تحلیل بنیادی سیمان شرق با نماد سشرق
بهای تمام شده تولید سیمان با سیب کندی صعود می کند اما وضعیت نرخ های فروش سشرق مناسب و صعودی است. ثبات در هزینه گاز و خوراک مصرفی، رشد با اهمیت در هزینه بسته بندی و ارسال محصول در کنار رشد شتابان نرخ فروش وضعیتی را ایجاد کرده تا تصور کنیم مشرق می تواند در سال مالی جاری که منتهی به شهریور 1400 است 613 میلیارد تومان درآمد با حاشیه سود ناخالص 44 درصد داشته باشد در حالی که طی سال مالی قبلی حاشیه سود 34 درصد بوده است. در چنین شرایطی 842 ریال eps در شرکت اصلی خواهد داشت که در مقایسه با ۳۳۹ ریال سال مالی قبل، رشد مناسبی است.
سیمان سفید شرق نیز از زیرمجموعه های سشرق است، که در سال مالی منتهی به ۳۱ مرداد ۹۹ به 385 میلیارد ریال سود خالص رسید. معادن زغال سنگ شرق، ۷۰میلیارد ریال سود ساخته و سایرین هم در مجموع بالغ بر 60 میلیارد ریال سود برای سشرق دارند ضمن اینکه سشرق مالک ۱۰۰ درصد سهام این شرکت ها است. توجه کنید که سود تلفیقی سشرق ۵۳۲ ریال بوده در مقایسه باسود شرکت اصلی که ۳۳۹ریال است، عدد با اهمیتی است. البته در بازار بورس ایران، عمدتا توجه به سود شرکت اصلی و در محاسبه pe سود تلفیقی کمرنگ تلقی می شود اما به هرحال یک پتانسیل برای ipo شدن با مسائلی نظیر این است.
در نهایت
سیمان شرق 339 ريال سود هر سهم و 532ريال سود تلفیقی داشته که به مدد دو زیرمجموعه خود یعنی زغال سنگ شرق و سیمان سفید شرق است.
با یک نرخ منطقی برای سیمان (7درصد افزایش نسبت به نرخ جاری) و عدم افزایش در نرخ انرژی، با همین مقدار فروش فعلی و رشد دوبرابری هزینه بسته بندی، سشرق در سال مالی منتهی به شهریور 1400 به eps 842 ريالی می رسد.
در تلفیق البته عدد بالاتری خواهد بود چون فاصله اصلی و تلفیقی رقم با اهمیتی است.
ولید هلالات
برای دریافت کد بورسی به صورت غیر حضوری و استفاده از سامانه آنلاین معاملات بورس و خرید و فروش سهام ، و همچنین ثبت نام در سامانه سجام ، به وبسایت www.kargozari.org مراجعه نمایید. با سامانه فارابیکسو ، شما به صورت همزمان می توانید در بازار آتی سکه ، زعفران و بورس اوراق بهادار معاملات آنلاین انجام دهید.
تحلیل بنیادی سیمان شرق