میتونه ساروم،سفانو و سفارس بفروشه..که یه سود ۴۱ میلیارد تومانی شناسایی میکنه ولی تکرار پذیر نیست دیگه ماهم بهش پی به ای نمیدیم(سهمی ۲۰۵ تومان) بنابراین با پی به ۱۱ هر سهمی میشه ۳۵۲۰ تومان که سود فروش سرمایه گذاریها رو هم بهش اضافه کنید میشه ۳۷۲۵ تومان.

ظاهرا تو پی به ای دادن به این سهم هم ۲۰۵ تومان رو تکرار پذیر در نظر گرفتن با ۳۲۰ تومان جمع کردن شده ۵۲۵ تومان ضربدر ۱۱ اش کردن شده ۵۷۷۵ تومان(که اشتباهه). بریم سراغ بقیه دارایی ها…شرکت قدیمیه…تو صورت های شرکت نگاه کنید…

زمین شرکت ۱۲۶۶ هکتاره که از این مقدار ۱ دانگشو دادن به اداره اوقاف که سند باقیشو بگیرن(زمین یه بخشیش وقفی بوده)میمونه ۱۰۵۵ هکتارش…یعنی بخواهید نگاه گنید خود سیمان بهبهان اندازه شهر منصوریه است!! ۱۲ هزار تومان هم بذارید ارزش زمین های این شرکت رو(با توجه به اینکه شرایط این رو نداره که نزدیک محدوده شهری ای چیزی باشه) میشه ۱۲۷ میلیارد تومان. یعنی با توجه به سرمایه ۲۰ میلیاردیه شرکت…یه افزایش سرمایه ۶۴۰۰٪ از این محل خواهد داشت. بهای تمام شده این ۱۰۵۵ هکتار ۱۱۷ میلیون تومانه. بنابراین به نظر میرسه بیشترین محرک سهم برای رشد تا همین محدوده ۷۳۰۰ تومان همین افزایش سرمایه ۶۴۰۰ درصدیش باشه. که بازم از تئوریکش بالاتره.

برای اینکه دستتون بیاد ۱۰۵۵ هکتار چقد زیاد میشه، این عکس رو ببنید، دایره قرمز رنگ تقریبا محدوده سیمان بهبهان هست و پایینش شهر منصوریه!

نوبت به یه شرکت داغون میرسه…سیمان مجد خواف!

این شرکت رو سال ۸۵ وقتی کلنگش رو زدن قرار بود یه روزی ۱ میلیون سیمان تیپ دو بزنه! انقد کشش دادن که صدای همه سهامدارای بومی و کسایی که تو ادارات مختلف برای پذیره نویسیش پول گرفته بودن در اومد(تا قبل از رشدش از قیمت ۳۲۰ تومان ۶۳ هزار تا سهامدار خرد داشته این شرکت، با این رشد قیمت قطعا کمتر شده)…طرح اولیه رو تغییر دادن…گفتن قبل و بعد کلینکیر کنیم(یعنی اتفاقاتی تو این مملکت میوفته مرغ پخته خندش میگیره)…ما که پول فاز اول(اصلی) تولید کلینکر رو نداریم…بریم سراغ فاز دوم که خردایش و آسیاب کلینکره رو راه اندازی کنیم. حداقل از سیمان شرق کلینکر بگیریم آسیاب کنیم با عنوان سیمان بفروشیم…کی به کیه…حداقل تو گزارش های ماهیانه امون میشینه داریم سیمان میفروشیم!!!

به هرحال اون بعد از کلینکر رو با ۴۱ میلیارد تومان راه انداختن…که ۳۳ تاش اصل وام بوده و ۱۱ تاش بهره! برای قبل از کلینکر هم ۱۶ میلیون یورو میخوان که عمرا با همچین کفایتی بتونن راه اندازی کنن(منم بودم بهشون وام نمیدادم) اینام زمینی که قرار بود فاز تولید کلینکر رو اجرا کنن توش(۱۰ هکتار) دادن اجاره..خودشونم میدونن خبری نیست…اون سابیدن کلینکر و تولید سیمان هم در اصل زیان ده است فقط اسمش تولید سیمانه! یعنی سبزی خرد کنی بیشتر سود میداد! ولی خوب انگیزه اشون رو عرض کردم. یکی از شاهکار های این شرکت هم تغییر سیستم استهلاک گرفتنه که ۱۰٪ ای میگیره!!بند گزارش هم شده البته! اینم درست بشه یه ۴.۱ میلیارد تومانی زیانش بیشتر میشه.

کلا شرکتی داریم که ۳۰۰ هزار تن کلینکر از سیمان شرق میگیره سالی..میسابه به خود شرکت برمیگردونه(تبدیل کلینکر به سیمان) مارکت این شرکت باید جند باشه!!

فقط میتونم بگم حواستون به این سهم باشه! خدای نکرده در این شرکت سرمایه گذاری نکنید. الان هم چون کلی سهامدار خرد داره که یا اصلا نمیدونن سهامدران یا پیش خودشون میگن بازار این همه رشد کرده باید سخواف هم رشد کنه نمیفروشن. مارکت الان شرکت ۸۰۰ میلیارد تومانه…که اصلا به کلاهبرداری بیشتر شبیه هست تا سفته بازی!

محسن جلالی

 

تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.

کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse

ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org

خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *