تحلیل بازار ۲۶ مرداد ۱۳۹۹

همین چند هفته قبل، وقتی قیمت ها در همین سطوح بود، بسیاری می گفتند ” بازار حباب است، حالا ۴۵ روز از همان موقع گذشته است. در همان نقطه ای که بسیاری می گفتند حباب است و خریدار چرا حاضر است در این قیمت ها خرید کند حالا همان برخی دیگر می گویند واقعا فروشنده چرا در این قیمت ها میفروشد؟ بازار به این جذابی!

این بحث ها فقط وقت شما را هدر می دهد! یک عده ای همیشه سوال می کنند، همیشه گیج هستند و وامانده! شما جمع استدلال تحلیلگران را کنار هم بگذارید، به جمع بندی خوبی می رسید. بعد خودتان، تصمیم بگیرید …

قیمت های امروز، قیمت های ۴۵روز تا ۲ماه قبل است. اما چند تفاوت ایجاد شده است…

اول اینکه دلار نیمایی ۲۰درصد در این فاصله رشد کرده، یعنی قیمت سهام همان است اما دلار نیمایی ۲۰درصد بالاتر آمده است.

دوم اینکه قیمت های جهانی در بسیاری از کوموها بالاتر از گذشته است. از فلزات تا محصولات پتروشیمی، شرایط بهتر شده است.

سوم اینکه به انتخابات آمریکا نزدیک تر شده ایم و خبرهای سیاسی بسیار پر رنگ تر شده است. اینکه اساسا انتخابات آمریکا باید اثر بگذارد یا نه و اینکه از چه زمانی اثر مهم دارد، به دید سیاسی شما مرتبط است اما به هر حال موضوعی مهم است.

یک نکته ای در خصوص شاخص هم وجود دارد. وقتی شاخص رشد می کرد از یک نقطه ای به بعد بسیاری سهم ها اصلاحی شدند اما شاخص کل، رشد با اهمیتی را ازان نقطه داشته است.

حالا که شاخص نزولی شده، تمام بازار نزولی است و شاخص به اندازه افت قیمت ها، کاهش می یابد. این پدیده مثبتی است.

قبلا اینطور بود که سهام افت می کرد اما شاخص ثابت بود! دولت هم معیارش همین شاخص بود، می گفت ببینید اصلا کاهشی در بورس نبوده است. ازین زاویه، نیمه پر لیوان را ببینیم که حداقل سهام متناسب با شاخص افت می کند لذا می شود روی شاخص بحث کرد که بازدهی شاخص و وضع بازار بورس چگونه است.

مساله بعدی ورود سیاسیون به بازار سهام است. آن جایی که بازار دچار التهاب می شود و نیازمند حمایت سیاسی است، ورود این ها بسیار امر مثبتی است اما امیدوارم که دخالت و اظهارنظر آن ها تداوم نیابد. در بازار بورس این همیشه مرسوم بوده که کسی اظهار نظر کند که مسئول آن کار است اما در همین جریان پالایشی ها دیدیم که هر کسی از یک جایی سر درآورد و مثل یک مسئول صحبت کرد و این قسمت خطرناک ورود سیاسیون به بازار سرمایه است.

من در خصوص بازار یک تصوری دارم که چند کلمه بیشتر نیست. یک نقطه ای بود همه انتظار تعادل بازار را داشتند اما تقاضایی که قابل پیشبینی نبود، بازار را به اهدافی رساند که انتظارش نمی رفت. در اصلاح هم همین شده یعنی یک جایی حتی آن ها که می گفتند حباب است، معترف می شوند که بازار جذاب شده، اما باز یک سری هستند که می فروشند و این همیشه معمای بورس بوده و خواهد بود. شما همیشه با کوه یخ مواجه خواهید بود و این مساله تمامی ندارد.

این بازار هم تا یک نقطه ای اصلاح می کند، نقطه ای که چندان قابل پیشبینی نیست. بعد متعادل می شود و تا نقطه ای که باز هم قابل پیشبینی نیست رشد می کند اما کار تحلیلگر چیست؟ تفاوت سیستم های معاملاتی کجا خودش را نشان می دهد؟

دقیقا بحث اینجاست که اولا شاخص، همچون قیمت سهام در حال نوسان است لذا می شود تا حدی کل بازار را از روی رفتار شاخص تحلیل کرد. دوم اینکه سهام، کالای جانشین است. در منفی ها، برخی شرکت ها عیار خود را نشان دادند. برخی نشان دادند با اولین حمایت تا مثبت های تابلو پیش روی می کنند و برخی دیگر اساسا هیچ حمایتی را جذب خود نمی کنند. هر وقت بازار متعادل شود، پیش قراولان حمله به سقف قبلی، همین هایی هستند که امروز از دیگران بهتر معامله شدند چون ارزشمند تر از دیگران بودند.

سعی کنید یک خط کشی داشته باشید که بهتر بودن را بشود با آن تعریف کرد، در این صورت شما معامله گر موفقی خواهید بود. این خط کش شاید، بنیادی، تکنیکال، یا هرچیز دیگری باشد.

در بازار منفی همه ضرر می کنند، کمتر و بیشتر دارد!
در برگشت بازار، همه سود می کنند، کم و زیاد دارد!

در نزول ها اگر کمتر از دست بدهید و در صعود ها، بیشتر سود بگیرید، شما یک معامله گر فوق العاده خواهید بود. ازین زاویه وقت خودتان را برای تماشای سایت tsetmc هدر ندهید بلکه برای قیاس شرکت ها وقت بگذارید تا پرتفویی بهینه بسازید. این قیاس چیزی است که استراتژی موفق شما تعیین می کند. شاید فیلترنویسی، تکنیکال یا بنیادی، خط کش شما باشد.

نهایتا خیلی به ژست های روشنفکرانه و مصاحبه های سیاسیون در خصوص بازار سهام توجه نکنید. یک حرفی می زنند، فردا یادشان می رود. شما روی تابلو، کاری را بکنید که استراتژی شما به شما دیکته کرده و تمرکز خود را افزایش دهید.

ولید هلالات

 

تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold