تحلیل بنیادی پارسان ۱۳۹۹/۰۹/۲۳

این هلدینگ ۹٫۱همت در ۳۴شرکت سرمایه گذاری کرده که ۱۷٫۵درصد آن در غیر بورسی ها و ۸۲٫۵درصد آن مربوط به ۱۴نماد بورسی است.

محصولات پتروشیمی، شیمیایی، فرآورده نفتی و رایانه عمده صنایعی است که پارسان در آن ها سرمایه گذاری نموده است.

پارس، شراز، شبندر، شبریز، شپدیس، شیراز، کرماشا، زاگرس، خراسان، بنو، بورس انرژی اصلی ترین نمادهای بورسی این شرکت هستند. خارج بورس هم پتروشيمي دماوند، پتروشيمي کيان، سرمايه گذاري هامون سپاهان و پالايش پارس فرايند شيراز عمدتا به چشم می خورند.

افزایش ارزش پرتفوی بورسی این شرکت بالغ بر ۱۴۰همت و در بخش غیر بورسی حدود ۸همت قابل محاسبه است بنابراین NAV این شرکت حدود ۳۹۱۰ تومان و P/Nav آن در سطح ۵۹درصد است.

به لحاظ سودآوری قابل تکرار …

با تقسیم سود منطقی زیرمجموعه ها و دست پایین گرفتن سودآوری پالایشی ها، بدون در نظر گرفتن سود فروش سهام و نظایر آن حدود ۲۷۰ تومان EPS قابل تکرار خواهیم داشت. اگر پالایشی ها به سود مناسبی برسند و کرک اسپردها بهبود یابد، شاید این سودآوری بتواند تغییر مهمی داشته باشد.

عمده سودآوری به پتروشیمی پارس، زاگرس و شپدیس وابسته است و در کل وزن اوره در سودآوری مهم است. باید گفت که سودآوری پارسان به متانول، اوره، اولفین-پلیمر و کرک اسپرد پالایشی ها وابسته است.

ولید هلالات
#پارسان  #هلدینگ  #پرتفوی

تحلیل بنیادی پارسان