کریستال ملامین صادراتی پتروشیمی خراسان از گاز طبیعی نسبت به تولید آمونیاک و اوره استفاده می کند. بخشی از اوره تولید شده به کریستال ملامین تبدیل می گردد که حاشیه سود بالاتری نسبت به اوره دارد. در سه ماه نخست گاز با قیمت ۶۲۱۵ ریال در هر مترمکعب برای خراسان تامین شده که رقم ایده آلی است اما انتظار داریم در نیمه دوم سال با رشد همراه باشد.

اوره داخلی هم که ۲۲ میلیون ریال به فروش رسیده همکنون ۳۴میلیون ریال است و در بخش صادراتی اوره ایران ۱۹۰ دلار است که معادل ۳۶ میلیون ریال قابل محاسبه است.

در این صورت ۲۲۶۰ میلیارد تومان درآمد، ۵۸۰میلیارد تومان بهای تمام شده و نهایتا ۸۴۵۰ ریال EPS خواهد داشت. نکته اصلی اینجاست که برای محاسبه نرخ اوره صادراتی قیمت را ۱۹۰ دلار فرض کردیم، هرچند که در خلیج فارس قیمت  ۲۴۰-۲۶۰دلار است اما ایران به سبب تحریم با قیمت پایین تری می فروشد. همچنین برابری دلار را ۱۹ هزار تومان دیده ایم که این رقم می تواند تغییر کند.

در یک کلام

با ثبات نسبی گاز که البته در نیمه دوم رشد می کند و با تکرار مقدار فروش سال ۹۸ می توان انتظار داشت که خراسان به درآمد ۲۲۶۰میلیارد تومانی برسد.

با حاشیه سود بسیار مناسب کریستال ملامین، خراسان می تواند به EPS 8450 ريالی فکر کند.

ولید هلالات

 

تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.

کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse

ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org

خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *